Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера вплотную подошел к уровню поддержки 0,7220, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Несмотря на импульсное снижение цены, медведи aud/usd не решились на штурм 71-й фигуры – уже в период американской торговой сессии гринбек несколько ослаб по всему рынку, благодаря чему пара смогла откорректироваться, оставшись в рамках 72-го ценового уровня. Опубликованный сегодня протокол последнего заседания Резервного банка Австралии также поспособствовал небольшому росту оззи, хотя сам по себе документ носит «голубиный» характер. Однако трейдеры интерпретировали его по-своему, после чего aud/usd поднялся до 0,7278. В целом пара демонстрирует южный тренд, что хорошо видно на дневном и недельном графиках: оззи теряет свои позиции уже третью неделю подряд.
Основным локомотивом южного тренда выступает доллар США, который дорожает в преддверии сентябрьского заседания ФРС. Но и австралийский доллар обременён рядом проблем, которые «утяжеляют» пару и тянут её к локальным ценовым минимумам. «Голубиный» настрой РБА, ухудшение эпидемиологической ситуации, снижение стоимости железной руды, проблемы девелопера Evergrande – все эти фундаментальные факторы оказывают фоновое давление на пару, определяя нисходящий тренд.
Опубликованный сегодня протокол сентябрьского заседания РБА неожиданно оказал поддержку оззи. Данная поддержка носит весьма скромный характер, но здесь прежде всего удивляет сам факт роста валюты на фоне весьма пессимистичных выводов ЦБ. Напомню, что, в преддверии последнего заседания австралийского Центробанка, некоторые эксперты допускали вариант того, что регулятор откажется от запланированного сокращения программы покупки облигаций до 4 миллиардов долларов в неделю (с предыдущего значения в 5 миллиардов). Но этого не произошло: РБА поддерживал свои намерения, спровоцировав тем самым кратковременный рост пары к локальному ценовому максимуму. Обнародованный сегодня протокол этого заседания показал, что регулятор действительно обсуждал возможность отсрочки, но в конце концов решил двигаться дальше, вопреки существующим рискам. Судя по всему, именно этот факт вдохновил быков aud/usd на очередную коррекционную волну. Ведь все остальные тезисы документа носят негативный для оззи характер.
В частности, Резервный банк всё же отодвинул срок следующего раунда пересмотра программы выкупа облигаций. Если раньше ЦБ планировал обсудить этот вопрос в ноябре, то на данный момент он отодвинул этот момент на февраль 2022 года, реагируя на ослабление экономических индикаторов. По мнению экспертов, если рынок труда в ближайшие месяцы не справится с коронавирусным ударом, февральский «дедлайн» снова передвинут на более поздний срок. Что касается судьбы процентной ставки, то, по словам главы РБА Филиппа Лоу, регулятор приступит к ужесточению параметров монетарной политики «не раньше 2024 года».
Однако не только РБА оказывает фоновое давление на оззи – сырьевой рынок также вносит свою лепту. Так, стоимость железной руды (ключевой сырьевой продукт для австралийской экономики) продолжает активно снижаться. Если весной тонна желруды стоила около 200-230 долларов, то на этой неделе её стоимость упала ниже 100 долларов. Этот сырьевой продукт дешевеет в основном из-за вводимых Китаем масштабных ограничений на производство стали в рамках политики страны по сокращению вредных выбросов. Австралия является крупнейшим в мире производителем железной руды, поэтому очевидно, что под угрозой падения находится крупнейшая экспортная статья бюджета страны.
С этой проблемой перекликается и другая, связанная с китайским застройщиком Evergrande Group. Долговое бремя этой компании является самым крупным среди всех публичных компаний в сфере управления недвижимостью и девелопмента. По мнению одних экспертов, власти КНР допустят крах Evergrande, что ударит по его акционерам и держателям облигаций. Такие потрясения чреваты замедлением активности в строительном секторе Китая. Дефолт компании может повлиять и на финансовую систему КНР в целом. Evergrande задолжал 171 китайскому банку и 121 финансовой компании – его дефолт может привести к тому, что кредитование в стране значительно сократится. По мнению других аналитиков, Пекин всё же вмешается в ситуацию для спасения девелопера. Неопределённость сохраняется, и данный факт, с одной стороны, оказывает поддержку гринбеку как защитному активу, с другой стороны, оказывает фоновое давление на австралийский доллар.
Эпидемиологическая ситуация в Австралии также оставляет желать лучшего. Суточный прирост инфицированных COVID держится в диапазоне 1700-2000 (для сравнения – в начале лета регистрировали 10-20 случаев в сутки), из-за чего карантинные ограничения власти продолжают продлевать. Всего с начала пандемии в стране зафиксировали более 85 тысячи случаев коронавируса, причем две трети из них пришлись на текущий год – в основном на период после июня. Более заразный штамм «дельта» быстрее распространяется и тяжелее купируется. Локдауны планируют отменить лишь при вакцинации 70% населения (на данный момент около 55%) – ориентировочно это произойдет не раньше ноября.
Таким образом, на данный момент имеются все предпосылки для продолжения южного тренда aud/usd. То же самое говорит и техническая картина: пара на D1 находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku, который демонстрирует медвежий сигнал «Парад линий». Первой целью нисходящего движения выступает отметка 0,7220 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Основная цель в среднесрочной перспективе находится на 100 пунктов ниже, на отметке 0,7120 (также нижняя линия Bollinger Bands, только на недельном таймфрейме).