В конце августа рынок криптовалют пребывал в состоянии предбычьей эйфории. Индекс страха и жадности достиг отметки 72, а основные монеты уже вплотную подобрались к финальным рубежам сопротивления. Однако в итоге произошел мощный обвал, который откинул большинство активов и спровоцировал мощную распродажу. Основные монеты возобновили восходящее движение в период с 13 по 14 сентября, однако существенных рывков по-прежнему не наблюдается. При этом новостной фон продолжает пестреть позитивными анонсами, которые перестали оказывать ключевое влияние на рынок.
Прежде всего это связано с возросшей долей институционалов на рынке. Согласно статистическим данным, более 52% всех крупных компаний мира инвестировали в криптовалюты. Благодаря этому значительно увеличился процент среднесрочных и долгосрочных ходлеров, что позитивно сказалось на волатильности. Негативные новости перестали давать мгновенный эффект на котировки криптовалют. Как показывает практика, это работает и в обратную сторону: позитивные анонсы не отражаются на графиках основных монет. К примеру, стало известно, что международный платежный гигант PayPal запустил торговлю криптовалютами в Британии. Это яркий и позитивный анонс, который рынок никак не воспринял. Более того, за минувшие сутки общая капитализация рынка просела на 2,5%.
Это указывает на фундаментальное значение институциональных инвесторов и фазу накопления, которая прямо сейчас воцарилась на рынке. Благодаря неспешному наращиванию объемов рынок пребывает в стадии вялого роста, который редко сопровождается стадиями активных действий крупных игроков. Теперь влияние крупного капитала ощущается гораздо сильнее, чем позитивные анонсы и реакция на них импульсивной розничной аудитории. О растущей фазе накопления также свидетельствует и статистика, согласно которой лишь за половина сентября крупные компании накопили более $7 миллиардов биткоинов. Помимо этого, институционалы проявляют интерес и к рынку алткоинов, который, тем не менее, продолжает оставаться более волатильным.
За минувшие сутки биткоин почти не изменился в цене и продолжает торговаться в узком диапазоне $47k-$48,5k. На четырехчасовом графике видны локальные фазы роста, которая завершаются консолидацией и последующим неудачным пробоем сложной зоны, выше $48k. Это говорит о том, что быки не способны продавить давление продавцов и в критические моменты отсутствует сильный покупатель, что и способствовало формированию красной свечи 16 сентября.
Идентичная ситуация сформировалась на графиках эфира, который за минувшие сутки просел за отметку $3,5k. Этому предшествовал рывок к отметке $3,6k, где монета не сумела удержаться и начала падать в цене. Основные графики монеты и объемы суточных торгов указывают на отсутствие силы у локального бычьего импульса, который прослеживался на часовом графике. В ближайшее время монета продолжит колебаться в обозначенном диапазоне без реальных претензий на пробой сложной зоны сопротивления.
Ситуация у лидеров рынка схожая и это происходит за счет того, что игроки потеряли больше всего денег именно на операциях с этими активами. Киты продолжают терпеливо накапливать объемы и для того, чтобы нивелировать давление монет, которые появились на рынке после 13 сентября, понадобится больше времени. Схожая ситуация проявляется у ADA и SOL, которые показали мощный прирост в августе, но пострадали после обвала в сентябре. С альткоинами ситуация более сложная, так как доля институционалов в монетах гораздо меньше, что делает их локально коррелируемыми с лидерами рынка. Вместе с тем даже институционально привлекательные альткоины находятся в фазе консолидации. Для того чтобы уловить момент выхода вверх, нужно отслеживать ончейн-активность BTC и ETH, а в случае с альткоинами особенно сосредоточиться на объемах транзакций и уникальных адресах в сети.