Позитивные новости о COVID, похоже, стали ключевым катализатором роста за последние сутки. Вчера FDA полностью одобрило вакцину от Pfizer/BioNTech, что в итоге, как ожидается, повысит темпы иммунизации. Последние данные из США указывают на пик заболеваемости, во всяком случае в лидировавших до этого штатах Миссури и Арканзас отмечено снижение новых случаев на 12%, замедление в других штатах, где ранее было отмечено быстрое распространение дельты. Китай вчера сообщил о нулевом росте новых случаев ковида с момента начала последней волны, что является само по себе мощным катализатором роста, поскольку снижает вероятность ужесточения ограничительных мер со стороны руководства и Китая и как следствие – снижения темпов экономического роста.
Позитивные новости привели к росту цен на нефть марки Brent и WTI более чем на 5%. Медь поднялась относительно пятницы более чем на 2%, другие металлы продемонстрировали аналогичный рост, сырьевые валюты воспользовались случаем и отыграли часть потерь.
Но не всё так радужно. Основные мировые доходности практически не изменились, то есть рынок облигаций не поддержал откат фондовых индексов, доходности скорректировались незначительно, что означает, по всей видимости, неглубокий характер текущего отката. Денежные средства Казначейства США продолжают стремительно сокращаться, с начала марта дополнительно истрачено уже более 1 трлн долл., и пока неясно, что будет с ликвидностью, если ФРС подтвердит намерение начать сокращение QE. Соответственно, рынки вряд ли начнут сильное движение в ту или иную сторону, пока не услышат комментарий Дж. Пауэлла в пятницу.
Сказать же Дж. Пауэллу можно немного. Как снижать QE на фоне быстрого сокращения счета Казначейства, достижения потолка госдолга и крайне информативного торгового баланса, пока совершенно неясно.
В Джексон-Хоуле могут быть озвучены меры по выходу из кризиса, разброс прогнозов довольно велик.
NZDUSD
Решение РБНЗ не повышать ставку сильно удивило рынки и не дало киви начать рост, однако сохранение текущей политики, по всей видимости, означает всего лишь откладывание решения до октября. Экономика Новой Зеландии перегрета, темпы роста ВВП, инфляции и занятости превышают прогнозы, поэтому прогнозы по ставке в любом случае остаются уверенно бычьими.
Как следует из отчета CFTC, спекулятивная позиция остается нейтральной, динамика расчетной цены, тем не менее дает основания для сохранения слабого позитивного настроя.
Киви не нашел основания в зоне 0.6880/6910, как мы предполагали, но смог удержаться выше поддержки 0,6795. Мы исходим из того, что основание сформировано, и киви начинает фазу роста, движение к верхней границе канала 0.7110/30 возобновилось.
AUDUSD
Продление ограничений на передвижение, включая изоляцию более половины населения Австралии, сделало свое дело – и внутренний, и внешний спрос продолжают падать, впервые с октября 2020 г. наблюдается сокращение рабочих мест в сфере услуг, а динамика индексов PMI дает все основания предполагать снижение ВВП в 3 квартале.
Разворот вверх, конечно, может состояться, но для этого необходимо выполнение нескольких условий. Это и снижение заболеваемости (ожидаемо в связи с приближением лета), повышение темпов вакцинации (выполняется), рост внешнего спроса (под вопросом). В любом случае разворот аусси ожидается не так быстро, как у киви.
Чистая короткая позиция на CFTC незначительно выросла за отчетную неделю достигнув -3,65 млрд долл., перевес внушительный (из валют G10 больше только у иены).
Предполагаем, что после коррекционного роста снижение AUDUSD возобновится. Сильная зона сопротивления 0.7290/7320, рост может продолжиться до этих уровней, но выше – маловероятно. Долгосрочная цель – зона поддержки 0.6990/7040.