Новозеландский доллар в паре с американской валютой достаточно бурно отреагировал на релиз данных по росту инфляции в США. С одной стороны, американская инфляция осталась на высоком уровне, по-прежнему позволяя инвесторам рассчитывать на сворачивание QE уже в этом году. С другой стороны, трейдеры ожидали увидеть прорывной рост основных компонентов релиза, по аналогии с предыдущими месяцами. Этого не произошло – почти все показатели вышли в соответствии в прогнозными значениями. Собственно, данный факт и послужил поводом для временного ослабления гринбека по всему рынку.
Но в основном долларовые пары продемонстрировали весьма скромную реакцию на вчерашнюю публикацию. Коррекционные всплески почти сразу затухали – участники рынка явно не готовы отказываться от американца в пользу котируемых валют. Поэтому почти все пары «мажорной группы» после сравнительно небольших коррекционных откатов залегли в дрейф флетового движения.
Пара nzd/usd здесь выбивается из общей колеи. По итогам американского инфляционного релиза новозеландец укрепился почти на 100 пунктов, демонстрируя восходящую динамику на протяжении двух дней. Подобравшись к достаточно сильному уровню сопротивления 0,7050 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands на D1), пара nzd/usd не смогла импульсно преодолеть этот таргет. В то же время покупатели по-прежнему контролируют ситуацию по паре, по сути, осаждая неприступный (пока что) ценовой барьер.
Всё дело в том, что новозеландский доллар имеет собственные аргументы для своего укрепления, тогда как остальные пары мажорной группы в основном зависят от поведения американской валюты. «Киви» имеет важное и ключевое преимущество в виде «ястребиного» настроя Резервного банка Новой Зеландии.
Федрезерв США в этом контексте существенно отдалился от ЕЦБ, Банка Англии, ШНБ, РБА и других ЦБ ведущих стран мира – многие члены ФРС призывают свернуть программу QE уже в этом году на фоне восстановления национальной экономики. В свою очередь представители вышеперечисленных Центробанков занимают либо «голубиную» позицию, либо выжидательную. И только РБНЗ может похвастаться тем, что находится здесь в авангарде событий, перещеголяв даже Федеральную резервную систему США.
Так, на июльском заседании новозеландский Центробанк заявил о прекращении действия стимулирующей программы покупки облигаций на сумму 100 миллиардов новозеландских долларов, которая должна была действовать до лета 2022 года. Следующим шагом, по мнению многих экспертов, станет увеличение процентной ставки. Уже на августовском заседании, которое состоится на следующей неделе, регулятор может анонсировать принятие подобного решения.
Собственно, глава РБНЗ Адриан Орр не исключил такой вариант развития событий. Он подчеркнул, что Центробанк рассмотрит вопрос об ужесточении политики только после того, как его «целевые показатели по инфляции и занятости будут устойчиво достигнуты». После июльского заседания были опубликованы ключевые данные по росту рынка в Новой Зеландии, которые подтвердили обоснованность «ястребиных» намерений РБНЗ.
В частности, уровень безработицы в стране во втором квартале снизился до отметки 4,0% при прогнозе снижения к отметке 4,4%. Этот индикатор последовательно снижается на протяжении трёх последних кварталов. Показатель прироста числа занятых также вышел в «зелёной зоне» – при прогнозе роста до 0,7%, показатель вышел на 1-процентной отметке (в квартальном исчислении). В годовом выражении наблюдается аналогичная динамика (+1,7% при прогнозе роста до 1,2%). Приятно удивили и зарплаты: в квартальном исчислении средний уровень заработных плат в частном секторе вырос на 1,1% (при прогнозе роста до 0,4%).
Если говорить об инфляции, то здесь также нет повода для беспокойства. Во втором квартале текущего года индекс потребительских цен вырос до 1,3% (с предыдущего значения 0,8%), в годовом исчислении – до 3,3% (при прогнозе роста до 2,8%). К слову, буквально сегодня в Новой Зеландии был опубликован достаточно интересный индикатор – ожидаемый темп годовой инфляции через два года. Это опережающий индикатор инфляции, позволяющий РБНЗ оценить инфляционные ожидания в среднесрочной перспективе. При прогнозе роста показателя до 2,05%, он вышел на отметке 2,27%.
Также необходимо сказать несколько слов о так называемом «коронавирусном факторе». Считается, что Новая Зеландия победила пандемию, купировав распространение COVID-19. В стране регистрируются единичные случаи заболевания, в основном у тех граждан, кто вернулся из-за границы (то есть во время нахождения на карантине). Что касается вакцинации, то первую дозу вакцины Pfizer получили 1,5 млн человек (более 30% населения страны), полностью привиты 850 тысяч граждан островного государства (17%).
Другими словами, пара nzd/usd в среднесрочной перспективе может продемонстрировать более высокую устойчивость против усиления американской валюты благодаря «ястребиному» настрою РБНЗ, росту ключевых макроэкономических индикаторов и относительно благоприятной эпидемиологической обстановке в стране.
Однако рассматривать лонги по паре целесообразно при преодолении уровня сопротивления 0,7050, которая соответствует нижней границе облака Kumo и совпадает с верхней линией индикатора Bollinger Bands на дневном графике. В таком случае следующей целью северного движения будет выступать отметка 0,7120 – это верхняя граница облака Kumo на том же таймфрейме.