4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз;
Младший канал линейной регрессии: направление – вбок;
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз;
СCI: -105.1940.
Валютная пара EUR/USD в последние дни продолжала нисходящее движение. Суммарно за последние полторы недели было потеряно около 170 пунктов, а цена довольно неспешными темпами опустилась к своему предыдущему локальному минимуму от 31 марта (около уровня 1,1704). Мы неоднократно в последнее время говорили об этом уровне, хотя две недели назад техническая картина выглядела так, как будто движение вниз уже завершилось. Однако в реальности медведи нашли в себе силы продвинуть пару евро/доллар еще немного вниз, поэтому на данный момент цена все же находится около 17-го уровня. Поэтому для пары евро/доллар сейчас настает момент истины. Если наше предположение о двух витках коррекции против глобального восходящего тренда верно, тогда уже в ближайшее время должен последовать разворот вверх с возобновлением восходящего тренда, в рамках которого котировки должны вернуться как минимум к уровню 1,2240. В противном случае американская валюта продолжит дорожать, а нам придется выискивать причины подобного движения пары. Не секрет, что американская валюта в последние месяцы и даже годы испытывает на себе давление. Хотя однозначно нельзя сказать, что это давление именно рынка. Ведь ФРС полтора года назад существенно увеличила программу количественного стимулирования, по сути, дав самой себе полный карт-бланш. Проще говоря, ФРС сама себя наделила правом печатать практически любые суммы и вливать их в экономику. Поэтому неудивительно, что доллар США довольно сильно просел в последние пару лет. И именно на основании этого фактора мы ждем и новых витков падения доллара, так как программа QE продолжает оставаться в действии. И будет продолжать это делать минимум до конца 2021 года, несмотря на обилие «ястребиных» слухов и намеков от представителей ФРС, которыми переполнены рынки в последние месяцы.
С нашей точки зрения, лишь один фактор может изменить глобальный тренд на нисходящий. Это фактор веры рынка в то, что ФРС начнет сворачивать программу количественного смягчения уже в этом году и повышать ставки в следующем. В этом случае спрос на американскую валюту может сильно возрасти, что и приведет к его росту. Однако при такой логике возникают вопросы, почему тогда доллар США в последние полтора года дешевел? Если фактор вливания триллионов долларов здесь ни при чем, тогда почему доллар падал столько времени? Ведь экономика США только поначалу очень серьезно сократилась, а в последние несколько кварталов чувствует себя гораздо лучше европейской или британской. А если «фактор ФРС» все же при чем, то почему тогда сейчас американская валюта растет? В общем, как и всегда мы рекомендуем всем трейдерам иметь свое личное фундаментальное мнение. Очевидно, что у каждого трейдера или аналитика оно свое и может сильно отличаться от других мнений. Однако оно все равно должно быть. Но при этом, открывая любые торговые сделки, трейдеры должны четко следовать технической картине. Ведь любая фундаментальная гипотеза должна подтверждаться конкретными техническими сигналами. Поэтому мы продолжаем ожидать нового падения доллара США, но так как тенденция сейчас на 24-часовом, 4-часовом таймфреймах продолжает оставаться нисходящей, то и торговать следует на понижение.
В последние несколько дней поддержку доллару оказали и представители ФРС Рафаэль Бостик и Томас Баркин. Первый заявил, что ожидает сокращения программы QE уже в четвертом квартале 2021 года. Однако допускает, что это может произойти и раньше, если рынок труда будет восстанавливаться высокими темпами (напомним, что последние два месяца прирост NonFarm Payrolls составлял по 900 тысяч). Томас Баркин в свою очередь заявил, что инфляция в среднесрочной перспективе уже вышла на целевой уровень 2%, таким образом, в ближайшее время начнутся дискуссии о повышении ключевой ставки. Это, конечно, не означает, что ставка будет повышена в ближайшее время: все же большинство членов ФРС придерживаются мнения о том, что ставки начнут повышаться не ранее 2023 года. Также весьма «ястребиную» риторику озвучил и председатель ФРБ Бостона Эрик Розенгрен, который заявил, что инфляция может оставаться на текущем уровне в течение долгого периода времени, а условия для сокращения программы QE могут выполниться уже в сентябре этого года. В общем, довольно неожиданное начало этой недели осталось за американской валютой, которая получила большую поддержку со стороны членов ФРС. Мы отмечаем, что сам глава ФРС Джером Пауэлл не был склонен в последнее время к «ястребиным» заявлениям. А обращают рынки большее внимание, конечно, именно на заявления Пауэлла. Однако при всем уважении к Розенгрену, Баркину и Бостику мы все равно не можем сделать вывод, что их заявления сильно повлияли на валютный рынок. Да, доллар США продолжает укрепляться, но продолжает это делать чрезвычайно медленно. Волатильность пары евро/доллар продолжает оставаться очень слабой. Например, в понедельник она составила всего 34 пункта. Если трейдеры сейчас откроют дневной таймфрейм, то практически наверняка увидят довольно сильные движения. Однако эта картинка обманчива. Если уменьшить масштаб графика, чтобы весь восходящий тренд помещался на экран, то становится очень хорошо видно, что текущее снижение котировок пары на данный момент не превышает 38,2% по Фибоначчи от размера всего тренда. И это при том, что пара продолжает корректироваться уже седьмой месяц подряд. За это время она смогла опуститься от своих максимумов на 600 пунктов, то есть доллар подорожал на 6 центов. С нашей точки зрения, это довольно скромный результат. В данный момент цена подошла вплотную к уровню 1,1704 (прошлый локальный минимум) и уровню 1,1690 (38,2% по Фибоначчи). Поэтому эту область преодолеть медведям будет крайне тяжело. Но если они все же сумеют это сделать, доллар США сможет продолжить укрепление.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 11 августа составляет 49 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1672 и 1,1770. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1719;
S2 – 1,1658;
S3 – 1,1597.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1780;
R2 – 1,1841;
R3 – 1,1902.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Таким образом, сегодня следует оставаться в коротких позициях с целями 1,1672 и 1,1658 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Покупки пары будут возможны, если пара закрепится выше скользящей средней линии с целями 1,1841 и 1,1902 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз.
Торговые сигналы, отчет COT:
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 11 августа.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 11 августа.