Гринбек бодро начал новую неделю.
В понедельник американская валюта не только смогла удерживать завоеванные ранее позиции, но и продолжила наступление против своих основных конкурентов, включая евро.
По итогам вчерашних торгов индекс USD вырос второй день подряд, прибавив в весе почти 0,2%.
Накануне доллар укрепился благодаря поступлению новых доказательств стремительного восстановления рынка труда США – главного условия ФРС для начала нормализации монетарной политики.
Количество вакансий в Соединенных Штатах подскочило на 590 тыс., до рекордных 10,1 млн, сообщило в понедельник Министерство труда страны.
Эти данные вышли вслед за публикацией в пятницу ежемесячного отчета по американской занятости, который показал, что в июле работодатели наняли наибольшее количество рабочих почти за год и продолжили повышать заработную плату, а также подготовил почву для обсуждения возможности сокращения объема выкупаемых активов американским Центробанком.
В конце августа состоится ежегодный симпозиум ФРС в Джексон-Хоуле, и многие участники рынка полагают, что регулятор объявит о возможности замедления QE уже в ближайшем будущем.
Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик накануне заявил, что рассматривает четвертый квартал для начала постепенного сокращения покупок облигаций со стороны Федрезерва, но готов к более ранним шагам, если темпы восстановления национального рынка труда сохранятся.
Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен в свою очередь отметил, что американский ЦБ должен объявить в сентябре, что осенью он начнет сокращать свои ежемесячные покупки казначейских и ипотечных облигаций на сумму $120 млрд.
«Ястребиные» комментарии представителей ФРС и перспектива сокращения регулятором закупок активов привела к снижению стоимости 10-летних облигаций США, подтолкнув их доходность до трехмесячных максимумов (в районе 1,329%), что подлило масла в огонь роста доллара.
В результате индекс USD поднялся выше 92,90 пункта, приблизившись к пикам июля в области 93,19.
Гринбек, вероятно, продолжит расти, поскольку сильные данные по занятости в США за июль повысили уверенность в том, что Федрезерв должен объявить о сокращении покупок активов до конца этого года, говорят аналитики ING.
«Учитывая, что ФРС медленно движется к выходу из сверхмягкой монетарной политики, а отношение к риску довольно хрупкое, есть основания полагать, что доллар сохранит поддержку на этой неделе», – отметили они.
Дальнейшие доказательства вероятного ужесточения денежно-кредитных условий в Соединенных Штатах могут появиться в среду после выхода данных по американской инфляции.
Эксперты ожидают, что базовая годовая инфляция в стране снизится до 4,3% в июле после того, как в июне она взлетела до максимума за три десятилетия в 4,5%.
Сильные данные по инфляции могут ускорить сворачивание мер монетарного стимулирования ФРС, что положительно скажется на курсе доллара.
Если же прогнозы оправдаются, то повлияет ли замедление роста потребительских цен на планы ФРС по сворачиванию QE? Скорее всего, нет. Однако это может стать предлогом для фиксации прибыли по USD.
Тем временем наибольшее беспокойство вызывает распространение в США дельта-штамма COVID-19, способное сорвать любые планы Федрезерва. Соединенные Штаты в среднем регистрируют более 100 тыс. новых случаев заражения в сутки, чего не наблюдалось с февраля.
Впрочем, даже в подобных условиях американская валюта способна укрепляться в качестве актива «тихой гавани».
Гринбек пока не думает сбавлять обороты, что выступает встречным ветром для его основных конкурентов.
Во вторник индекс USD обновил двухнедельные максимумы в районе 93 пунктов, а пара EUR/USD продолжила движение к годовым минимумам в области 1,1704, отмеченным в конце марта.
Поддержку доллару оказывают ожидания скорого сворачивания Федрезервом политики QE, а также опасения по поводу распространения коронавируса в мире.
Между тем вышедшие сегодня данные по еврозоне не добавили оптимизма единой валюте.
По информации ZEW, индекс доверия инвесторов к экономике Германии в текущем месяце упал до 40,4 пункта с 63,3 пункта, зафиксированных в июле.
«Ожидания снизились третий раз подряд. Это указывает на возрастающие риски для экономики Германии, такие как возможная четвертая волна COVID-19 осенью», – сказал президент ZEW Ахим Вамбах.
При этом индекс экономических настроений от ZEW в еврозоне в августе просел до 42,7 пункта против 61,2 пункта в предыдущем месяце и предварительной оценки в 55,3 пункта.
Пара EUR/USD попала под устойчивое давление после того, как ЕЦБ недавно подтвердил свой ультраголубиный настрой и ввел симметричный уровень по инфляции в 2%. В то же время ФРС уже готовится к нормализации политики, отмечают в ING.
«Занятость в США должна вырасти в сентябре, поэтому доллар продолжит пользоваться спросом, а EUR/USD протестирует уровень 1,1700», – считают стратеги банка.
Следующей целью «медведей» может стать область 1,1610–1,1600.
Предполагается, что основная валютная пара сохранит негативный настрой, пока она остается ниже минимумов июля около 1,1750. Далее поддержка расположена в районе 1,1700–1,1705, где находятся минимумы марта.
Хотя рост выше 1,1750 может ослабить «медвежье» давление, EUR/USD все еще рискует продолжить падение, пока торгуется ниже 1,1830 (20-дневной скользящей средней).