Новая неделя на рынках обещает быть напряженной. Инвесторы предвкушают заседание ФРС по монетарной политике и публикацию данных по ВВП США. Эти два события должны дать подсказки относительно возможного ужесточения политики, а пока на рынках нарастают спекуляции. С одной стороны, распространение вируса сдерживает восстановление экономики. С другой – рост достаточно уверенный, а инфляция находится на не комфортных уровнях, что говорит в пользу постепенного сокращения стимулов.
Впрочем, инвестсообщество на июльском заседании как раз-таки не ожидает важных новостей от ФРС. Джером Пауэлл, скорее всего, воздержится от прямых сигналов. Рынкам придется подождать августовского симпозиума в Джексон-Хоул или сентябрьского заседания Федрезерва.
Важным на данный момент является то, что ФРС все же держит курс на сокращение ликвидности, тогда как печатный станок ЕЦБ работает на полную мощность. На стороне доллара не только рост случаев заражения COVID-19 в США и мире, но и дивергенция центральных банков.
ЕЦБ на прошлом заседании подтвердил долгий курс на мягкость монетарной политики. Есть, конечно, ястребы, но их так мало, к тому же инвесторы игнорируют полностью несогласных с голубиной позицией. В целом давление на EUR/USD может сохраниться, евро еще предстоит прийти в себя после изменений тона Кристин Лагард. Напомним, глава ЕЦБ дала понять, что не стоит ждать намеков на ужесточение политики, пока прогноз краткосрочной инфляции не вырастет выше 2%. Регулятор также будет терпим, если краткосрочные цены превысят это уровень
На этой неделе пару EUR/USD, скорее всего, будет кидать из стороны в сторону. Продавцы не прочь организовать новый штурм, но и покупатели, судя по сегодняшнему движению, не растеряли свой пыл. Это значит, они будут использовать любой момент в своих целях, а котировка имеет шанс на откат. Стратегия же продаж остается наиболее обоснованным решением.
В понедельник пара EUR/USD уходила выше отметки 1,1800, однако пока она не закрепится выше 1,1830, удача на стороне медведей. Чтобы убедить рынок в обратном, покупателям нужно пробить этот уровень. Поскольку евро растет не за счет собственных сил, а по причине общей слабости доллара, то шансов здесь мало.
«Американец» в понедельник упал духом из-за не слишком обнадеживающих данных по продажам жилья на первичном рынке и индексу активности ФРС Далласа. Давление могло оказать восстановления рыночного настроя. Так, Nasdaq Composite подскочил к новому рекордному максимуму. S&P 500 движется в долгосрочном восходящем тренде.
Впрочем, сегодня не запланировано важных публикаций, способных усилить волатильность. Это мы можем увидеть завтра, когда выйдут июньские данные по заказам на товары длительного пользования в США.
Предыдущее майское значения индикатора – 2,3%. В июне ожидается рост на 2,1%. Теоретически рост показателя в рамках прогноза оказывает положительное влияние на доллар. Отрицательное его значение может надавить на позиции американской валюты в краткосрочной перспективе.
Хотя ожидаемое значение ниже предыдущего месяца, восходящая тенденция продолжается, и это главное. В целом, если цифра не уйдет далеко за пределы ожиданий и в отрицательную область, доллар должен встретить ее хорошей реакцией.
Несмотря на сегодняшнее снижение, индекс доллара сохраняет потенциал для роста в дальнейшем. Спрос на него как на защитный актив не позволит баксу уйти далеко и надолго вниз. Как бы то ни было и кто бы что ни предсказывал, а распространение вируса остается серьезным риском для мировой экономики, и это будет удерживать доллар на плаву.
Если ко всему прочему на заседании ФРС поступит явный сигнал на сворачивание стимулирующей программы, гринбек получит импульс роста.
Перед заседанием FOMC в среду доллар может консолидироваться в рамках текущих отметок без попыток явных попыток движения в ту или иную сторону. Промежуточное сопротивление располагается на 93,20 и 93,50. Это максимумы месяца и года соответственно.
Индекс будет сохранять бычий настрой, пока торгуется выше 200-дневной SMA (91,35). Поскольку он находится в зоне перекупленности, допускается небольшая коррекция.