Неделя на рынках акций в Европе и США заканчивается на позитивной ноте, что вселяет некоторый оптимизм в настроения инвесторов.
После того как в понедельник рынки «озаботились» ростом заболеваний от индийского штамма коронавирусной инфекции и на этой волне были довольно широкие распродажи, что привело к падению фондовых индексов, уже во вторник и среду отмечались широкомасштабные покупки, которые показали, что, вероятно, коррекция на рынках акций, по крайней мере в Европе и в Америке, закончилась.
Инвесторы устали наблюдать за темой COVID-19 и переключили внимание на сезон корпоративной отчетности, который в целом демонстрирует положительную динамику. Помимо этого, их убежденность в том, что мировые ЦБ во главе с ФРС и ЕЦБ будут и далее поддерживать экономический рост, невзирая на проблемы высокой инфляции в Америке или сложную ситуацию с коронавирусной инфекцией как в Штатах, так и в Европе, поддерживает спрос на акции компаний.
Что касается итога вчерашнего заседания ЕЦБ, то оно не принесло никаких сюрпризов, что, как уже упоминалось выше, поддержало спрос на европейские акции, а единая валюта осталась прикованной в паре с долларом к отметке 1.1770.
Чего ожидать на валютном рынке?
Ясные и четкие сигналы от ФРС и ЕЦБ показывают, что не стоит ожидать от мировых ЦБ смены монетарных курсов в ближайшем обозримом будущем. Это говорит о том, что ситуация на валютном рынке будет по-прежнему оставаться неопределенной. Борьба нескольких разнонаправленных факторов – влияние COVID-19, мягкие денежно-кредитные политики крупнейших центральных банков, риски задержки инфляции на высоком и неприемлемом для Федрезерва уровне в Америке, не столь уверенный рост мировой экономики – все это приводит к тому, что валютный рынок не может определиться с направлением в его классическом понимании, когда на фоне глобальных изменений происходят смены таких же глобальных трендов.
К сожалению, отсутствие ясной картины на рынках, по нашему мнению, будет и далее способствовать продуцированию такой ситуации. Полагаем, что по-настоящему картина может измениться только после того, как станет окончательно ясно, а это, похоже, может только произойти ближе к осени, оказался ли верен прогноз Федрезерва в отношении перспектив инфляции или нет. Пока мы наблюдаем, что он не осуществляется. Последние данные показали рост инфляционного давления 5.4%, что заметно выше приемлемого уровня 2.0%.
Можно предположить, что если инфляция останется на высоком уровне и пусть даже не будет далее расти, но при этом и не снижаться – это все-таки вынудит ФРС пойти на радикальные меры и начать разворачивать монетарный курс в сторону его ужесточения. Но это будет нескоро, поэтому нынешняя «болтанка» на валютном рынке сохранится.
Сегодня следует обратить внимание на публикацию данных индексов деловой активности в производственном секторе и секторе услуг, как у ведущих стран в Европе, так и в Америке. Прогнозы в целом показывают замедление роста этих показателей.
Полагаем, что если они покажут небольшое повышение – это поддержит спрос на акции компаний как в Европе, так и в США. На этой волне доллар может несколько сдать свои позиции, но не столь существенно по причине влияния разнонаправленных факторов, перечисленных выше.
Делая прогноз на следующую неделю, считаем, что рыночная картина в целом не изменится.
Прогноз дня:
Золото продолжает консолидироваться в диапазоне 1791.65-1808.65. Отсутствие четких как негативных, так и позитивных сигналов уравновешивает пару XAUUSD. Но она может получить поддержку, если данные деловой активности в секторе услуг и в производственном секторе США окажутся выше прогноза. В этом случае после пересечения отметки 1808.65 цена на «желтый метал» устремится к 1824.00.
Пара GBPUSD разворачивается вниз на фоне публикации слабых данных по базовым розничным продажам в Великобритании. Пара упада ниже уровня 1.3750, что может привести ее к падению к 1.3670.