S&P500
Рынок США снизился в первый день торгов после длинных выходных. Индексы на закрытии вчера: Доу -0.6%, S&P500 -0.2%, NASDAQ +0.2%.
Торги вчера проходили нервно – снижение по индексам было больше в течение дня, но к закрытию часть падения была выкуплена. Рынок нервничает перед публикациями протоколов ФРС сегодня вечером, поскольку в них может быть сообщение о близком повышении ставки ФРС.
Важным событием вчера стала сильная коррекция на рынке нефти – нефть упала на 3 долл. в течение одного дня, или более 4% – нефть Брент упала с 77.50 до 74.50 долл. – после сообщения о переносе встречи ОПЕК на неопределенный срок из-за конфликта Саудовской Аравии и Арабских Эмиратов по вопросам квот на добычу. Рынок решил, что конфликт в ОПЕК может привести к развалу соглашения по квотам и резкому росту предложения нефти на рынок. Падение нефти негативно сказалось на индексе Доу вчера.
Рынки Азии утром – весьма противоречиво: индексы Японии минус 1%, индексы Китая +1.3%.
Европа: Очень слабые данные по Германии – индекс ZEW экономических настроений в июле только 63.3 при прогнозе 75; промышленные заказы в мае упали -3.7%, прогнозировали рост.
Два слова о ковиде: Число умерших с начала пандемии в мире превысило вчера 4 млн человек, переболело 185 млн – это самая большая эпидемия со времен «испанки» 100 лет назад. Третья волна остановила падение на уровне примерно в 2 раза ниже максимумов, +400 К новых заболевших в день, и далее не снижается. Из развитых стран больше всего заболеваний в Британии, +28 К вчера, и в России +24 К вчера. В России власти пытаются с большим опозданием наладить массовую вакцинацию. В Британии премьер Джонсон полон решимости отменить все ограничения уже с 19 июля – его энтузиазм на фоне высоких уровней заболеваний в Британии, вероятно, связан с тем, что благодаря вакцинации уровень смертности от ковида в Британии очень низкий, только 37 умерших вчера – для сравнения – в России при таком же практически уровне заражений 737 умерших вчера – максимально за всю эпидемию.
США сообщили, что русские хакеры из известной группировки Cozy Bear, которые взломали десятки сайтов компаний на Западе с помощью вирусов с требованием выкупа, они же взломали сервера Республиканской партии. Это большой вызов для Байдена, который совсем недавно на встрече в Швейцарии просил Путина принять меры против русских хакерских атак на критические объекты в США – США считают, что эти группы хакеров действуют в тесном контакте с ФСБ России.
S&P500 4343, диапазон 4300–4380.
Рынок США вчера упал в начале торгов после очень слабого отчета по деловой активности в секторе услуг за июнь – индекс ISM сервис в июне показал активность только 60%, значительно ниже прогноза и предыдущего значения 64%. Что плохо в составляющих индекса ISM сервис – компонент занятости 49, ниже 50 – то есть сокращение занятости, при этом резкий рост компонента цен до 79.5. Это добавляет нестабильности рынку перед «минутками» ФРС. Доходности по гособлигациям США упали до 4-месячного минимума – инвесторы торопятся переложить средства из акций в облигации, опасаясь резкого падения рынка после «минуток» ФРС сегодня. Акции Амазон выросли вчера после сообщения Пентагона о пересмотре контракта с Microsoft на 10 млрд долл. в пользу разделения его с Амазон – контракт на облачные вычисления для оборонных целей.
USDX 92.50, диапазон 92.0–93.0. Индекс доллара неожиданно резко вырос вчера одновременно с падением цен на нефть – это создает предположение, что коррекция нефти имела как одну из причин ожидание ужесточения политики ФРС, после выхода протоколов ФРС сегодня вечером.
USDCAD 1.2450, диапазон 1.2400–1.2500. Пара доллар/канадец очень резко развернулась наверх вчера – рост 100 пунктов за день, довольно нетипично для пары в последнее время. Очевидно, для пары совпало укрепление доллара в целом на рынке – и резкое падение нефти. Возможно продолжение роста в направлении 1.2600.
Заключение:
Инвесторы готовятся узнать, что ФРС обсуждает переход от стимулирования роста к нейтральной политике – возможно, это будет ясно уже сегодня вечером из протоколов ФРС. Но даже если этого не произойдет – в более длительной перспективе неизбежно ужесточение политики ФРС, еще более неизбежна глубокая коррекция на рынке США, поскольку рост был слишком быстрым и слишком сильным. При этом фундаментально экономика США в отличной форме, и рынок может продолжить рост.