GBP/USD 24H.
Валютная пара GBP/USD на текущей неделе также находилась в стадии коррекции. Однако если первые три рабочих дня наблюдалось восходящее движение, то четверг и пятница завершились в минусе. Таким образом, уже сейчас видно, что фунт стерлингов намеревается возобновить движение вниз. Напоминаем, что, с нашей точки зрения, падение американской валюты все еще является более приоритетным сценарием. Тем не менее, коррекции должны быть и могут происходить в любое время. На прошлой неделе толчком для коррекции стало заседание ФРС. А на этой неделе движение вниз возобновилось после заседания Банка Англии. Таким образом, текущее падение котировок, по сути, вызвано двумя заседаниями центральных банков. Однако в глобальном плане для пары фунт/доллар ничего не поменялось. Да, ФРС полунамеками дала понять рынкам, что готова в ближайшее время приступить к обсуждению сворачивания программы количественного стимулирования, а Банк Англии, наоборот, ни словом не обмолвился о возможном сворачивании стимулов. Таким образом, вроде бы падение британской валюты и рост доллар вполне логичны. Однако, мы хотим обратить внимание, что и до заседаний обоих центробанков эта информация была известна. Или, по крайней мере, она не была секретной или неожиданной. Экономика в Штатах восстанавливается быстрыми темпами, поэтому ничего удивительного, что ФРС начинает задумываться над сворачиванием стимулов. Экономика Великобритании, наоборот, восстанавливается медленно, поэтому ничего удивительного в том, что Банк Англии пока не помышляет об ужесточении монетарной политики. Таким образом, мы считаем, что исключительно на «технике» пара может продолжить снижение, как и евро/доллар, к своему предыдущему локальному минимуму, который расположен около уровня 1,3666.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(15 – 21 июня) пара GBP/USD снизилась на 180 пунктов. Мы говорили уже в прошлых статьях, что необходимо дождаться этого нового отчета COT, который отображает поведение участников рынка за период 16 - 18 июня, когда рынки показали сильную волатильность из-за подведения итогов заседания ФРС. И по последнему отчету COT можно действительно сделать определенные выводы. Группа трейдеров «Non-commercial» в течение отчетной недели закрыла около 7 тысяч контрактов на покупку и открыла 10 тысяч контрактов на продажу. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась сразу на 17 тысяч контрактов. Учитывая, что на данный момент крупными игроками всего открыто около 100 тысяч контрактов, 17 тысяч – это много и показывает серьезные изменения в настроении, которое стало гораздо менее «бычьим». Тем не менее, оно все же еще остается «бычьим», так как общее количество открытых контрактов на покупку у группы «Non-commercial» остается в 1,5 раза большим, чем количество контрактов на продажу. Однако разница не такая сильная, как в случае с европейской валютой. С другой стороны, профессиональные трейдеры по фунту и не скупали валюту сломя голову в последний год. Это отлично видно по обоим индикаторам на иллюстрации. Первый индикатор показывает, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров(зеленая линия) выросла всего до 40 тысяч, а во время предпоследнего, сильного витка восходящего движения не особо сильно-то и увеличивалась. Второй индикатор также наглядно показывает, что крупные игроки не наращивали позиции на покупку массово. Именно на основании этих данных мы и делали вывод о том, что на первом месте стоят глобальные фундаментальные факторы, например вливание триллионов долларов в американскую экономику, что и приводило к падению доллар и, соответственно, росту британской валюты.
В течение текущей недели в Великобритании практически ничего интересного не произошло. Даже учитывая то, что были подведены итоги заседания британского регулятора. Однако если неделей ранее ФРС ничего экстра важного рынкам не сообщила, то Банк Англии предоставил еще меньше важной информации. Британский регулятор четко дал понять, что в данное время нет никаких шансов на сворачивание программы стимулирования экономики, а про ставки вообще речи не шло. Таким образом, хоть фунт и начал опять дешеветь к концу недели, это было вызвано больше разочарование трейдеров относительно отсутствия любых «ястребиных» намеков от БА. Как мы уже говорили выше, на чистой «технике» пара фунт/доллар может продолжить падение к уровню 1,1666, однако дальнейшие перспективы доллара слишком туманны. Сейчас очень сложно даже предположить, что может подтолкнуть участников рынка к новым покупкам доллара. Таким образом, в текущих условиях мы не рассматриваем всерьез вариант с дальнейшим падением пары ниже 16-го уровня.
Торговый план на неделю 28 июня – 2 июля:
1) Пара фунт/доллар начала мощное движение вниз, однако вряд ли такое сильное движение продолжится. На старшем таймфрейме мы считаем, что это будет коррекция, но в любом случае восходящая тенденция и торговля на повышение сейчас не актуальны. На младших таймфреймах рекомендуется торговать на понижение и не пытаться словить разворот наверх. Как и в случае с евровалютой, мы считаем, что пара может опуститься к своему предыдущему локальному минимуму.
2) Продавцы наконец-то активизировались и начали более или менее активные действия. Правда, пока совершенно непонятно, надолго ли хватит запала медведей, так как последние падения фунта связаны исключительно с двумя заседаниями центральных банков. Но пока тренд сохраняется(на младших таймфреймах) следует торговать именно на понижение. Мы считаем, что движение вниз может завершиться между уровнями 1,3600 – 1,3665. То есть потенциал у падения на пунктов 200-250 еще имеется.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».