Покупатели евро сделали все возможное, чтобы удержать пару на прежних минимумах после выхода данных по инфляции цен производителей Германии и сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ, однако этого оказалось недостаточно. С открытием американской сессии, несмотря на отсутствие важной фундаментальной статистики, распродажа евро продолжилась.
На утро понедельника торговля ведется в районе уровня 1.1880, но уже под ним, а не над, что сохраняет преимущество продавцов и их контроль за рынком.
В пятницу агентство статистики Destatis сообщило, что в мае цены производителей Германии выросли до самого высокого уровня за двенадцать с половиной лет. Цены производителей подскочили на 7,2% в годовом исчислении в мае после роста на 0,8% в апреле. Экономисты прогнозировали годовой рост на 6,4%. Это был самый большой рост с октября 2008 года. Подъем показателя был вызван повышением цен на промежуточные товары и энергоносители на 10,7% и 14,9% соответственно. Цены на товары длительного пользования выросли на 1,7%.Сегодня ожидается отчет Бундесбанка по немецкой экономике, который сумеет оказать поддержку евро, так как наверняка прогнозы в нем будут пересмотрены в лучшую сторону. Если этого не произойдет, давление на евро вернется и по аналогии с пятницей, мы будем наблюдать за падением торгового инструмента во второй половине дня.
В конце прошлой недели также вышел отчет от Европейского центрального банка, который показал, что сальдо расчетного счета платежного баланса выросло в апреле этого года. Профицит составил 23 миллиарда евро в апреле против 18 миллиардов евро в предыдущем месяце. Видимое сальдо торгового баланса увеличилось до 27 миллиардов евро с 24 миллиардов евро.
Сегодня в первой половине дня состоится выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард. Вряд ли оно будет полностью посвящено денежно-кредитной политике, однако многие трейдеры будут ожидать ориентиров от европейского регулятора после значительных изменений в политике со стороны Федеральной резервной системы. ЕЦБ в последнее время любит копировать действия ФРС, поэтому не исключено, что внутри Центрального банка уже задумались над тем, имеет ли смысл сейчас идти по следам американского Центрального банка, либо лучше придерживаться своей стратегии.
Напомню, что экономисты и стратеги ЕЦБ, которые были опрошены в мае этого года, заявили, что ожидают завершения чрезвычайной программы покупки облигаций лишь в марте 2022 года, а регулярные покупки активов продолжатся до 2023 года. Рост процентных ставок произойдет не ранее 2024 года и только после того, когда ставка по депозитам вернется назад к нулевому уровню.
Что касается технической картины пары EURUSD, то ничего хорошего для покупателей европейской валюты я пока не вижу. В случае сохранения медвежьего рынкаближайшие уровни поддержки, где давление на евро снизится, просматриваются в районе 1.1840 и у основания 18-й фигуры. Прорыв этих диапазонов быстро столкнет евро к очередным минимумам, в район 1.1760 и 1.1715. Говорить о восходящей коррекции рисковых активов можно будет только после того, как быки сумеют вернуть контроль над уровнем сопротивления 1.1880. Пробой этого диапазона приведет к моментальной восходящей коррекции пары в район 1.1930 и 1.1960. От этих уровней в рынок вновь начнут активно возвращаться продавцы европейской валюты.
GBP
Британский фунт сильно просел против доллара США после слабого отчета по сокращению розничных продаж, но прежде чем о нем поговорить, хотелось бы пару слов сказать об инфляции, которая так беспокоит главного экономиста Банка Англии. Инфляционные ожидания британцев на предстоящий год снизились в мае. Об этом говорится в последнем опросе, проведенном Банком Англии и Kantar. В отчете указано, что инфляция в этом году составит 2,4% по сравнению с 2,7% в феврале. Аналогичным образом инфляционные ожидания на последующие двенадцать месяцев снизились до 1,9% с 2,2%. Ожидания по инфляции на 5 лет опустились до 2,7% с 2,9%.
Отвечая на вопрос о будущей динамике процентных ставок, 37% опрошенных ответили, что ожидают ставки без изменений в течение следующих двенадцати месяцев (по сравнению с 35% в феврале). Около 39% ожидали, что ставки вырастут в течение следующих 12 месяцев (по сравнению с предыдущим прогнозом в 35%).
Такие данные показывают, что в целом ожидания не сильно изменились, даже несмотря на недавний всплеск инфляции, который беспокоит главного экономиста Банка Англии. Скорей всего, Энди Холдейн будет и дальше указывать на риски выхода инфляции из-под контроля во время заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике на этой неделе. Он был единственным среди всех членов комитета, кто открыто высказывался о растущей угрозе инфляции в ходе прошлого заседания, предупреждая о том, что Великобритания находится в «опасном положении». Исследование Холдейна, сфокусированное на самых разных банковских вопросах, принесло ему репутацию серьезного специалиста в этой среде и привело к гораздо более широкому общественному вниманию к его персоне, чем его предшественникам на этой должности. Поскольку в настоящее время преемник Холдейна не назван, его уход может оставить интеллектуальную пустоту. Кто в будущем будет отвечать за прогнозы по инфляции в Банке Англии, никто пока не знает, так как реального приемника на этот пост пока нет.
Что касается данных по розничным продажам в Великобритании, которые неожиданно упали в мае этого года после резкого роста в апреле, то их волатильность объясняется осторожным подходом британцев к своим тратам даже после отмены локдауна и частичного снятия карантинных ограничений. Ожидается, что сегодня в Великобритании будут полностью отменены все ограничения, однако новый индийский штамм коронавируса может помешать планам правительства.
В отчете Управления национальной статистики в пятницу указано, что розничные продажи в Великобритании упали на 1,4% в месячном исчислении в мае после резкого роста на 9,2% в апреле. Экономисты ожидали роста продаж на 1,6%. Без учета автомобильного топлива розничные продажи упали на 2,1%. В годовом исчислении рост объема розничных продаж замедлился до 24,6% в мае с 42,4% месяц назад.
Британский фунт тут же отреагировал падением на эти новости, продолжив свой медвежий тренд. Что касается технической картины пары GBPUSD, то тут многое теперь зависит от поддержки 1.3790. Ее прорыв усилит давление на пару и приведет к крупному движению вниз уже в район минимумов 1.3750 и 1.3680. Крупная поддержка просматривается также в районе 1.3640. Говорить о покупках фунта можно будет после того, как быки заберут под контроль сопротивление 1.3840, что подтолкнет GBPUSD выше к 1.3890и 1.3940.