Хедж-фонды и управляющие капиталом продолжают увеличивать свои спекулятивные ставки на покупку золота, но последние торговые данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что динамика замедляется. По мнению аналитиков, золото перекуплено с того момента, как поднялось выше отметки 1900 долларов за унцию. Также, по их мнению, на уровне этой цены будет наблюдаться долгая консолидация.
Дезагрегированный отчет CFTC по обязательствам трейдеров показал, что финансовые менеджеры увеличили свои спекулятивные длинные позиции на Comex по фьючерсам золота на 3 408 контрактов, до 147 270 контрактов. В то же время короткие позиции выросли на 690 контрактов, до 37 297 контрактов.
Спекулятивный интерес к золоту растёт пять недель подряд.
Глава отдела сырьевой стратегии Saxo Bank Оле Хансен сказал, что на прошлой неделе покупки были значительно ниже по сравнению с активностью, наблюдавшейся в апреле и мае.
Товарные аналитики TD Securities также предупреждают инвесторов о замедлении темпов роста рынка золота.
Аналитик по драгоценным металлам из Commerzbank Карстен Фрич сказал, что, несмотря на краткосрочную волатильность, он по-прежнему настроен оптимистично по золоту. Напомнив о своём пристальном внимании на будущие показатели по индексу потребительских цен (ИПЦ), которые будут опубликованы в четверг. А также он считает, что инфляция только начинает расти. И к четвёртому кварталу Федеральная резервная система начнёт сокращать свою программу покупки облигаций. А инвесторам в золото необходимо следить за реальными процентными ставками, даже если Федеральная резервная система замедляет расширение своего баланса.
Несмотря на то что хедж-фонды по-прежнему оптимистично настроены в отношении золота, на рынке серебра продолжают расти медвежьи настроения.
Детализированный отчёт показал, что спекулятивные длинные позиции на Comex по фьючерсам на серебро упали на 2 509 контрактов, до 70 120 контрактов. При этом короткие позиции увеличились на 478 контрактов, до 29 441.
По мнению западных аналитиков, серебро продолжает бороться, поскольку падение цен на цветные металлы свидетельствует об ослаблении промышленного спроса.
По поводу меди хедж-фонды продолжают увеличивать медвежьи позиции.
Детализированный отчёт показал, что спекулятивные длинные позиции с управляемыми деньгами по фьючерсам на высококачественную медь на Comex упали на 3 455 контрактов, до 67 542 контракта. В то же время короткие позиции выросли на 2 825 контрактов, до 40 774 контрактов.
Забегая вперед, консенсус-прогнозы ожидают, что инфляция вырастет на 4,7%.
Мало того что давление на потребительские цены растёт, пятничный отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе отметил рост давления на заработную плату. Средняя почасовая оплата увеличилась на 0,5% в прошлом месяце после роста на 0,7% в апреле.
И несмотря на то что, по прогнозам Федеральной резервной системы, текущее инфляционное давление окажется временным, некоторые экономисты заявили, что инфляция заработной платы может оказаться намного более жёсткой, чем ожидалось.