Индекс доллара США продолжает сползать вниз. В период азиатской сессии среды он обновил двухлетний минимум, обозначившись на отметке 89,57. В последний раз индекс был на таких низких значениях в январе 2018 года. Такая динамика отразилась на основных долларовых парах. Например, пара евро-доллар обновила многомесячный максимум, подбираясь к границам 23-й фигуры. В той или иной мере гринбек находится под давлением и в остальных парах «мажорной» группы.
Американская валюта оказалась под дополнительным давлением после вчерашних макроэкономических релизов и комментариев представителей ФРС. От былой уверенности долларовых быков не осталось не следа: все сигналы фундаментального характера говорят о том, что Федрезерв в обозримом будущем сохранит текущие параметры монетарной политики, даже несмотря на скачкообразный рост инфляционных индикаторов. И если ещё на прошлой неделе трейдеры «хватались на соломинку» (указывая на ястребиные намёки последнего протокола ФРС), то на данный момент последние надежды долларовых быков окончательно рухнули. После публикации резонансного отчёта по росту инфляции в США выступили почти все представители американского регулятора. И все они в один голос заверили трейдеров в том, что Центробанк не станет корректировать свою политику, реагируя лишь на один-единственный релиз.
В частности, вчера вице-президент ФРС Ричард Кларида в очередной раз озвучил данный тезис голубиного характера. Он сообщил, что «когда-нибудь», конечно, придёт время для обсуждения сворачивания QE, но сейчас об этом говорить слишком рано. При этом Кларида подчеркнул, что оценивая перспективы монетарной политики необходимо учитывать не только динамику индекса потребительских цен, но и рост зарплат и производительности вместе с занятостью и долей активного населения. Тем самым вице-президент ФРС напомнил инвесторам, что последние Нонфармы существенно разочаровали – все компоненты релиза вышли в «красной зоне». Масла в огонь вчера подлил и член Совета управляющих Федрезерва Рэндал Куорлз, который до этого ещё не комментировал последний инфляционный релиз. Он поддержал своих коллег, заявив о том, что инфляционное давление, вероятнее всего, «будет временным», поэтому никаких оснований для пересмотра параметров монетарной политики нет.
Макроэкономические отчёты, которые были опубликованы вчера в США, также оказали давление на гринбек. Например, индикатор потребительской уверенности американцев неожиданно вышел в «красной зоне», хотя эксперты и прогнозировали замедление показателя. Но реальные цифры оказались ниже прогнозных значений: индикатор вышел на отметке 117,2 пункта при прогнозе роста до 119 пунктов. При этом апрельский результат был пересмотрен в сторону снижения. Разочаровали другие релизы. В частности, производственный индекс ФРС Ричмонда также не дотянул до прогнозных значений, а объем продаж жилья на первичном рынке США сократился в апреле почти на 6%.
А вот европейская валюта вчера получила поддержку со стороны отчётов IFO. Так, немецкий индикатор экономических ожиданий впервые с февраля 2018 года превысил 100-пунктную отметку на фоне продолжающегося улучшения эпидемиологической ситуации и массовой вакцинации населения. Индикатор условий деловой среды также вышел в «зелёной зоне», оказавшись на отметке 92-х пунктов (лучший результат с апреля 2019 года). Здесь необходимо напомнить, что последние отчёты ZEW также вышли в «зелёной зоне». В частности, немецкий индекс настроений в деловой среде подскочил до 84 пунктов – это самый лучший результат за последние 20 лет.
До этого поддержку евро оказали и индексы PMI. Французские, итальянские, а также общеевропейские показатели вышли в «зелёной зоне», отражая восстановительные процессы как в производственной сфере, так и в сфере услуг. Подкачал лишь немецкий индекс деловой активности в производственном секторе – он недотянул до прогнозного уровня, продемонстрировав небольшой спад. Тем не менее индикатор остался гораздо выше 50-пунтктного значения (64 пункта), что говорит об улучшении ситуации в этой сфере экономики. При этом индекс PMI в сфере услуг Германии превысил прогнозный уровень (53 пункта при прогнозе роста до 51 пункта). Данные результаты отражают оптимизм европейских предпринимателей относительно перспектив восстановления региональной экономики.
Дополнительную поддержку евро оказывает и тот факт, что некоторые члены ЕЦБ допускают досрочное сворачивание QE. И хотя глава Европейского Центробанка Кристин Лагард выступила против поспешных решений в этом направлении, определённая раскорреляция с ФРС относительно перспектив ужесточения параметров монетарной политики позволяет быкам eur/usd завоёвывать новые ценовые высоты.
С точки зрения техники пара eur/usd находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands – как дневном графике, так и на недельном и месячном. На W1 и MN индикатор Ichimoku по-прежнему демонстрирует бычий сигнал «Парад линий», который говорит о приоритете лонгов. Длинные позиции можно рассматривать с основной целью 1,2305 – это верхняя линия Bollinger Bands на недельном графике. Говорить о более высоких значениях пока рано: покупателям eur/usd необходимо вначале преодолеть отметку 1,2300, а затем закрепиться в рамках 23-й фигуры.