GBP/USD 24H.
Валютная пара GBP/USD большую часть прошедшей недели продолжала восходящее движение. Как мы уже не раз говорили, если посмотреть на то, какие процессы происходят сейчас в Великобритании, какие у них могут быть последствия, и каково состояние экономики, то, наверное, все бы сказали, что фунт стерлингов должен находиться около уровня 1,30$, а то и ниже. Но работают сейчас другие факторы, глобальные, поэтому геополитические и экономические проблемы Британии не слишком сильно волнуют трейдеров и не слишком сильно влияют на курс британской валюты. Напомним, что, как и в случае с евровалютой, в 2020 году предположительно начался новый глобальный восходящий тренд. До этого фунт стерлингов в течение 13 лет находился в нисходящем движении и потерял за это время около 97 центов или 9700 пунктов. Понятно, что, с фундаментальной точки зрения, фунт и дальше должен дешеветь, однако в глобальном плане возможна и сильная восходящая коррекция, и новый восходящий тренд. Это первый пункт, который активно работает на фунт – технический. Далее, «спекулятивный фактор». Об этом факторе нам позволяет говорить минимальная коррекция фунта стерлингов в феврале-марте этого года. Если евро корректировался 3 месяца в 2020 году и лишь потом возобновил движение вверх, то фунт стерлингов таким похвастать не может: он скорректировался чисто символически. Таким образом, мы предполагаем, что трейдеры держат лонги открытыми и не сокращают их несмотря ни на что. В-третьих, фактор наводнения американской экономики триллионами долларов. Денежная масса в США растет, денежная масса растет и в Великобритании(Банк Англии тоже не святой), но в Штатах это происходит гораздо быстрее. В итоге все глобальные факторы остаются на стороне британской валюты, а какими темпами восстанавливается британская экономики, или когда от Англии отделится Шотландия – сейчас мало кого интересует. Это интересные данные, после которых участники рынка вновь жмут на кнопку «buy» по паре фунт/доллар.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(11 – 17 мая) пара GBP/USD снизилась на 10 пунктов. В целом же фунт стерлингов продолжает дорожать, что видно невооруженным глазом на иллюстрации выше. Крупные игроки примерно с декабря прошлого года возобновили наращивание длинных позиций. Но при этом даже по отчетам COT четко прослеживаются сторонние глобальные факторы, которые также поддерживают фунт стерлингов. Посмотрите сами. До декабря прошлого года, когда восходящий тренд по фунту продолжался, коммерческие и некоммерческие трейдеры толком даже не понимали, что им делать с фунтом. Тогда, напомним, было совершенно непонятно, чем в итоге завершится Brexit и будет ли торговая сделка и что вообще ждет Великобританию. Красная и зеленая линии первого индикатора постоянно пересекались, что говорит об отсутствии тренда. Но фунт все равно рос. Поэтому даже с этой точки зрения прослеживается серьезный дисбаланс в денежных массах Британии и США. Иначе получается такая картина: ни крупные игроки, ни мелкие не покупали фунт, но он все равно рос. Так не бывает. Если участники рынка не покупали фунт, то он мог расти только благодаря нерыночным факторам, в частности вмешательству ФРС и Банка Англии. Сейчас же отчеты COT показывают, что профессиональные трейдеры вновь начали покупать фунт, но делают это не то, чтобы очень рьяно. Скорее, стараются просто следовать за трендом, который формируется без их особого участия. Например, на отчетной неделе группа трейдеров «Non-commercial» закрыла 3,8 тысяч контрактов Buy и 1,5 тысячи контрактов Sell. Таким образом, нетто-позиция для этой группы уменьшилась, что означает ослабление «бычьего» настроения. Именно «ослабление бычьего», а не «усиление медвежьего». Медведи сейчас продолжают отдыхать.
В течение текущей недели в Великобритании было опубликовано несколько важных отчетов, но рынки опять практически никак не отреагировали на них. Например, уровень безработицы в Великобритании продолжает снижаться и уже достиг уровня 4,8%. Индекс потребительских цен ускоряется и вырос в апреле до 1,5%. Розничная торговля в апреле увеличилась на 9,2% м/м. Индексы деловой активности в сферах услуг и производства также выросли по итогам мая. Однако, вызывают эти отчеты лишь локальную реакцию, никак не влияя на общий тренд. Поэтому мы вынуждены констатировать следующее: экономическое состояние Великобритании улучшается, но, в принципе, это не имеет никакого значения, так как Америка далеко впереди по восстановлению после кризиса, а растет при этом все равно фунт стерлингов. Также уже вторую неделю подряд в Великобритании выступает чуть ли не каждый день глава Банка Англии Эндрю Бейли. Но действительно важной информации он сообщает немного. В последнем своем заявлении он четко дал понять, что не ждет инфляцию выше 2,5%, а Банк Англии в случае необходимости готов приступить к сворачиванию программы количественного смягчения.
Торговый план на неделю 24 – 28 мая:
1) Пара фунт/доллар продолжает находиться в восходящем тренде, который возобновила примерно полтора месяца назад. Таким образом, ордера на покупку остаются актуальными, а ближайшими целями выступает предыдущий локальный максимум 1,4240 и уровень сопротивления 1,4332. Учитывая то, что сейчас глобальные факторы поддерживают именно фунт стерлингов, то вряд ли стоит ожидать падения пары в ближайшее время. В любом случае, до закрепления цены ниже критической линии говорить о движении вниз нет никакого смысла.
2) Продавцы по-прежнему не обладают достаточными силами, чтобы начать формирование нисходящего тренда. У них не хватает сил даже на ощутимую коррекцию. Таким образом, если цена закрепится ниже критической линии, лишь тогда можно будет говорить о каком-то движении вниз. Никак не раньше.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».