Доллар США продолжил терять свои позиции и на торгах во вторник в первой половине дня, поскольку голубиные высказывания представителей Федеральной резервной системы США усилили надежды на то, что Центральный банк будет сохранять процентные ставки на низком уровне довольно длительное время, несмотря на инфляционное давление, о котором нам стало известно на прошлой неделе. Акцент трейдеров будет прикован к протоколам ФРС, которые должны быть опубликованы в среду. В них инвесторы попытаются получить более подробные ответы о взглядах политиков на ценовое давление, а также рассмотреть любые намеки на то, когда регулятор может начать сокращение программы количественного смягчения.
Напомню, что вчера Ричард Кларида заявил, что более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости в США подтвердил его опасения о том, что экономика еще не достигла порога, который оправдывает сокращение масштабных покупок облигаций Центральным банком. «После публикации апрельского отчета по занятости ясно видно, что мы не добились существенного прогресса в восстановлении рынка труда», - заявила в понедельник Кларида, ссылаясь на рекомендации Центрального банка относительно того, когда он начнет сокращать покупку облигаций. Он также отметил, что в течение этого года политики будут взвешивать данные, а мы обязательно объявим о планах сворачивания объема покупок облигаций до принятия такого решения.
Сегодня в первой половине дня инвесторы внимательно следили за данными по ВВП еврозоны, который продемонстрировал двойную рецессию в 1-м квартале этого года. Но, как мы можем видеть, это никого не удивило, так как все понимают, из-за чего это произошло и какие меры затем были предприняты. Трейдеры теперь больше ставят на опережающие данные по темпам вакцинации и открытие европейских экономик, чем опираются на прошлые статистические данные, которые вчера были одни, а сегодня совсем другие. Так произошло и с сегодняшними данными по ВВП. Экономика еврозоны вновь вошла в рецессию в первом квартале этого года, как первоначально и предполагалось. Связано это было напрямую с ограничениями из-за пандемии Covid-19. Данные ЕС Евростата покали: валовой внутренний продукт сократился на 0,6% по сравнению с четвертым кварталом, когда ВВП упал на 0,7%, что полностью совпало с предварительной оценкой, опубликованной 30 апреля. Напомню, что после рекордного роста в третьем квартале 2020 года ВВП упал во второй раз подряд, вернув экономику в состояние технической рецессии. В годовом исчислении ВВП упал на 1,8% после крупного снижения на 4,9% в четвертом квартале 2020 года. Годовой показатель также соответствовал прогнозам экономистов.
Думаю, нет смысла размышлять дальше на эту тему и приводить отдельные фундаментальные показатели, которые и привели к такому падению, так как ясно, из-за чего это произошло. То, что сейчас происходит в экономике еврозоны, позволяет с оптимизмом смотреть в будущее, полностью забыв про эту статистику.
Еще один отчет Евростата сегодня раскрыл нам данные положительного сальдо торгового баланса, которое в марте этого года резко снизилось из-за падения экспорта и роста импорта. Так, профицит торгового баланса снизился до 13 млрд евро в марте с 23,1 млрд евро в феврале. Экспорт упал на 0,3%, а импорт подскочил сразу на 5,6%. Это говорит о том, что спрос компаний на иностранные товары и сырье серьезно вырос на фоне открытия экономики еврозоны, что в будущем может лишь только усугубить этот показатель.
Что касается технической картины пары EURUSD, то быки добирались до достаточно важного сопротивления у основания 22-й фигуры, за которое и развернется борьба во второй половине дня. Закрепление выше этого диапазона обязательно откроет прямую дорогу в район максимумов 1.2250 и 1.2290, что лишь укрепит уверенность инвесторов в правильном решении ставить на рост рисковых активов в начале лета этого года. Если мы будем наблюдать за нисходящей коррекцией пары сегодня в ходе американской сессии, то активность быки проявят после снижения евро в район поддержки 1.2180, а следующий крупный уровень находится чуть ниже - в районе 1.2140.
GBP
Британский фунт укрепил свои позиции против доллара США и готов продолжить рост после небольшой нисходящей коррекции, которая может произойти от текущих локальных максимумов, на которых сейчас торгуется пара. С технической точки зрения возврат быками контроля над сопротивлением у основания 42-й фигуры позволит крупным игрокам нарастить позиции, что подбросит торговый инструмент уже в район максимумов 1.4260 и 1.4300. Если давление на фунт вернется во второй половине дня, а такой вариант возможен лишь в случае очень хороших данных по американской экономике, то активность покупатели проявят после обновления поддержки 1.4140.
Что способствовало такому крупному росту фунта в первой половине дня? Причина проста - хорошие показатели по рынку труда, который продолжает восстанавливаться после пандемии коронавируса, является «зеленым светом» для инвесторов, рассчитывающих на продолжение среднесрочного восходящего тренда по фунту. В сегодняшнем отчете управления национальной статистики ONS указано, что уровень безработицы в Великобритании снизился в марте этого года на 0,3% пункта, до 4,8%. Это ниже прогноза экономистов, которые ожидали безработицу в районе 4,9%. Общий уровень занятости оценивается в 75,2%, что на 0,2% выше, чем в предыдущем месяце. Примечательно, что в марте количество заявлений на пособие по безработице сократилось на 15 100, хотя экономисты и ожидали рост этого показателя на 25 000. Годовой рост средней заработной платы, включая бонусы, составил 4,0%, но оказался ниже прогнозов 4,5%. Средний заработок увеличился на 4,6% в год.
Все это, вместе с недавним отчетом по ВВП Великобритании, дает ясное представление о том, как инвесторы будут оценивать перспективы роста британского фунта в ближайшем будущем. Можно смело закладываться на продолжение укрепление пары в среднесрочной перспективе.
И в завершении статьи хотелось бы пару слов сказать о том, что Великобритания планирует одобрить вакцину Johnson & Johnson. Согласно заявлению регулирующего органа Великобритании по лекарственным средствам, скоро многие города получат вакцину этой компании, что поможет ускорить вакцинацию среди населения. К слову, о вакцине, президент США Джо Байден вчера пообещал отправить за границу США еще 20 миллионов доз. Как ожидается, произойдет это в июне текущего года, поскольку предложение начинает превышать спрос.