Евро и фунт начинают терять позиции против доллара США на фоне постепенного роста доходности казначейских облигаций США, которая восстанавливается на фоне уверенности в том, что Федеральная резервная система сохранит гибкость своего подхода к денежно-кредитной политике, даже несмотря на то что рост экономики возвращается к докризисному уровню.
«Мы предупредим заранее»
Как я отмечал в своем утреннем прогнозе, на этой неделе инвесторы будут сосредоточены на экономических данных США, несмотря на то что ФРС призывает их не ждать никаких изменений в денежно-кредитной политике по итогам двухдневного заседания, которое завершится в среду.
Есть один нюанс: даже если американский регулятор и оставит процентные ставки без изменений, а оно так и будет, ожидается, что Федеральная резервная система объявит, что начнет сокращать свои ежемесячные покупки активов на общую сумму 120 миллиардов долларов до конца этого года. Сильный рост экономики США после Covid-19 может привести к чрезмерному скачку инфляции и перегреву экономики. Поэтому за этим балансом необходимо очень пристально следить. Еще в мартовском обзоре экономисты прогнозировали, что покупки останутся нетронутыми еще довольно длительное время, а первое повышение процентной ставки и вовсе можно ждать не раньше 2023 года. Уже в среду Джэром Пауэлл может поменять свое решение, хоть спешить он с этим явно не будет.
Согласно опросу, около 45% экономистов ожидают, что Федеральный комитет по открытым рынкам объявит о сокращении программы покупки облигаций лишь в четвертом квартале 2021 года, при этом 14% считают, что это произойдет в третьем квартале. По всей видимости, инвесторы будут довольно внимательно изучать заявления Джэрома Пауэлла во время пресс-конференции, чтобы найти намеки на возможное сокращение стимулирующих мер раньше запланированного срока. На протяжении этого года Пауэлл неоднократно заявлял, что предупредит рынки задолго до планируемых изменений. Однако произойдет это лишь тогда, когда комитет увидит, что цели по экономическому росту, инфляции и рынку труда постепенно достигаются.
ЕС против AstraZeneca
Сегодня появилась новость с довольно будоражащим заголовком о том, что ЕС подает судебный иск против AstraZeneca. Многие могли подумать, что речь идет о самой вакцине, но нет – иск связан с задержкой поставок вакцины в страны Европейского союза. В иске указано на нарушения фармацевтического гиганта AstraZeneca условий контракта на поставку вакцины от коронавируса. В ходе пресс-конференции представитель ЕС заявил, что некоторые условия контракта не были соблюдены в полном объеме, так как компания не смогла разработать надежную стратегию для обеспечения своевременной поставки доз.
Тем временем президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен написала в Твиттере: «Вакцинация помогла нам оказать достойный отпор коронавирусу. Сегодня, в начале Европейской недели иммунизации, мы сделали 129 миллионов прививок в ЕС. У нас будет достаточно доз, чтобы вакцинировать около 70% взрослого населения ЕС к июлю этого года».
Что касается сегодняшней фундаментальной статистики, то евро уступил ряд позиций после отчета от том, что деловое доверие Германии лишь незначительно улучшилось в апреле этого года, а данные оказались хуже прогнозов экономистов. Связано это напрямую с пандемией коронавируса и ограничениями, которые были введены по всей стране в марте-апреле этого года. Сложность с поставками также сказывается на настроениях в деловых кругах. В отчете института ifo сказано: индекс делового доверия вырос меньше, чем ожидалось, – до 96,8 пункта в апреле с 96,6 пункта в предыдущем месяце, тогда как экономисты прогнозировали скачек до 97,8 пункта. Ожидается, что в экономике Германии будет очень плохая первая половина года, а более устойчивое восстановление начнется лишь с третьего квартала. Индекс текущих условий составил 94,1 пункта против 93,1 пункта в марте при прогнозе экономистов в 94,4 пункта. В то же время индикатор ожиданий снизился до 99,5 пункта с 100,3 пункта месяц назад. Экономисты прогнозировали рост до 101,3 пункта.
Что касается технической картины EURUSD, то она не сильно изменилась после неудачной попытки покупателей продолжить восходящий тренд торгового инструмента. Быкам очень важно защитить поддержку 1.2090, так как от нее будет зависеть довольно многое. Если понедельник закроется ниже этого уровня, можно ожидать возврата под контроль медведями рынка, что обязательно усилит давление на рисковые активы, что столкнет EURUSD в район середины бокового канала прошлой недели 1.2050. Ниже проходит уровень у основания 20-й фигуры, прорыв которого может быстро поставить крест на бычьем рынке. Если покупателям удастся защитить поддержку 1.2090, то не акцент уже будет сдвинут на данные по американской экономике – реакцию на которые довольно сложно предсказать. Прорыв сопротивления 1.2140 наверняка приведет к новому росту евро в район 1.2190 и 1.2240.
GBP
Британский фунт предпринял сегодня несколько попыток роста от уровня 1.3892, но в итоге удача отвернулась от покупателей. Фунт укрепился против основных валют на европейской сессии в понедельник, так как политик Банка Англии Бен Бродбент заметил, что Великобританию ожидает очень быстрый рост, по крайней мере во второй половине года. И хоть эти заявления не стали для кого-то новостью, фунт бодро отреагировал покупки на интервью в Telegraph. По мнению политика: «Эффект дезинфляции был намного меньше, так как домохозяйства начали тратить намного больше сбережений после снятия блокировки». Благодаря хорошей программе вакцинации от коронавируса в Великобритании, более половины населения уже сделали хотя бы одну прививку. Страна и дальше будет идти по пути ослабления мер изоляции в связи с прогрессом в вакцинации, что будет подстегивать к покупкам фунта.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то многое будет зависеть от того, кто все же сумеет забрать уровень 1.3890. Если быки все же зацепятся за этот диапазон – ожидаю продолжения роста фунта уже в район максимума 1.3945 с перспективой возврата к основанию 40-й фигуры. Если же медведи сумеют закрыть сегодняшний день ниже 1.3890 – давление на фунт в значительной степени возрастет перед заседанием Федеральной резервной системы, что приведет к более крупному движению торгового инструмента вниз к минимумам 1.3835 и 1.3790.