Текущая динамика
На прошлой неделе основные американские фондовые индексы достигли новых рекордных максимумов. В минувшую пятницу DJIA достиг рекордного максимума закрытия на отметке 34162.0, который стал 21-м по счету с начала года, а для S&P 500, который закрылся на отметке 4180.0, – уже 23-м.
Подъем на фондовых рынках США на прошлой неделе поддержали удачное начало сезона отчетности для банков и других финансовых компаний, а также макро-данные, подтвердившие быстрый рост экономики.
Согласно опубликованным в минувший четверг данным, объём розничных продаж в США вырос в марте на 9,8% (против прогноза +5,9% и снижения на -2,7% в феврале). Данные Минтруда по количеству заявок на пособие по безработице также оказались позитивными. На отчетной прошедшей неделе число первичных заявок сократилось с 769 тыс. до 576 тыс., что оказалось гораздо лучше прогноза 700 тыс. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии также вышел с превзошедшим прогноз (42,0) значением 50,2. Данные выше значения 50,0 говорят об ускорении активности, что в целом позитивно для национальной валюты.
Лидерами роста в индексе DJIA выступают Cisco Systems Inc. (+2,25%), Home Depot Inc. (+1,65%), Johnson & Johnson Co. (+1,15%), Goldman Sachs Inc. (+1,11%). Доход Bank of America Corp. превзошёл даже самые оптимистичные прогнозы аналитиков и составил 22,93 млрд долларов. Прибыль на акцию составила 0,86 доллара, что является самым высоким показателем за последние годы. В свою очередь, банк Morgan Stanley отчитался о доходе на уровне 15,72 млрд долларов. Прибыль на акцию достигла небывалых значений в 2,22 доллара при ожидаемых 1,72 доллара.
За минувшую неделю DJIA вырос на 1,2%, S&P 500 – на 1,4%, завершив ростом четвертую неделю подряд. Nasdaq Composite за минувшую неделю набрал 1,1%. Это его третья подряд неделя роста.
В понедельник фьючерсы на основные американские фондовые индексы вновь растут. Вероятно, американская торговая сессия также начнется ростом фондовых индексов.
Между тем доллар возобновил снижение. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торговались вблизи отметки 91.15, на 230 пунктов ниже локального 4-месячного максимума, достигнутого в конце марта.
Доллар остается уязвимым на фоне стимулирующей политики ФРС (с конца июня 2020 года ФРС ежемесячно покупает казначейские и ипотечные облигации как минимум на сумму 120 млрд долларов, чтобы сдержать рост стоимости заимствований, и удерживает процентную ставку вблизи нулевого уровня), раскручивающей инфляцию. В ходе мартовского заседания руководители ФРС заявили, что по-прежнему намерены удерживать процентные ставки на уровне около нуля до конца 2023 года, и не выразили готовности к сворачиванию программы покупок облигаций. Между тем, несмотря на высокие темпы вакцинации, ситуация с заболеваемостью коронавирусом в США остаётся напряжённой, а стимулирующие программы на триллионы долларов со стороны правительства США создают предпосылки для дальнейшего ослабления доллара.
Доходность американских гособлигаций также продолжает снижаться, что также выбивает опору из-под доллара.
На этой неделе участники рынка будут следить за ходом заседаний центральных банков Канады и Еврозоны. Решение ЕЦБ по процентной ставке будет опубликовано в четверг в 11:45 (GMT).
А на сегодня публикации важной макро статики не запланировано.
Тем не менее основные американские фондовые индексы, в том числе DJIA, сохранят, по всей вероятности, склонность к дальнейшему росту, а доллар – к снижению.
Однако не стоит все же сбрасывать со счетов тот факт, что американский фондовый рынок может быть в значительной степени перегрет.
Инвесторы продолжают покупать акции, которые должны выиграть от роста инфляции и экономической активности. В то же время слишком оптимистичный настрой инвесторов может говорить об их ошибочной оценке, не учитывающей рыночные риски, например, такие, как рост доходности гособлигаций, ухудшение эпидемиологической обстановки, нехватка рабочей силы и возможная эскалация геополитической обстановки в мире.
Технический анализ и торговые рекомендации
Как мы отметили выше, за всю прошлую неделю Dow Jones Industrial Average прибавил +1,2%. В минувшую пятницу фьючерсы DJIA выросли до нового абсолютного максимума 34251.0, сохраняя позитивную динамику. В начале сегодняшней европейской сессии фьючерсы DJIA торгуются в диапазоне, вблизи отметки 34100.0, оставаясь в зоне выше ключевого уровня поддержки 30150.0 (ЕМА200 на дневном графике), также оставаясь в рамках восходящих каналов на дневном и недельном графиках.
Бурный рост оптимизма, подогреваемый усилиями ФРС и других крупнейших мировых центральных банков, снизивших ставки к почти нулевым уровням, вылился в рост американских и мировых фондовых индексов.
С фундаментальной и технической точек зрения логично предположить дальнейший рост DJIA.
В альтернативном сценарии сигналом для продаж станет подтвержденный пробой уровней поддержки 33743.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 32976.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Самым первым сигналом, который должен насторожить покупателей, будет пробой краткосрочного уровня поддержки 34033.0 (ЕМА200 на 15-минутном графике).
Фундаментальным драйвером для снижения может стать возврат пессимистических настроений, связанных с ростом числа заболевших коронавирусом и новым витком замедления экономики.
А пока что рынок, похоже, нацелен на дальнейший рост.
Уровни поддержки: 34033.0, 33743.0, 32976.0, 30850.0, 30150.0, 29200.0, 28700.0
Уровни сопротивления: 34251.0, 35000.0
Торговые рекомендации
Buy Stop 34255.0. Stop-Loss 33990.0. Take-Profit 35000.0, 36000.0
Sell Stop 33990.0. Stop-Loss 34255.0. Take-Profit 33743.0, 32976.0, 30850.0, 30150.0, 29200.0, 28700.0