4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.
СCI: 100.9457
Валютная пара EUR/USD в понедельник на 4-часовом таймфрейме попыталась возобновить восходящее движение. Начал новый виток восходящего движения и фунт стерлингов, однако в последних статьях мы уже говорили, что факторы, которые влияют на движения евро и фунта, сейчас немного отличаются. Тем не менее, в понедельник рос евро и рос фунт. Следовательно, можно сделать предположение, что причины вновь крылись в США. Однако, ничего экстраординарного в Штатах в первый торговый день недели не произошло. Поэтому связать падение американской валюты с каким-либо фундаментальным или макроэкономическим событием, мягко говоря, не получается. Таким образом, техническая картина пары евро/доллар в понедельник не изменилась совершенно. Мы все также ожидаем продолжения движения вверх за счет фактора растущего дисбаланса между денежными массами Евросоюза и США. Напомним, что Штаты, в отличие от ЕС, вливают в свою экономику триллионы долларов, что, конечно, стимулирует ее, но при этом создает серьезное давление на курс американской валюты и стимулирует инфляцию. Уже на этой неделе должен выйти очередной отчет по инфляции, которая должна подскочить сразу до 2,5% г/г. 2,5% - это немного, однако если индекс потребительских цен будет ускоряться и дальше, это может стать серьезной проблемой для ФРС, которая последние 10 лет стремилась как раз разогнать его. Особенно, учитывая тот факт, что ФРС не собирается в ближайшее время повышать ставки и сокращать программу количественного стимулирования, о чем уже не раз заявлял Джером Пауэлл. Мы считаем именно этот фактор сейчас наиболее важным, как минимум, для пары евро/доллар. У пары фунт/доллар – свои проблемы, присущие только этой паре. О них поговорим в соответствующей статье. Что касается глобальной технической картины, то здесь все также без изменений. Пара росла около 9-10 месяцев, завершила этот процесс в начале января 2021 года, потом три месяца падала(то есть скорректировалась), соответственно, сейчас может возобновить движение вверх в рамках глобального восходящего тренда. Таким образом, глобальный тренд и глобальный фундаментальный фактор прогнозируют сейчас один и тот же сценарий развития событий.
Сегодня также хотелось бы поговорить о Фонде восстановления экономики Евросоюза, который по-прежнему не сформирован и даже не ратифицирован всеми странами-участницами ЕС. По разным данным от 7 до 11 стран Альянса еще должны будут только ратифицировать соответствующее законодательство. Однако, здесь вроде бы проблем возникнуть не должно. Проблема заключается во времени. Хоть Еврокомиссия и заявляла, что намеревается сформировать Фонд к началу лета и в течение теплого времени года начать распределять его между странами-бенефициарами(то есть вроде как все идет по плану и по графику), все же в глаза бросается разница между подходами в США и в Евросоюзе. Если в Штатах очередной пакет стимулирующих мер на 1,9 триллиона долларов был принят за пару недель, а сейчас уже идет вовсю обсуждение нового пакета стимулирующих мер, а также поиск источников его финансирования, то в Евросоюзе уже больше года все толкаются вокруг денег Фонда восстановления объемом всего 750 миллиардов евро. Во-первых, суммы очень сильно отличаются. Во-вторых, сроки. Да, во времена Дональда Трампа пакет стимулов также «висел» в Конгрессе больше полугода. Однако, в то время в США был открытый политический кризис как раз имени Дональда Трампа, который конфликтовал со всеми, включая Конгресс, нижняя палата которого дважды объявляла ему импичмент. А вот Евросоюз тонет не из-за политического кризиса, а из-за банальной бюрократии. Чтобы не бросаться зря этим словом, которое применяется обычно где попало, скажем по-другому. В Евросоюзе слишком сложный и длительный механизм принятия любых важных решений. И это следует хотя бы из того, что в ЕС 27 стран-участниц, а глобальное решение может быть принято только тогда, когда представители всех 27 стран скажут «да» обсуждаемой инициативе. Таким образом, не удивительно, раз следует учесть интересы сразу 27 стран, что любое решение принимается по полгода(или больше). Напомним, что прошлым летом Фонд восстановления экономики и его распределение тоже были приняты не сразу. Лишь в рамках 4-дневного саммита ЕС(который изначально планировался двухдневным), удалось добиться согласия всех стран. Таким образом, Европа выделяет меньше денег на восстановление и делает это очень медленно. Все, как и в процедуре вакцинации населения. Мало и медленно. И можно было бы сделать вывод, что если европейская экономика отстает от американской, то евровалюта должна дешеветь в паре с долларом. Но как раз за счет тех сумм, которые выделяются для стимулирования экономики, происходит как раз обратный процесс. А самое интересное, что Евросоюзу не выгодно наблюдать рост европейской валюты. Точно также как и Америке – наблюдать рост американской валюты. Таким образом, получается парадокс: Штаты восстанавливаются быстрее, фондовые рынки продолжают сильный рост, но доллар при этом падает и... это отличная новость для США(напомним, что еще Дональд Трамп неоднократно говорил, что Америке нужен «дешевый доллар»). Отличная – потому при «дешевом» долларе легче обслуживать свой государственный долг и легче экспортировать все, что угодно. Тоже самое и в Евросоюзе: экономика восстанавливается медленно, но евровалюта при этом растет, что оказывает еще большее давление на экономику, так как экспортировать(то есть продавать) становится тяжелее.
Таким образом, в ближайшие недели или даже месяцы мы продолжаем ожидать нового витка роста европейской валюты, хоть для этого сейчас и объективно гораздо меньше фундаментальных причин, чем для ее падения. Также напоминаем, что для любой фундаментальной гипотезы требуются конкретные технические сигналы и подтверждения. В противном случае отрабатывать такую гипотезу не рекомендуется.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 13 апреля составляет 62 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1854 и 1,1978. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возможном витке нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1902
S2 – 1,1841
S3 – 1,1780
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1963
R2 – 1,2024
R3 – 1,2085
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целью 1,1963 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно ниже скользящей средней линии, с целями 1,1780 и 1,1719.
Рекомендуем к прочтению:
Торговые сигналы, отчет COT:
Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 13 апреля.
Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 13 апреля.