Хорошая статистика по США поддержала доллар, укрепляя мнения о приближении ужесточения политики ФРС. Распродажи евро ускорились после публикации сильной статистики по американскому рынку труда, но не настолько, чтобы рассчитывать на новую волну падения курса. Сессию понедельника пара EUR/USD начала с отрицательной динамики, однако в часы американской сессии доллар начал резко падать, что позволило европейской валюте отыграть недавние убытки.
Падение гринбека связано с резким улучшением настроений на рынке ценных бумаг США. Индекс Dow достиг рекордных максимумов в понедельник, поскольку инвесторы отыгрывали статистику по занятости и ожидали отчета по сектору услуг с сигналами о том, что показатель будет впечатляющим. В общем-то, не ошиблись. Индекс PMI в сфере услуг достиг рекордно высокого уровня – 63,7. Это на 8,4 на процентных пунктах выше, чем в феврале, – 55,3. Предыдущий максимум был зарегистрирован в октябре 2018 года. Инвесторы начали закладываться на то, что в 2021 году может наблюдаться лучший ежегодный экономический рост почти за четыре десятилетия.
Доллару в этом году удалось восстановиться за счет роста доходностей трежерис, поскольку рыночные игроки ставили на более быстрый экономический рост, высокую инфляцию на фоне открытия экономики после пандемии. Гринбек рос параллельно с акциями, сейчас инвесторам предстоит выяснить, продолжится ли эта связь дальше. Судя по динамике доллара, возможны изменения. Самое сложное для инвесторов сейчас – понять, какова чувствительность американской валюты к хорошим экономическим новостям, считают аналитики. Если рынок вступает в фазу, где доллар не выступает в качестве защитного актива, это означает скорую смену режима и перепозиционирование.
Кроме позитивной статистики, инвесторы также сосредоточены на предложенном президентом США инфраструктурном плане, предполагающем повышение корпоративных налогов для оплаты новых расходов.
Как отметил на выходных министр энергетики, если бы Джо Байден не смог достичь двухпартийной сделки, то ему бы удалось протолкнуть свой инфраструктурный план стоимостью 2 трлн долларов без поддержки республиканцев.
Евро сейчас растет исключительно с оглядкой на понижательную динамику доллара. В ином случае у него причин для оптимизма нет, единая валюта по-прежнему находится под давлением. Против евро играет ухудшение эпидемиологической ситуации в Старом свете. Франция, напомним, объявила о национальном локдауне, экономика будет закрыта по меньшей мере на месяц. Не лучшим образом дела обстоят в Германии. Правила изоляции ужесточаются, а в Берлине ожидается введение комендантского часа и продление карантина до конца апреля.
Несмотря на сегодняшнее снижение доллара, рынок остается в бычьем тренде. Судя по отчетам CFTC, крупные игроки покупают валюту США, а хеджеры – продают. Если текущее падение будет обусловлено кратковременной коррекцией, то у евро шансов на дальнейший рост не останется. Впрочем, откат вниз курса доллара к корзине конкурентов сегодня был достаточно резким и мощным, поэтому может так случиться, что мы имеем дело со сменой тенденции. В таком случае у покупателей EUR/USD появится повод для радости.
Уже сейчас потенциал нисходящего движения выглядит ограниченным, покупки от отметок в области 1,16 начинают набирать актуальность. Потенциальные цели быков расположены на 1,1793, 1,1811, 1,1847. Впрочем, рассчитывать на восходящую тенденцию в евро не стоит, если котировка не закрепится выше 1,1830.
С отменой бычьего сценария произойдет, можно считать, пробой сильного уровня поддержки 1,1750. При таком развитии события медведи протолкнут евро к уровням 1,1720, 1,1670.