EUR/USD 24H.
Валютная пара EUR/USD продолжала нисходящее движение в течение минувшей недели. По крайней мере, тот откат котировок наверх, который случился в середине недели нельзя классифицировать, как коррекцию. А значит нисходящая тенденция пока сохраняется, и она по-прежнему считается коррекцией в глобальном плане. На иллюстрации отчетливо видно, что на данный момент пара скорректировалась на 38,2% по Фибоначчи(почти) от всего восходящего тренда, который начался еще в марте прошлого года. Таким образом, мы по-прежнему настаиваем на том, что в данное время по паре протекает банальная техническая коррекция. Просто в менее долгосрочном плане она выглядит, как довольно сильный тренд, и продолжается уже более трех месяцев. В целом же картина положения вещей не меняется совершенно. Никто не будет отрицать, что в случае с любым трендом необходимы коррекции. Таким образом, природа укрепления американской валюты в последние три месяца может быть исключительно технической. Сейчас многие аналитики и трейдеры делают вывод о том, что доллар растет из-за новых вливаний в экономику со стороны Конгресса, или высоких темпов вакцинации в США и низких в Европе. Хотя на самом деле главенствующую роль могут занимать как раз просто технические факторы. Или же их совокупность с фундаментальными. Таким образом, в данное время уровень 1,1691(38,2% по Фибоначчи) играет важную роль. Если он будет преодолен, то доллар США может продолжать расти еще некоторое время. Хотя, конечно, чем ниже падает пара, тем больше вероятности, что все движение вниз превратится в долгосрочный тренд. Но в любом случае мы всегда рекомендуем торговать по тренду, а на часовом и 4-часовом таймфреймах имеются нисходящие тенденции. Что касается глобальных факторов, то они даже усилились в последнее время, так как Джо Байден собирается протолкнуть еще один пакет стимулов еще на 2 триллиона долларов. Эти день опять-таки будут влиты в экономику еще сильнее раздувая денежную массу США.
Отчет COT.
В течение последней отчетной недели(23 - 29 марта) пара EUR/USD упала на 170 пунктов. Это уже достаточно весомое падение и мы фиксируем его уже несколько недель подряд. Новый отчет COT оказался достаточно красноречив. За отчетную неделю группа трейдеров «Non-commercial» открыла 25 тысяч контрактов на продажу и 34 контракта на покупку. Это означает, что нетто-позиция уменьшилась еще на 25 тысяч, а «бычье» настроение крупных игроков продолжает ослабевать. На данный момент общее количество Buy-контрактов, открытых профессиональными игроками, составляет 195,5 тысяч, а Sell-контрактов – 136 тысяч. Хотя еще 5 января 2021 года, то есть 3 месяца назад, цифры были следующими: 226 тысяч – 82 тысяч. То есть за три месяца нового года некоммерческие трейдеры нарастили больше 50 тысяч контрактов на продажу и закрыли около 30 тысяч контрактов на покупку. На лицо смена тренда на нисходящий. Согласно данным отчетов COT, мы ожидали завершения тренда еще в прошлом сентябре. На иллюстрации выше хорошо видно почему. Красная и зеленая линии первого индикатора в сентябре-2020 максимально удалились друг от друга, что и являлось предвестников разворота тренда. Однако, падение курса американской валюты из-за непомерных триллионов долларов, которые вливались в американскую экономику, вызвало новый рост европейской валюты, что опять-таки хорошо видно на иллюстрации. Нетто-позиция некоммерческих трейдеров(второй индикатор) падала с того же сентября-2020, а котировки евровалюты в это же время продолжали расти, и это два факта противоречат друг другу. Таким образом, «техника» в глобальном плане и отчет COT говоря сейчас в пользу продолжения движения вниз. Ключевым является уровень 1,1691.
Макроэкономический фон на этой неделе был чрезвычайно слабым. Не было ни одного действительно важного события, которое заслуживало бы внимания трейдеров. Несколько макроэкономических отчетов – это все, на что трейдеры могли обратить свое внимание. Из наиболее важных событий недели мы можем выделить инфляцию в Евросоюзе, которая начала опять замедляться(базовый вариант), отчет ADP, который показал довольно сильный прирост новых работников в частном секторе, но остался проигнорированным трейдерами, высочайший индекс деловой активности в производственном секторе ISM США и сильнейшие NonFarm Payrolls в пятницу. Самое интересное, что трейдеры полностью проигнорировали Нонфармы, в течение пятницы доллар с горем пополам вырос на 25 пунктов во второй половине дня. Таким образом, мы еще раз обращаем внимание трейдеров, что «макроэкономика» и «фундамент» в реальности могут не оказывать на настроение рынков и движение пары никакого влияния. Отчет NonFarm Payrolls является одним из наиболее важных и если при сильном превышении прогноза реакции рынка 0, то стоит опять-таки задуматься, а реагируют ли сейчас рынки вообще на любую статистику? С нашей точки зрения, 80-90% статистики продолжает игнорироваться.
Торговый план на неделю 5 - 9 апреля:
1) На 24-часовом таймфрейме сохраняется нисходящая тенденция, поэтому ордера на покупку рекомендуется рассматривать не ранее закрепления цены выше критической линии Киджун-сен. На данный момент ключевым для дальнейших перспектив пары является уровень 1,1691. Если цена преодолеет его, то движение вниз продолжится в долгосрочном плане. В противном случае может начаться новый восходящий тренд. На младших таймфреймах допускается рассмотрение восходящих тенденции и ранее.
2) Нисходящий тренд сохраняется в данное время. Однако, факторов, которые могут сейчас влиять на курсообразование пары евро/доллар, очень много. Но мы все же считаем, что на первом месте стоит техника. Конечно, если смотреть на общий фундаментальный фон, то он вроде бы на стороне доллара, так как экономика США восстанавливается очень быстро. Но мы считаем, что те триллионы долларов, которые вливаются в нее спровоцируют новое падение американской валюты. Но пока нет никаких признаков смены тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.
Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала.
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».