Сегодня вечером президент США Байден должен обнародовать в Питтсбурге свои идеи относительно 10-летнего плана развития инфраструктуры, который должен хотя бы частично финансироваться за счет увеличения налогов. Дьявол прячется в мелочах, соответственно, реакция рынка на стимулы объемом 4 трлн может быть как в одну, так и в другую сторону.
И как показывают события последних суток, скорее всего, в течение дня будет преобладать спрос на риск. Тон задан Китаем - индекс PMI за март превзошел ожидания, сектор услуг вырос до 56,3 (против 52,0 консенсуса), а производственный сектор – до 51,9 (против 51,2). Сегодня будут опубликованы данные по инфляции в Европе, но уже ясно, что глобальная доходность растет, и рост обусловлен именно ростом инфляции.
Сегодня ожидается отчет ADP по занятости в частном секторе, прогнозируется 550 тыс. новых рабочих мест, ожидания оптимистичные. Пока прогноз по нонфармам, который выйдет в пятницу, составляет +639 тыс., но если ориентироваться на слова главы ФРС Атланты Рафаэля Бостика, который заявил в прошлую пятницу буквально следующее: «... Миллион рабочих мест в месяц может стать стандартом в течение лета», то не исключены сюрпризы, причем в сторону превышения.
Доллар по-прежнему единственный фаворит, спрос на риск сегодня в течение дня будет высоким, но сырьевые валюты будут иметь позитивную динамику в кроссах, в первую очередь против иены, а не против доллара – до выступления Байдена его позиции будут очень уверенными. Да, скорее всего, и после выступления тоже.
USDCAD
Неделя для канадского доллара малоинформативна, важных публикаций нет. Основные озабоченности так или иначе касаются ковида и вакцинации, по данным правительства Канады, во всех без исключения провинциях начала формироваться вторая волна заболеваемости, которая пока не купирована ускорением темпов вакцинации.
Чистая длинная позиция по CAD продолжает сокращаться, на отчетной неделе она сократилась вдвое с 824 млн до 405 млн, и впервые за долгое время расчетная цена ушла выше долгосрочной средней.
Несмотря на то что технически USDCAD остается в нисходящем канале, разворот денежных потоков происходит вот буквально на глазах. Это означает, что, возможно, канадец уже сформировал дно 1.2364 и его обновления не будет. Ближайшее сопротивление 1.2684, если по итогам недели луни закрепится выше, то шансы на движение в зону 1.2880/2900 станут более высокими и появятся первые технические сигналы разворота.
USDJPY
Годовой рост розничных продаж в Японии -1.5%, промышленное производство -2.6% г/г, темпы восстановления экономики остаются низкими, а угроза новой волны ковида – высокой. Банк Японии и правительство согласованно способствуют ослаблению иены, что позволит выровнять экономические показатели.
Банк Японии продолжает агрессивно скупать госдолг, планов по исправлению бюджетной дисциплины правительство не имеет, и даже если удастся полностью решить проблему с коронавирусом, государственные расходы будут расти прежними темпами. А значит, нет никаких шансов на нормализацию монетарной политики.
Чистая короткая позиция по иене выросла на 1.647 млрд, это, конечно, меньше, чем неделей ранее, но все равно много, ни одна валюта на фьючерсном рынке не распродается с такой скоростью, как иена. Как следствие, нет никаких оснований ожидать разворота на юг.
Как мы и предположили неделей ранее, после короткой заминки состоялся прорыв канала вверх, иена движется к ближайшей цели 112.10/20, где может наступить временная консолидация. Любой откат вниз нужно рассматривать только как технический и использовать для покупок.