В последнее время мы наблюдаем непостоянство доллара. В понедельник он немного сдал позиции к корзине конкурентов, а во вторник начал развивать новую волну роста, преодолев отметку 92,00. Индекс американской валюты торгуется значительно выше линии долгосрочного восходящего тренда 91,85, а это значит, что общий настрой на дальнейшее его повышение сохраняется.
Далее гринбек может продолжить рост и нацелиться на максимальные отметки текущего года, которые располагаются возле 92,50 и 92,60.
Рынок акций США продолжает хандрить, что оказывает дополнительную подпитку валюте США.
Сегодня глава ФРБ Далласа Роберт Каплан дал понять рынкам, что ФРС может начать повышать ставки уже в 2021 году. Он также сообщил, что ждет роста экономики страны на 6,5% в следующем году, а инфляция к концу текущего года должна приблизиться к 4%. При этом Каплан подчеркнул, что коррекция в политике будет основываться не на прогнозах, а на реальных, материализованных цифрах.
Наиболее уязвимым из-за роста доллара сейчас является евро, поскольку внутренние факторы также не способствуют повышательной динамике. Ситуация в экономике тревожная, действие локдаунов в странах евроблока перекинулось на апрель, вакцинация идет медленно.
Имеющиеся на текущий момент факторы заставляют придерживаться и дальше «медвежьего» сценария. После пробоя уровня 1,1880 нисходящее движение по паре EUR/USD продолжится с целью 1,1780.
Курс USD/JPY немного просел во вторник, поскольку доходность государственных бумаг США отступила от недавних максимумов. Данная пара более чувствительна к факторам, повышающим доходность трежерис.
Ралли в сторону USD/JPY в район выше 109 все еще возможно. Рост курса может вновь набрать обороты, «если мы увидим пересечение линий скользящих средних», пишут аналитики из Токио.
Они также отмечают, что поддержку валютной паре окажет аппетит японских инвесторов к иностранным активам, особенно когда курс упадет до отметки 108.
Между тем текущая техническая картина говорит о том, что актуальным является «медвежий» сценарий. Таким образом, можно ждать возобновления движения в сторону отметки 107,70. Стоит отметить, что для этого нужна стабильность уровня 109.
Говоря о возможности более раннего повышения ставки в США, стоит отметить, что в Goldman Sachs обратили внимание на наметившуюся дивергенцию политики Банков Канады, Норвегии и США. Норвежский Центробанк должен опередить ФРС в корректировке курса денежно-кредитной политики. Повышение ставки здесь может произойти уже в четвертом квартале текущего года. Канадский регулятор начнет сворачивание QE в апреле и ужесточит политику в третьем квартале 2023 года.
В этой связи аналитики рекомендуют рассмотреть вариант коротких позиций по американскому доллару против канадского доллара и норвежской кроны.