Как рынки и надеялись, итоговое решение ФРС по денежно-кредитной политике, а также выступление после заседания Дж. Пауэлла, главы ЦБ США, оказались в русле прежних сверхмягкий взглядов, что было воспринято инвесторами на ура и стало причиной ослабления курса американского доллара и возобновления спроса на рисковые активы.
Итогом заседания американского регулятора стало фактическое обращение к финансовым рынкам, что он не будет менять все ключевые позиции монетарной политики до 2023 года, что будет продолжаться ежемесячная покупка гособлигаций и ипотечных бумаг суммарным объемом в 120 млрд долларов, а уровни процентных ставок не будут меняться, невзирая на усиление экономического роста, ожидаемого увеличения инфляционного давления. Фактически Федрезерв в своем коммюнике, а затем и на пресс-конференции Пауэлл подтвердили, что монетарный курс не будет меняться даже в условиях возможности некоторого перегрева экономики.
Как же отреагировали финансовые рынки на эти новости?
Конечно, их реакция была ожидаемой. Как мы и предполагали, как заявление регулятора, так и выступления его главы в ключе сохранения несгибаемого сверхмягкого курса денежной политики приведут к резкому ослаблению курса американской валюты, а также к повышению спроса на акции компаний. Американский фондовый рынок, а также уже сегодня утром азиатские рынки заметно прибавили, чего мы ожидаем и от торгов в Европе. Во всяком случае - фьючерсы на фондовые индексы указывают на это. Мы полагаем, что торги в Европе продолжат начатое в Штатах ралли.
Что касается динамики курса доллара, то, невзирая на возобновление роста доходности трежерис после заседания ФРС, доллар, скорее всего, сегодня и, возможно, завтра будет оставаться под давлением, так как фокус настроений инвесторов полностью смещен в сторону склонности к рискованной игре, что обычно приводит к ослаблению курса американской валюты. Пока, как мы и акцентировали, рынок не реагирует на усиление роста доходности гособлигаций. Так, на момент написания статьи доходность бенчмарка 10-летних трежерис растет на 3.02% и находится на отметке 1.690%, достигнув нового постпандемийного максимума.
В целом, оценивая ситуацию на рынках, полагаем возможным продавать доллар против всех основных валют, а также рекомендуем обратить внимание на акции компаний, которые заметно просели в период пандемии и в настоящий момент довольно энергично скупаются инвесторами, резонно полагающими, что восстановление мировой экономики, а затем и ее рост будут поддерживать спрос на эти активы.
Прогноз дня:
Пара EURUSD на волне сохранения положительных настроений на рынках может возобновить рост к 1.2100 после преодоления уровня 1.1990.
Пара GBPUSD по итогам заседания Банка Англии может преодолеть отметку 1.4000 и устремиться к 1.4175.