Прошедшая неделя оказалась довольно бурной для мировых финансовых рынков. Публикуемые неоднозначные данные экономической статистики в США, а это цифры производственной инфляции, значения заявок на пособие по безработице, а также числу открытых вакансий и, конечно, позитивные сигналы по экономике от Мичиганского университета в целом способствовали продолжению положительной динамики на фондовых рынках. Инвесторов даже не смог в полной мере испугать рост доходности трежерис, который возобновился на волне окончательного принятия новой программы помощи на 1.9 трлн долларов в Америке.
Вся картина ясно указывает на то, что ставка на экономический рост, поддерживаемый надеждами на то, что пандемия коронавирусной инфекции будет взята под контроль, оказывается сильнее риска перегрева американской экономики в обозримом будущем. Динамика роста доходности государственных облигаций Казначейства США ярко на это показывает. Так, доходность бенчмарка 10-летних трежерис по итогам недели снова достигла самого высокого уровня 1.637% с момента падения в начале пандемии COVID-19 и сегодня утром в понедельник.
Важно отметить, что, вероятнее всего, инвесторы полагают, что повышение доходности на фоне продолжающихся распродаж трежерис будет носить краткосрочный характер, или они успеют попасть в окно возможности неплохо заработать, покупая рисковые активы и акции компаний, тем более Федрезерв в лице своих представителей и лично руководителя Дж. Пауэлла просто из кожи вон лезут, чтобы успокоить рынки, постоянно заявляя, что регулятор даст экономике перегреться и подняться инфляции ради экономического восстановления и последующего роста.
На валютном рынке картина также в полной мере зависит от общих настроений участников рынка. Рост доходности трежерис на фоне возобновившегося спрос на акции компаний не способен в значительной мере поддержать курс доллара. Он только фактически не позволяет ему упасть под тяжестью значительного долларового предложения в финансовой системе.
Наблюдая за всем происходящим, полагаем, что общие тенденции прошлой недели на этой сохраняться. Из важнейших событий выделим итог заседания ФРС по денежной политике. Считаем, что она ничего не изменит в своем монетарном курсе, а в своем выступлении на пресс-конференции Пауэлл снова будет убеждать рынки в том, что регулятор будет неуклонно действовать своему плану поддержки экономического роста на фоне риска заметного повышения инфляции. Также на текущей неделе следует обратить внимание на публикацию данных объема промышленного производства и розничных продаж, выданных разрешений на строительство в Америке, цифр потребительской инфляции в еврозоне и в Канаде, итоговые решения по денежной политике Банка Англии и ЦБ Японии.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется ниже отметки 1.1960 в ожидании итогового решения ФРС по денежной политике. Рост доходности трежерис США оказывает на нее давление. Вероятно, что сегодня пара будет консолидироваться в диапазоне 1.1865-1.1960, если, конечно, удержится ниже отметки 1.1960.
Пара GBPUSD торгуется также в диапазоне 1.3800-1.4000 в ожидании решений ФРС и Банка Англии по монетарной политике. Вероятнее всего, сегодня она так и останется в этом диапазоне, раскачиваясь то вверх, то вниз.