Вчера Байден подписал новый законопроект на 1,9 трлн долларов, который демократы сумели продвинуть через Конгресс США. Американский доллар отреагировал на это небольшим ослаблением, однако в целом акцент трейдеров был смещен на решение Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Но, прежде чем мы об этом поговорим, необходимо завершить тему очередного стимулирующего пакета помощи американской экономике.
Министр финансов США Джанет Йеллен вчера заявила, что американцы начнут получать чеки на сумму 1400 долларов США уже в эти выходные, так как никто не собирается откладывать или затягивать оказание помощи по новому законопроекту о борьбе с пандемией. «Мы усиленно работаем над тем, чтобы домохозяйства начали максимально быстро получать предусмотренные для них выплаты», - сказал Йеллен в четверг в интервью NBC News. Министр финансов США также отметила, что в экономике начали появляться признаки восстановления, поскольку количество вакцинаций уже превысило 2 миллиона человек в день, что позволяет более активно снимать карантинные меры и ограничения.
Более важной темой вчерашнего дня было решение Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Совет управляющих оставил основную ставку рефинансирования без изменений на рекордно низком уровне в ноль процентов, а ставку по депозитам на уровне -0,50%. Ставка по кредитам оставалась неизменной на уровне 0,25%. Согласно данным, начиная со 2-го квартала этого года европейский регулятор планирует увеличить объем покупок чрезвычайных облигаций в рамках программы PEPP. Однако решения будут принимать сугубо исходя из рыночных условий. В ходе выступления президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что ЕЦБ оставляет размер программы чрезвычайных покупок облигаций без изменений и заявила, что действовать программа будет как минимум до конца марта 2022 года либо до завершения фазы кризиса, вызванного коронавирусом. Лагард также отметила, что управляющий совет будет гибко подходить к оценке необходимости осуществлять покупки облигаций в соответствии с рыночными условиями с целью предотвращения ужесточения роста доходности.
Все это наводит на мысли о том, что ЕЦБ всерьез готовится к более раннему этапу сворачивания программы стимулирования экономики, однако не хочет говорить об этом прямо, чтобы избежать проблем, которые наблюдались после сворачивания аналогичных программ после финансового кризиса 2008 года. Участники рынка уже давно гадают над тем, будет ли ЕЦБ серьезно вмешиваться в недавний рост доходности облигаций, который может серьезно отразиться на и так слабых темпах роста экономики после пандемии. Вчерашние заявления предполагают, что ЕЦБ попытается продемонстрировать свою готовность ограничить доходность облигаций, не проявляя признаков паники.
Напомню, что в декабре 2020 года программа PEPP была увеличен еще на 500 млрд евро, а срок ее действия продлен до конца марта 2022 года. Экономисты Европейского центрального банка неоднократно отмечали, что не будет использовать весь объем программы PEPP в отсутствии такой необходимости.
Что касается технической картины пары EURUSD, то принятые решения хоть и укрепили рисковые активы, но к сильному росту пары это не привело. Проблемы остаются в районе сопротивления 1.1989, за пределы которого пробиться вчера так и не удалось. Лишь пробой этой области, где проходит и верхняя граница текущего коррекционного канала, приведет к новой волне укрепления рисковых активов к уровню 1.2050. Еще выше находится сопротивление 1.2110. Говорить о возврате давления на евро можно будет только после того, как медведи продавят поддержку 1.1933, что приведет к моментальной распродаже к минимуму 1.1890 и откроет возможность к возврату в район 1.1835.
Если говорить о вчерашних фундаментальных данных, то внимание привлек лишь отчет по американскому рынку труда, который оказался намного лучше ожиданий. По данным Министерства труда США, количество обращений за пособием по безработице в США за неделю до 6 марта снизилось до 712 000, что на 42 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели в 754 000. Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице упадет до 725 000. Менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя также снизилась до 759 000.
Сегодня нас ожидает достаточно большой ряд фундаментальной статистики, и прежде всего это касается экономики Великобритании. В первой половине дня выйдет ежемесячный прогноз ВВП Великобритании и данные по промышленному производству вместе с отчетами по внешней торговле и сфере услуг. Прогнозируется, что экономика сократится на 4,9% в месячном исчислении, прервав рост на 1,2% в декабре. Торговый дефицит Великобритании немного снизится и составит 12,5, а, по прогнозу экономистов, объем промышленного производства упадет на 0,6%. Трейдеры европейской валюты будут внимательно следить за окончательными данными по потребительским ценам в Германии за февраль этого года, а чуть позже Евростат опубликует данные по промышленному производству уже в еврозоне. Ожидается, что производство вырастет на 0,2% после падение на 1,6% в декабре.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то у покупателей остаются проблемы с ростом выше основания 40-ой фигуры, к которому трейдеры уже возвращались 4 марта этого года. Лишь прорыв этой области приведет к более крупному восстановлению торгового инструмента уже в район максимумов 1.4060 и 1.4120. Говорить о возврате давления на британский фунт можно будет лишь в том случае, если медведи пробьются ниже поддержки 1.3925, что столкнет пару к минимуму 1.3850.