Пара доллар/иена отступила от границ 109-й фигуры на фоне общего ослабления американской валюты. На протяжении трёх недель, начиная с 23 февраля, цена уверенно росла, преодолевая все уровни сопротивления. В итоге пара «прошагала» более 400 пунктов – от отметки 105,00 до годового хая 109,24. Впрочем, закрепиться в области 109-го ценового уровня покупателям usd/jpy не удалось: доллар перестал пользоваться былым спросом на фоне снижения доходности трежерис. Вместе с тем северный тренд остаётся в силе, а временные спады цены можно использовать как повод для открытия длинных позиций.
Вчера, под занавес американской торговой сессии, Конгресс США окончательно утвердил так называемый «План спасения Америки» – пакет дополнительной помощи экономике страны объёмом в 1,9 триллиона долларов. Данный факт был фактически проигнорирован рынками, так как после одобрения этого законопроекта Сенатом все остальные решения по этому вопросу носили технический характер. В нижней палате Конгресса демократы чувствуют себя уверенно, имея в запасе достаточное количество голосов (в отличие от верхней палаты, где соотношение с республиканцами 50/50 + решающий голос вице-президента Камилы Харрис). Поэтому конгрессмены без труда утвердили документ и отправили его на подпись Джо Байдену. Ожидается, что первые выплаты и соответствующие транши будут осуществлены уже в течение ближайших двух недель. Американскую экономику будут накачивать деньгами, а трейдеры будут следить за инфляцией и показателями ВВП, которые могут продемонстрировать скачкообразный рост. В частности, по подсчётам экспертов издания Wall Street Journal, в этом году ВВП США увеличится почти на 6% – такие темпы не наблюдались с начала 80-х годов.
Сам факт окончательного одобрения резонансного законопроекта был широко ожидаемым событием, поэтому «в моменте» доллар не продемонстрировал повышенную волатильность. Но в среднесрочной перспективе (не говоря уже о долгосрочных последствиях) «План спасения Америки» будет оказывать гринбеку существенную поддержку. И особенно – в паре с иеной, которая находится под гнётом собственных проблем. Например, в период азиатской сессии четверга пара usd/jpy продемонстрировала 40-пунктный рост, хотя индекс доллара США колебался в достаточно узком диапазоне, фактически топчась на месте. Это говорит о том, что долларовые быки по-прежнему контролируют ситуацию по паре и готовы возобновить северный тренд.
К слову, южная коррекция usd/jpy была обусловлена не только ослаблением американской валюты. Свою роль здесь сыграли и опубликованные в прессе слухи о том, что японский регулятор может допустить свободные колебания показателей доходности облигаций в более широком диапазоне. То есть, другими словами, Банк Японии якобы намеревается 19 марта (то есть на ближайшем заседании) ослабить контроль за кривой доходности облигаций. Данная информация появилась вначале в японской прессе, где журналисты ссылались на анонимные источники. Позже в СМИ появилась иная информация (также неофициальная), свидетельствующая о том, что японский Центробанк лишь обсуждает подобные намерения в гипотетическом ключе. Другими словами, данный фундаментальный фактор недолго оказывал поддержку иене ввиду своей противоречивости.
А вот «фактические» фундаментальные факторы, наоборот, – оказывают давление на японскую валюты. На этой неделе были опубликованы окончательные данные по росту экономики Японии за 4 квартал, которые были пересмотрены в сторону ухудшения. Так, в квартальном исчислении японская экономика выросла всего на 2,8% (при прогнозе роста на 3,2% и предыдущем значении +5,3%). В годовом выражении объём ВВП увеличился на 11,2% (предыдущее значение +12,7%). Замедлил свой рост и показатель капитальных расходов на средства производства и оборудование. Существенно снизились и расходы и японских домохозяйств, что неизбежно отразится на росте инфляции. Пострадала и внешняя торговля: экспорт Японии сократился на 12%. В целом, по итогам прошлого года японская экономика испытала сильнейший спад с 2009 года.
На фоне такой динамики иена не может противопоставить себя доллару, тем более учитывая последние американские события фундаментального характера (сильные Нонфармы, относительно неплохой инфляционный отчёт, одобрение масштабного пакета помощи и т.д.). Всё это говорит о том, что северный тренд по паре usd/jpy по-прежнему в силе, несмотря на небольшой южный откат.
Техническая картина usd/jpy также говорит в пользу движения на север. На дневном графике пара находится над облаком Kumo индикатора Ichimoku и над всеми его линиями. Бычий сигнал «Парад линий» говорит о потенциале дальнейшего роста цены. Кроме того, пара расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Это также свидетельствует о бычьих настроениях трейдеров. В качестве ближайшей цели восходящего движения можно рассматривать отметку 109,30 – это уровень сопротивления, соответствующий верхней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.