Неделю фондовые рынки в США и Европе, отчасти в Азии, начали на положительной ноте. Похоже, что отсутствие каких-либо новостей привело к фокусированию на решении Сената одобрить новые меры помощи американской экономике в размере 1.9 трлн долларов.
Позитивные настроения начала недели характеризовались повышением спроса на акции компаний с одновременным ослаблением курса американского доллара. И все это происходило на фоне коррекции доходности американских трежерис, которые в последнее время росли по причине опасений со стороны инвесторов, что усиление инфляционного давления в Америке в любом случае заставит ФРС принять решение (рано или чуть позднее) начать сокращать объемы выкупа трежерис. Естественно, эта ситуация не может быть в стороне от акций и валютного рынка, что ярко проявлялось в продолжительном периоде консолидации фондовых индексов и укреплении курса доллара.
В среду тенденция, направленная на ослабление доллара и одновременное повышение фондовых индексов, вероятно, прекратится. В фокусе рынка будет публикация данных потребительской инфляции в США.
Согласно представленному прогнозу, потребительская инфляция в годовом выражении в феврале выросла до 1.7% с 1.4%. В месячном исчислении она прибавила 0.4% по сравнению с ростом на 0.3% в январе. Базовые значения потребительской инфляции, которые учитывают изменения цен товаров и услуг, кроме продуктов питания и энергии, с точки зрения потребителя в годовом выражении должны сохранить темп роста 1.4%, но за месяц прибавить 0.2% против повышения месяцем ранее на 0.1%.
Это важные данные, так как они в значительной мере будут оказывать влияние на динамику доходности американских трежерис, которые хоть и скорректировались, но все еще остаются у локальных максимумов. Так, например, доходность 10-летних трежерис все еще удерживается выше психологического уровня 1.5%.
Полагаем, что если представленные сегодня данные потребительской инфляции окажутся не хуже прогноза, а возможно выше, и такая вероятность существует, потому что деловая и производственная активность в Америке хоть и не ровно, но все-таки выросла, это поддержит рост доходности государственных облигаций Казначейства США, может привести к локальному снижению фондовых индексов и поддержит курс американского доллара.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.1865 в ожидании публикации данных потребительской инфляции в США. Если они покажут ее рост, то это подтолкнет пару вниз на волне усиления позиций доллара с возможным падением к 1.1800.
Золото торгуется выше отметки 1708.00 после резкого восстановления в течение последних двух дней. Если данные по инфляции подтолкнут к росту доходности американских трежерис, золото снова окажется под давлением и, преодолев эту отметку, устремится к недавнему минимуму 1677.00.