Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера продемонстрировал коррекционный рост, пользуясь общим ослаблением гринбека. Однако уже в период азиатской сессии среды оззи снова стал терять свои позиции. И здесь необходимо отметить, что пара aud/usd снижается не только из-за долларового ралли, но и за счёт слабости австралийца, которая наблюдается, в том числе, и во многих кросс-парах. Судя по всему, трейдеры обеспокоились перспективами рынка труда Австралии на фоне скорого завершения правительственной программы JobKeeper. Некоторые валютные стратеги банковских конгломератов (среди которых можно выделить Commonwealth Bank of Australia) озвучили весьма пессимистичные прогнозы, контрастируя с общим оптимизмом, связанным с восстановлением австралийской экономики.
Напомню, что в последние месяцы рынок труда Австралии выступает в роли надёжного союзника оззи. Ключевые компоненты релизов выходят в «зелёной зоне», опережая прогнозы экспертов. Например, февральский уровень безработицы снизился до 6,4% при прогнозе снижения до 6,5%. Этот показатель демонстрирует нисходящую динамику уже третий месяц подряд. В свою очередь, прирост числа занятых был обусловлен прежде всего полной занятостью. Тогда как частичная занятость продемонстрировала отрицательный результат (соотношение +59/-29,8).
Другими словами, «австралийские Нонфармы» рисовали оптимистичную картину восстановления экономики Зелёного континента, двигая тем самым aud/usd к новым ценовым высотам. На фоне такого оптимизма пара дошла до ключевого уровня сопротивления 0,8000, однако покорить 80-ю фигуру не удалось. Северный тренд здесь «споткнулся» – инициативу перехватили медведи aud/usd, тем более на фоне общего укрепления гринбека.
На текущей неделе медвежьи настроения продолжают доминировать по паре – и не только за счёт сильных позиций доллара США. Как уже было сказано выше, некоторые эксперты озвучили мысль о том, что «медовый период» восстановления австралийского рынка труда подходит к своему завершению, так как правительственная программа помощи JobKeeper будет свёрнута 28 марта.
С осени прошлого года субсидии по этой программе выплачивались по пониженной ставке и по более строгим критериям – поддержка оказывалась только тем, кто, по оценке правительства, действительно нуждается в помощи. Тем не менее на данный момент схемой субсидирования зарплат пользуется около 900 тысяч австралийцев. Как полагают аналитики, завершение программы JobKeeper ударит не только по рынку труда, но и по экономике страны в целом. В частности, по мнению экспертов Commonwealth Bank of Australia (это крупнейший австралийский финансовый конгломерат), в перспективе ближайших месяцев работу потеряют более 100 тысяч жителей Австралии (в основном в туристической отрасли и в ресторанной сфере). Это, в свою очередь, может привести к снижению доходов многих австралийских семей и, соответственно, замедлению роста потребительских расходов, которые являются «локомотивом» восстановления национальной экономики. Напомню, что, расширяя программу стимулирования экономики, глава РБА заявил о том, что дальнейшие шаги регулятора будут зависеть во многом от динамики ключевых показателей, где безработица играет центральную роль.
Сегодня глава Резервного банка Австралии Филипп Лоу также оказал определённое давление на оззи. Выступая на экономическом саммите в Сиднее, он озвучил достаточно «голубиные» тезисы. Прежде всего он опроверг появившиеся недавно слухи о том, что процентная ставка может быть увеличена в следующем или в 2023 году. Основной ориентир – 2024 год – остаётся в силе. При этом он подчеркнул, что регулятор не рассматривает отмену целевого уровня доходности облигаций или его изменение. В этом контексте Лоу сообщил, что в обозримом будущем Центробанк «рассмотрит вероятность продления срока действия программы покупок облигаций». Такая риторика, с одной стороны, не стала откровением для трейдеров, но, с другой стороны, всё же оказала давление на австралийский доллар.
В целом, дальнейшие перспективы aud/usd будут зависеть от «самочувствия» американской валюты. Австралийский доллар на фоне вышеперечисленных фундаментальных факторов будет покорно следовать за гринбеком, который сегодня будет ориентироваться на релиз данных по росту инфляции в США. На мой взгляд, южный импульс aud/usd ещё не исчерпал себя: если американская инфляция не разочарует инвесторов, оззи усилит нисходящее движение, снизившись к основанию 76-й фигуры. Ближайшим уровнем поддержки (целью южного движения) является отметка 0,7605 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Основная поддержка расположена ниже – это таргет 0,7550 (нижняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).