На Форексе сумбур. Движение ключевых валютных пар абсолютно нелогично, так что проблематично выстраивать прогноз, в том числе с точки зрения технического анализа. Вчера хорошая статистика из еврозоны должна была стать толчком курса EUR/USD к более крепким отметкам, но этого не произошло, евро поддержки не получил. Напротив, цена пошла вниз из-за поднимающегося доллара, который обратил внимание на публикацию данных из США – тоже сильно отличающихся от прогнозных оценок. Сегодня в фокусе трейдеров розничные продажи. С учетом вчерашнего инцидента, реакцию рынка предсказать практически невозможно.
По индексу доллара в среду идет смена тренда. По идее, выход сильных данных должен подстегнуть ралли доллара, но не факт. Сегодня трейдеры обратят внимание и на публикацию протоколов ФОМС, которые должны принести покупателям гринбека умеренный позитив. Однако показатель розницы важнее, он будет выделяться на общем фоне, и протоколы могут остаться незамеченными. Реакция последует, если от ФРС будет намек на готовность проведения более мягкой политики. Катализатором распродаж может стать слабая розница. В таком случае индекс доллара вновь уйдет ниже 90,50.
На стороне американской валюты рост доходности трежерис. Доходность «десятилеток, к примеру, поднялась более чем на 10 базисных пунктов, вплотную приблизившись к уровню 1,30%. Такие отметки были достигнуты впервые с 27 февраля 2020 года.
Если посмотреть на общий фон, то он по-прежнему играет на противоположной стороне доллара и куда больше располагает для покупок рисковых активов. Ожидается, что в первые 100 дней президентского срока количественный показатель в размере 100 млн вакцин будет превышен. При этом пандемия идет на спад, поддерживая рыночные настроения о более скором восстановлении американской экономики.
Рыночные игроки предвкушают скорое одобрение предложенного Джо Байденом пакета стимулов. Особое положение демократов в парламенте позволяет президенту не обращать внимание на противодействия со стороны республиканцев, по крайней мере на какое-то время. На этом фоне вера инвесторов в то, что пакет мер будет одобрен к концу февраля или в начале марта, укрепляется.
Стоит обратить внимание еще на один факт: когда бум, вызванный стимулированием, завершится, американская экономика останется с увеличившимся дефицитом текущего счета платежного баланса и бюджета. Для доллара это негатив. Дополнительное давление будут оказывать растущие инфляционные ожидания в США, в то время как Федрезерв не планирует ужесточать политику.
Вчерашний отскок доллара надавил на евро. Пара EUR/USD подбирается к критическому уровню 1,2050, откуда ранее началось восстановление. Если по итогам сессии среды эта отметка не устоит, то основная пара с большой долей вероятности уйдет к минимумам февраля.
Между тем в ING называют евро недооцененным по отношению к доллару и ожидают, что в ближайшее время все встанет на свои места.
По мнению аналитиков, причиной сокращения длинных позиций по EUR/USD является медленная вакцинация в еврозоне и улучшение экономических показателей в США на фоне ожиданий усиления бюджетного стимулирования.
«С учетом того, что основная часть консолидации доллара, вероятно, уже позади, а тема рефляции все еще актуальна, мы ожидаем, что разрыв в недооценке EUR/USD полностью исчезнет, а краткосрочная справедливая стоимость евро повысится в ближайшие месяцы», – написали в ING.