Всю неделю мировые рынки в целом консолидировались на волне неоднозначных данных экономической статистики экономически ведущих стран мира, а также сохраняющихся надеждах на то, что восстановление мировой экономики будет в текущем году проходить энергично на фоне расширения процесса вакцинирования населения и мер стимулирования, которые в той или иной форме применяются прежде всего в странах Запада.
В последний день прошедшей недели инвесторы уже в американскую торговую сессию начали активно покупать акции компаний, получив, как им кажется, железные позитивные новости о том, что объемы долларовой ликвидности будут в широких размерах сохраняться, проливаясь золотым дождем на финансовые рынки стимулирую дальнейший процесс надувания финансовых пузырей, чему способствует активная налогово-бюджетная политика правительства США и ФРС. Но пока это рынки не беспокоит, а значит спрос на акции компаний будет расти, тем более рынки с воодушевлением ждут именно беспрецедентного притока ликвидности в размере более 1.5 трлн долларов после того, как в конце этого месяца Конгресс примет решение о мерах помощи, и оно будет ратифицировано. Эти ожидания остаются очень сильными, а значит инвесторы будут продолжать игнорировать перспективы сильного роста инфляции на волне стимулов, который в конечном итоге вынудить Федрезерв не только прекратить выкуп облигаций, но и начать процесс повышения процентных ставок, что станет причиной для глобального разворота фондовых рынков вниз. Напомним, что весь рост рынков акций в подавляющем большинстве за последние 10 лет происходил благодаря накачке финансовой системы ликвидностью, и не более того.
Что касается перспектив курса американской валюты, полагаем, что он доллар находиться под заметным давлением прежде всего против товарных и сырьевых валют. Это опять же связано с тем, что восстановление роста мировой экономики будет стимулировать повышение спроса на нефть, а также на товарные активы, в первую очередь промышленные товары.
Но существует одно и очень важное препятствие для значительного ослабления курса американской валюты – это рост доходности государственных облигаций Казначейства США. Это рост вынудить американский регулятор обратить внимание на кривую доходности и в конечном итоге изменить свой монетарный курс, что будет поддерживать доллар на мировых рынках.
Но это, похоже, несколько отдаленные перспективы, которые витают над рынками, но никакого существенного влияния на них пока оказать не могут.
Сегодня в США выходной день – президентский день. Местный финансовый рынок будет закрыт. Из важных экономических данных выделим публикацию значений объемов промышленного производства в еврозоне.
Прогноз дня:
Пара USDCAD консолидируется в широком диапазоне 1.2625-1.2915, с одной стороны, на нее оказывает давление рост цен на сырую нефть, а с другой, динамика курса доллара США, который не сдается благодаря сильному росту доходности трежерис. Пара присела на уровень 1.2660. Если она его преодолеет, есть вероятность ее падения к 1.2625. В то же время если эта отметка устоит, пара может отскочить к 1.2740.
Пара AUDUSD почти достигла локального максимума 0.7800. Вероятно, прежде чем она снова попробует его достичь, цена протестирует уровень 0.7740.