Азиатская торговая сессия четверга прошла в спокойном режиме – ключевые долларовые пары торговались во флете, удерживая ранее занятые позиции. По итогам широко ожидаемого выступления главы ФРС валютные пары «мажорной группы» сохранили свои конфигурации. Джером Пауэлл не реализовал наиболее пессимистичные сценарии, озвучив уже знакомые трейдерам тезисы. Индекс доллара США по такому случаю даже попытался скорректироваться, но данная попытка выглядела достаточно невзрачно – показатель лишь отошёл от недельных минимумов, но не смог развить восходящее движение.
Валютная пара евро-доллар в период азиатской сессии также демонстрировала минимальную активность. Несмотря на слабый американский инфляционный релиз, пара не нашла в себе сил для тестирования уровня сопротивления 1,2150 (линия Kijun-sen на дневном графике), после чего залегла в дрейф в узком ценовом диапазоне 1,2110-1,2140 в ожидании очередных информационных драйверов.
Но вернёмся к Джерому Пауэллу. Его вчерашнее выступление оказалось «бесполезным» как для быков, так и для медведей eur/usd. Покупатели пары не услышали от главы ФРС «голубиных» ноток, тогда как продавцы в свою очередь вынуждены были мириться с его «умеренным пессимизмом». Другими словами, риторика Пауэлла носила сбалансированный характер: с одной стороны, он не стал анонсировать расширение QE, с другой стороны – он дал понять, что текущая ситуация не располагает к разговорам о сворачивании стимулов. Такое вербальное лавирование было воспринято рынком соответствующим образом – то есть почти полным игнором.
И всё же, на мой взгляд, текущая ситуация не способствует восстановлению американской валюты. Пауэлл умело расставил акценты своего выступления, сохранив баланс своей риторики. Но при этом факт остаётся фактом: ключевые макроэкономические индикаторы США в последнее время демонстрируют слабые результаты – особенно в сфере рынка труда. Собственно, и сам глава ФРС вчера признал, что реальный уровень безработицы в январе был близок к десяти процентам, а не к заявленным 6,3%. Кроме того, сокращение низкооплачиваемых рабочих мест в сравнительном отношении оказалось в три раза сильнее, чем высокооплачиваемых. По его словам, на восстановление рынка труда «могут потребоваться годы», тогда как Федрезерв «решительно намерена достичь своей цели в плане занятости». В чём будет проявляться «решительность» регулятора Пауэлл не уточнил, но очевидно, что все подобные шаги будут связаны с дальнейшим смягчением параметров монетарной политики. Глава американского регулятора в этом контексте лишь ограничился фразой о том, что для процесса восстановления ключевое значение имеет «терпеливая стимулирующая» денежно-кредитная политика.
Напомню, что в начале этого года доллар набирал обороты в том числе и благодаря слухам о том, что Федрезерв досрочно свернёт QE, если американская экономика будет восстанавливаться более быстрыми темпами. Пауэлл вчера действительно признал, что удары второй волны коронавирусного кризиса оказались слабее (относительно той ситуации, которая наблюлась весной 2020 года) – но при этом он недвусмысленно дал понять, что о сворачивании стимулов говорить ещё слишком рано. Тем более на фоне январских Нонфармов, почти все компоненты которых оказались в «красной зоне».
Всё это говорит о том, что американская валюта осталась под фоновым давлением, несмотря на то, что Пауэлл и не стал её искусственно «топить». В этом плане показательно выглядит поведение индекса доллара США, который по итогам выступления главы Федрезерва попытался откорректироваться, но к старту европейской сессии четверга растерял все завоёванные пункты, возобновив нисходящее движение.
Пара евро-доллар, впрочем, не спешит пользоваться уязвимостью гринбека. Своеобразным якорем для пары является Италия, где до сих пор не разрешён политический кризис. Экс-глава ЕЦБ пытается сформировать правительство, консультируясь с политическими силами, представленными в парламенте. Переговорный процесс должен был завершиться ещё вчера, но как стало известно в среду вечером, политические консультации всё ещё продолжаются. Многие партии оказали поддержку Марио Драги, хотя с некоторыми политиками договориться не удалось. В частности, речь идёт о «Движении 5 звёзд» (с ними переговоры ещё ведутся) и Братьях Италии», лидер которых Джорджа Мелони уже окончательно заявила, что не будет голосовать в парламенте за доверие будущему правительству. Иными словами, интрига в этом вопросе сохраняется, оказывая на евро фоновое давление.
Можно предположить, что при разрешении данной интриги (в пользу Марио Драги) европейская валюта получит необходимый импульс, который позволит покупателям пары преодолеть ближайший уровень сопротивления 1,2150 (линия Kijun-sen на дневном графике). В таком случае быки eur/usd смогут претендовать на 22-ю фигуру, так как следующий уровень сопротивления (верхняя линия Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на D1) расположен на отметке 1,2200. Открывать длинные позиции целесообразно при закреплении пары выше линия Kijun-sen на D1.