Пара фунт-доллар под занавес торговой недели сделала рывок, поднявшись к отметке 1,3730. Покупатели gbp/usd фактически вернули все позиции, которые были утрачены на протяжении предыдущих пяти дней. Примечательно, что рост пары был обусловлен не только слабостью американской валюты, но и укреплением британца, который накануне получил поддержку со стороны английского регулятора. Поэтому фунт вчера обладал двойным преимуществом, хотя перспективы его дальнейшего роста по-прежнему остаются весьма туманными.
В пятницу пара gbp/usd не успела подойти к уровню сопротивления 1,3770 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике. Данный таргет является «крепким орешком»: с 20-х чисел января трейдеры несколько раз пытались его протестировать. Но как только цена поднималась к середине 37-й фигуры, на рынок заходили продавцы, которые утягивали фунт в район 36-го ценового уровня. Впрочем, стоило медведям снизить цену к основанию 36-й фигуры, южный импульс также достаточно быстро угасал. В итоге пара на протяжении почти трёх недель колебалась в широком ценовом диапазоне 1,3610-1,3750.
4 февраля Банк Англии провёл первое в этом году заседание. Регулятор исключил снижение ставки в отрицательную область в обозримом будущим, но с одним «но» - если ключевые макроэкономические индикаторы не будут демонстрировать нисходящую динамику. Прежде всего речь идёт о показателях инфляции, рынка труда и в целом экономики.
Что касается инфляции и рынка труда, то здесь были зафиксированы достаточно неплохие результаты. Теперь остался ещё один ключевой «экзамен». Дело в том, что в следующую пятницу будут опубликованы данные по росту ВВП Великобритании в 4 квартале прошлого года. Если этот релиз также выйдет в «зелёной зоне», фунт в паре с долларом получит «билет на север», открыв для себя путь к 38-й фигуре. Напомню, что в третьем квартале британская экономика продемонстрировала рекордный рост, поднявшись на 16% в квартальном исчислении. Летом, а также в начале осени страна получила небольшую передышку в череде локдаунов. Карантин существенно ослабили, экономика оживилась, макроэкономические показатели пошли в рост. К сожалению, ситуация снова изменилась в худшую сторону во второй половине осени: в октябре Британия оказалась на девятом месте в мире по числу случаев коронавируса и на третьем — среди стран Европы. Борис Джонсон был вынужден был снова ужесточить карантинные ограничения.
Собственно, по этой причине эксперты и не ожидают ничего сверхъестественного от четвёртого квартала, так как с ноября Британия фактически была закрыта на карантин (к слову, 5 января Лондон снова продлил локдаун). Тем не менее, согласно общим прогнозам, в квартальном исчислении объём ВВП должен остаться выше нулевого значения. Эксперты ожидают прирост в е квартале на 0,5% кв/кв. Если говорить о декабрьском показателе, то здесь также ожидается положительная динамика относительно провального ноября (+1,0% в декабре против -2,6% в ноябре). Также на следующей неделе мы узнаем показатели промышленного производства. Здесь аналогичным образом эксперты планируют увидеть признаки восстановления (+0,5% против -0,1%).
Другими словами, большинство аналитиков уверены в том, что британская экономика выдержала очередной коронавирусный удар, который обрушился на страну Туманного Альбиона в конце прошлого года. Эксперты ожидают минимальный, но всё-таки рост. И если экономика Великобритании не оправдает этих надежд, фунт снова окажется под значительным прессингом. По крайней мере, путь к 38-й фигуре покупателям gbp/usd будет снова закрыт.
Ведь по большому счёту, итоги февральского заседания Банка Англии можно интерпретировать по-разному. С одной стороны – регулятор исключил введение отрицательной ставки в ближайшей перспективе. С другой же стороны, ЦБ не исключил такой вариант развития событий в принципе. Более того, теперь регулятор будет работать с финансовыми учреждениями страны, разрабатывая соответствующие тактические решения – «с целью подготовки всех уполномоченных фирм к введению режима отрицательной ставки» с 6-месячным временным зазором.
Это говорит о том, что Банк Англии оставил дверь открытой для отрицательной ставки, хотя и признал, что данный сценарий является скорее критическим, чем основным. Всё будет зависеть от динамики ключевых макроэкономических показателей Британии.
Учитывая сложившийся фундаментальный фон можно предположить, что до релиза данных по росту британской экономики (12 февраля) фунт в паре с долларом будет двигаться в фарватере американской валюты, но затем «переключится» на собственные фундаментальные факторы.
Гринбек, в свою очередь, завершил торговую неделю существенным спадом, на фоне провальных Нонфармов и оптимизма относительно судьбы почти 2-триллионного пакета помощи американской экономике. Общая тяга к риску + слабые данные по росту рынка труда в США ослабили позиции долларовых быков. И на мой взгляд, рынок ещё не в полной мере отыграл пятничные события.
Техническая картина gbp/usd также говорит о приоритете длинных позиций: цена на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, в том числе и над облаком Kumo. Всё это говорит о том, что по паре можно рассматривать лонги – с первой целью 1,3770 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме). В районе границ 38-й фигуры лучше длинные позиции закрыть, так как за этот ценовой барьер будет «отдельная борьба». Стоп-лосс можно расположить либо на отметке 1,3600 (линия Kijun-sen на D1). Если цена уйдёт ниже середины 36-й фигуры, северный сценарий утратит свою актуальность, по крайней мере, в среднесрочной перспективе.