4-часовой таймфрейм
Ситуация с британской валютой продолжает удивлять и поражать. Мы уже неоднократно говорили, что объяснить причины роста европейской валюты в последние 10 месяцев еще можно, а причины подорожания британской валюты по-прежнему приходится выдумывать. Да, по сути, для британского фунта также работают те глобальные фундаментальные факторы, о которых мы говорили в статье по евро/доллару, но при этом не стоит забывать, что европейская экономика потеряла 11% во втором квартале прошлого года, американская – 31%, а британская – 20%. То есть британская валюта должна себя чувствовать немного хуже, чем евро, в паре с долларом. Но на практике фунт продолжает рост. Корявый, неказистый, непонятный, труднопрогнозируемый, но рост. В течение этой рабочей недели фунт стерлингов вернулся к 2,5-летним максимумам и вряд ли можно сказать, что сделал это справедливо и обоснованно. Если не брать в расчет пятницу, когда причины для падения американской валюты действительно были(об этом поговорим ниже), в четверг фунт вырос «на ровном месте»(разберемся почему тоже ниже), а до этого три дня дешевел, давая надежды на формирование хотя бы небольшого, краткосрочного нисходящего тренда. Но, как обычно в последние месяцы, этим надеждам не суждено было сбыться.
Итак, начнем с британской макроэкономической статистики, и не обсуждая ее слишком долго, можно сказать: вся она была проигнорирована, как и европейская. Правда, в пакете британских отчетов не было таких важных, как ВВП или инфляция. Были индексы деловой активности в сфере услуг и производства и, собственно, все. Поэтому здесь ничего удивительного вообще нет. А вот события четверга требуют более тщательного рассмотрения и анализа. Как мы уже говорили в предыдущих наших фундаментальных статьях, Банк Англии на своем первом заседании в 2021 году не принял никаких важных решений. Все параметры монетарной политики остались неизменными. Более того, ни один из девяти членов монетарного комитета не проголосовал «за» изменение какого-либо параметра. Таким образом, во мнениях членов комитета присутствует единство, хотя, например, ранее Сильвана Тенрейро открыто поддерживала идею отрицательных ставок. Однако, похоже, что еще не время. И здесь кроется самый важный фактор, который трейдеры упускают из виду. Вопрос времени. Трейдеры реагируют на заявления Эндрю Бейли или других членов комитета в реальном времени. А комментарии, которые члены Банка Англии делают, касаются времени, которое наступит через несколько месяцев минимум, а может быть не наступит вообще. Например, Сильвана Тенрейро заявила, что поддерживает отрицательные ставки и фунт упал. Эндрю Бейли заявил, что отрицательные ставки чересчур проблемные и фунт стерлингов вырос. Однако никто из них не делал точных и четких заявления, что ставки не будут понижены в течение следующих 6 месяцев или что-то вроде того. На заседании Банка Англии прозвучали тезисы, которые можно интерпретировать как угодно. Например, БА заявил, что продолжает изучать отрицательные ставки, а банковской системе Великобритании и другим финансовым компаниям понадобится около 6 месяцев, чтобы подготовится к возможному понижению. И в это же время Регулятор заявил, что большинство компаний уже достаточно хорошо подготовлены, а слова о «шести месяцах» не следует рассматривать, как неизбежное будущее. То есть, по сути, Банк Англии просто «налил воды», не сказав ни «да», ни «нет». Но участники рынка посчитали, что регулятор не собирается смягчать монетарную политику в ближайшие месяцы и ринулись покупать фунт. А теперь вспомните, уважаемые трейдеры, когда это рынки реагировали на заявления центрального банка о том, что тот не собирается менять монетарную политику? Обычно реагируют на изменения в монетарной политике или на анонс этих самых изменений. В нашем же случае рынки обрадовались, что снижения ставки, ВОЗМОЖНО, не будет.
Теперь рассмотрим макроэкономическую статистику из США. В понедельник был опубликован отчет по индексу деловой активности в производственном секторе ISM, который немного снизился, но при этом остался на очень высоком значении 58,7. В среду был опубликован отчет по деловой активности в сфере производства ISM, который вырос, по сравнению с декабрем, и составил тоже 58,7. Таким образом, с деловой активностью в США все в полном порядке, что и не удивительно, так как в стране не вводился даже второй «локдаун». В четверг были опубликованы нейтральные данные по заявкам на пособия по безработице, число которых составило 779 тысяч. Количество вторичных заявок уменьшилось с 4,785 миллиона до 4,592 миллиона. Но самые интересные данные были опубликованы в пятницу. Начнем с позитивного Официальный уровень безработицы неожиданно для многих упал с 6,7% до 6,3%. Однако дальше пошли разочаровывающие новости. Главный отчет недели – NonFarm Payrolls – который отображает количество новых созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора, составил всего лишь 49 тысяч при прогнозе +85 тысяч. На самом деле, это не такое уж и сильное отклонение от прогноза. Понятно, что фактическое значение хуже, но ненамного. Например, месяцем ранее было зафиксировано значение -227 тысяч. Начиная с июня-месяца показатель NonFarm только снижался, и лишь в январе был зафиксирован рост по сравнению с предыдущим месяцем. Таким образом, на самом деле не все так плохо. Отчет по заработным платам также оказался хуже прогнозных значений. Прогнозировалось +1,0% м/м, оказалось +0,2% м/м. Впрочем, этот отчет был наименее важным из всех.
Что мы имеем в итоге? Фунт стерлингов и евро имели полное право расти в пятницу. И это чуть ли не единственный случай за последнее время, когда рынки все же отработали статистику. Тот же отчет Nonfarm Payrolls в последние месяцы нещадно игнорировался. Если в случае с евровалютой рост евро вписывался в общую техническую картину, то в случае с фунтом – рост не вписывается ни в какую картину, он просто есть и все.
Таким образом, пара фунт/доллар вернулась к своим максимумам, и локальным, и 2,5-летним, поэтому сейчас опять стоит вопрос о том, сумеют ли быки преодолеть уровень 1,3745. Если да, то восходящее движение, с высокой долей вероятности, продолжится. Если нет – новый виток нисходящего движения в рамках сохраняющихся «качелей».
Рекомендации для GBP/USD:
Для длинных позиций:
На 4-часовом таймфрейме пара GBP/USD пытается возобновить восходящий тренд. Таким образом, целями для длинных позиций сейчас выступают уровни 1,3768 и 1,3837, но для этого необходимо преодоление уровня 1,3745, который является локальным максимумом, и от которого цена отскакивала уже минимум 5 раз.
Для коротких позиций:
Ордера на продажу можно будет открывать малыми лотами с целью уровень поддержки 1,3619(согласно системе Ишимоку), если от уровня 1,3745 опять произойдет отскок. Однако следует помнить, что в любом случае сейчас по паре сохраняются «качели», а значит открытие любых позиций сопряжено с повышенными рисками.