Евро остался торговаться в районе годовых минимумов в паре с американским долларом, а британский фунт вплотную приблизился к нижней границе достаточного важного широкого бокового канала, выход за пределы которого может оказать очень сильное давление на пару GBPUSD в краткосрочной перспективе. Однако пробой этого диапазона и реальное закрепление ниже произойдут лишь при ряде условий, о которых мы поговорим чуть ниже.
Прежде чем поговорить о сегодняшнем решении Банка Англии по денежно-кредитной политике, хочется затронуть очередное давление со стороны администрации Джо Байдена на Сенат с целью принятия предложенного им плана помощи экономики на сумму в 1,9 трлн долларов США. Вчера президент США Джо Байден заявил демократам Палаты представителей, что он не отступит от своего обещания по выплате дополнительной суммы в размере 1400 долларов США каждому нуждающемуся американцу. Любые уступки в этом направлении по изменению объема выплат будут означать, что его президентство началось с невыполнения предвыборных обещаний.
Обращаясь к Палате представителей, Байден ясно дал понять, что не желает снижать сумму выплат по чекам, которые были указаны в предложенном им пакете помощи. «Мы не можем медлить и не можем откладывать принятие нового пакета помощи», - заявил вчера лидер сенатского большинства Чак Шумер, который всеми силами пытается продвинуть через Сенат пакет помощи на сумму 1,9 триллиона долларов.
Напомню, что законодатели-республиканцы предложили уменьшить объем выплат, а также сократить число американцев, которые в этих выплатах нуждаются. Сделано это по той причине, что при более крупных суммах поддержки домохозяйств деньги могут не вернуться в экономику, как планируют демократы, а останутся в виде накоплений на «черный день», что лишь раздует дефицит бюджета и не приведет к ожидаемой поддержке экономики. Сенатские республиканцы предложили произвести выплаты на сумму 1000 долларов лицам, зарабатывающим до 40 000 долларов, или парам, получающим вдвое больше, и полностью отказаться от выплат тем гражданам, которые имеют годовой доход 50 000 долларов и более.
GBP
Сегодня состоится достаточно интересное заседание Банка Англии, на котором будет принято решение по денежно-кредитной политике. В том, что она останется без изменений, никто не сомневается. Другое дело, затронет ли губернатор Банка Англии тему отрицательных процентных ставок, которая не дает спокойно жить многим инвесторам.
Сегодня в первой половине дня Центральный банк опубликует свое решение по процентным ставкам, а также отчет, в котором может быть затронута тема, позволяющая прибегнуть к снижению стоимости заимствований ниже нулевой отметке. Экономисты ожидают, что программа выкупа активов останется без изменений, а дополнительные 150 миллиардов фунтов, о которых было объявлено в ноябре прошлого года, на данный момент достаточны для поддержания экономики в текущей форме.
Учитывая этот факт, министр финансов Великобритании Риши Сунака может воспользоваться ситуацией, чтобы 3 марта заявить об увеличении расходов бюджета, которые будут направлены на поддержку экономики Великобритании в 2021-м году. В прошлом году казначейство уже накопило рекордные суммы долга, помогая рабочим и предприятиям пережить худший спад, и, скорее всего, аналогичные программы поддержки будут продлены до лета этого года. Для этого министру финансов Великобритании необходимо низкие затраты по займам. Это является еще одним поводом для того, чтобы Банк Англии серьезно заговорил о введении отрицательных процентных ставок.
С учетом изменений в экономике, основное внимание сегодня в ходе заседания будет уделено тому, стоит ли снижать стоимость заимствования ниже нуля при помощи политики отрицательных процентных ставок или нет. Напомню, что у Банка Англии нет опыта в проведении подобной политики. Но перед тем как прибегнуть к новой программе, регулятор обязательно опубликует отчет, в котором будут подробно расписаны плюсы и минусы этой политики. Он будет включать более 160 ответов от банков на эту тему. Многие банки опасаются, что введение отрицательных процентных ставок нанесет непоправимый ущерб их прибыли.
Учитывая тот факт, что рынки всерьез не рассматривают введение отрицательных процентных ставок, заявления на этот счет могут привести к крупному падению британского фунта в краткосрочной перспективе.
Что касается экономического прогноза, то с момента последнего заседания Банка Англии в 2020 году экономика Великобритании продолжила замедляться из-за жестких ограничений, связанных с Covid-19, которые сохранятся до весны этого года. Это почти наверняка заставит экономистов пересмотреть свои прогнозы на первый квартал.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то дальнейшие перспективы фунта напрямую зависят от прорыва поддержки 1.3610. Если это совпадет с заявлениями Эндрю Бэйли по процентным ставкам, давление на торговый инструмент серьезно возрастет, что приведет к падению пары в район минимума 1.3575 и 1.3530. Более дальней целью выступят области 1.3480 и 1.3430. Говорить о восстановлении фунта можно будет только после возврата быками контроля над сопротивлением 1.3660, что откроет прямую дорогу на максимумы 1.3710 и 1.3760.
Что касается технической картины EURUSD, то важной целью покупателей рисковых активов является сопротивление 1.2045. Его прорыв быстро усилит спрос на евро и откроет прямую дорогу в район максимумов 1.2090 и 1.2130. Ключевой задачей быков до конца недели станет возврат контроля над уровнем 1.2185. Говорить о сохранении давления на евро можно после уверенного прорыва поддержки 1.2005, который все никак не могут сделать продавцы рисковых активов. При таком варианте событий пара может быстро свалиться к минимуму 1.1965, а затем и добраться до более крупной поддержки 1.1920.
Что касается вчерашних цифр, то данные от ADP по числу занятых в частном секторе оказались намного лучше прогнозов экономистов, что указывает на продолжение восстановления американского рынка труда. Согласно отчету ADP, число занятых в частном секторе США выросло сразу на 174 000 человек в январе 2021 года, тогда как экономисты прогнозировали рост рабочих мест на 50 000. В декабре частный сектор США потерял 78 000 рабочих мест.
Однако говорить о том, что проблема решена, еще очень рано. Если раньше проблемы с ростом рабочих мест наблюдались только у малых и средних компаний, то сейчас видны признаки длительного воздействия пандемии и на крупные компании. Рост общего показателя произошел благодаря скачку новых рабочих мест в секторе услуг, где было создано около 156 000 рабочих мест.
Завтра ожидается отчет от Министерства труда США количеству рабочих мест вне сельского хозяйства и уровню безработицы.
Активность в сфере услуг в США выросла в январе этого года, а показатели превзошли прогнозы экономистов. Несмотря на рост заражений коронавирусом, сектор оставался устойчивым в январе 2021 года. Согласно данным, составной индекс PMI вырос до 58,7 пункта с пересмотренных 57,7 пункта в декабре. Экономисты ожидали, что значение индекса составит 57,0 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг ISM упал до 59,9 пункта с 60,5 пункта в декабре.