В период азиатской сессии среды индекс доллара США вернулся под 90-ю отметку, символизируя тем самым окончание долларового ралли. Интерес рынка к американской валюте начал угасать ещё вчера, несмотря на продолжающиеся политические баталии в Вашингтоне.
Напомню, что демократы вчера инициировали импичмент президенту США, опубликовав соответствующую резолюцию с обвинениями в адрес Дональда Трампа. Но данный факт был фактически проигнорирован трейдерами. Также участники рынка проигнорировали и заявление вице-президента США, который сегодня официально отказался применять 25-ю поправку к Конституции страны. Всё это говорит о том, что фокус внимания рынка смещается с политических событий в США на макроэкономические факторы. И в этой стезе доллар чувствует себя не так уверенно, тем более в преддверии сегодняшнего релиза данных по росту американской инфляции. Второй фактор ослабления гринбека – это снижение доходности трежерис, в частности, 10-летних казначейских облигаций.
На фоне таких тенденций пара евро-доллар смогла вернуться в область 22-й фигуры, но дальнейший рост оказался под вопросом. Покупатели отыграли часть утраченных позиций, но не смогли преодолеть уровень сопротивления 1,2230 (средняя линия индикатора ББ на D1), застыв в ожидании информационных импульсов. Политические факторы явно утратили своё влияние, хотя разворачивающиеся события на Капитолийском холме носят исторический характер: судя по всему, Дональд Трамп станет первым в истории страны президентом, которому импичмент объявят дважды. Тем не менее рынок прохладно отнёсся к «горячим» политическим баталиям в Конгрессе.
Флегматичность трейдеров можно объяснить предсказуемостью дальнейших событий политического характера. Штурм Капитолия шокировал не только мировую общественность, но и финансовые рынки, которые отреагировали всплеском антирисковых настроений. Сам факт беспрецедентности настораживал и заставлял нервничать. Отсюда и рост американской валюты. Но на данный момент ситуация кардинально иная. Политики «по нотам» разыгрывают политический сценарий, где каждый последующий ход носит предсказуемый характер.
Например, в период азиатской сессии среды нижняя палата Конгресса утвердила резолюцию, в которой призвала Белый дом и вице-президента США Майка Пенса отстранить Дональда Трампа от должности. Резолюцию поддержали 223 конгрессмена, против проголосовали 205. Однако Пенс отклонил данную резолюцию (которая носит рекомендательный характер), напомнив демократам, что каденция 45-го президента завершается всего через неделю. В данном случае обе стороны поступили абсолютно предсказуемо, поэтому не спровоцировали каких-либо волнений на валютном рынке.
Аналогичная ситуация складывается и с импичментом. Демократы будут разыгрывать эту партию до конца, хотя она носит заведомо проигрышный характер. И дело не только в том, что конгрессмены не успеют завершить процедуру до окончания каденции Трампа – Демократической партии не хватает как минимум 17 голосов для утверждения обвинительного вердикта (в Сенате у демократов есть 50 «штыков» из 67-ми необходимых). При этом с большой долей вероятности можно предположить, что сегодня Палата представителей официально запустит процесс импичмента, проголосовав за соответствующую резолюцию. Несмотря на уникальность самой ситуации (Трамп станет первым президентом США, который подвергнется процедуре дважды), доллар вряд ли станет её бенефициаром. Вероятнее всего, рынок проигнорирует данное голосование точно так же, как проигнорировал голосование относительно применения 25-й поправки.
Таким образом, долларовые быки утратили точку опоры в виде политической нестабильности в Штатах. На мой взгляд, гринбек уйдёт «в глухую оборону» до 20 января, когда состоится инаугурация Джо Байдена. В ходе своей церемониальной речи 46-й президент, вероятно, повторит свои тезисы о том, что американская экономика получит «триллионы долларов дополнительной помощи». Доходность трежерис снова возрастёт, потянув за собой и гринбек.
Но в среднесрочной перспективе доллар будет ориентироваться на макроэкономические отчёты. Прежде всего речь идёт об инфляционном релизе. Сегодня мы узнаем данные по росту индекса потребительских цен за декабрь. Слабые прогнозы не сулят долларовым быкам поддержки: общий индекс должен минимально вырасти, стержневой – наоборот, существенно замедлиться. Если оба компонента выйдут в «красной зоне», покупатели пары eur/usd получат повод для дальнейшего восстановления.
С точки зрения техники цена на дневном графике расположилась на средней линии индикатора Bollinger Bands, а трендовые индикаторы не сформировали каких-либо чётких и однозначных сигналов. Если пара преодолеет отметку 1,2230, это будет свидетельствовать о приоритете северного направления. В таком случае можно будет рассматривать длинные позиции с первой целью 1,2300 (локальный максимум) и основной целью 1,2330 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике).