Накануне рождественских выходных пара евро-доллар продолжает держать оборону, цепляясь за 22-ю фигуру. По большому счёту, трейдеры оказались в патовой ситуации на фоне крайне противоречивой фундаментальной картины. На одной чаше весов – оптимизм относительно перспектив Брекзита и слабые американские макроэкономические отчёты, на другой же чаше – строптивость Трампа относительно нового пакета стимулов, новые штаммы коронавируса и низкая рыночная ликвидность. Все эти фундаментальные факторы, с одной стороны, не позволяют покупателям eur/usd возобновить северный тренд, с другой стороны – не позволяют продавцам уйти ниже отметки 1,2100. В итоге пара топчется на месте на границе 21 и 22 фигур.
Индекс доллара по-прежнему держится выше 90-й отметки, но при этом долларовые быки уже не демонстрируют те амбиции, которые демонстрировали ещё в начале текущей недели. Участники рынка не готовы вкладываться в доллар, рассматривая гринбек как временного союзника в «смутные времена». Тем более что последние макроэкономические отчёты оставляют желать лучшего.
Например, вчера в период американской сессии был опубликован основной индекс расходов на личное потребление (Core PCE Price Index), который измеряет стержневой уровень расходов и косвенно влияет на динамику инфляции в США. Считается, что данный индикатор отслеживается членами регулятора особенно внимательно. В месячном исчислении он рухнул до нулевого уровня (худший результат с апреля этого года), а в годовом выражении – замедлился до 1,4% (при прогнозе роста до 1,6%). Уровень доходов населения в ноябре также снизился до -1,1% (трёхмесячный минимум). Все вышеуказанные показатели вышли в «красной зоне», не дотянув до прогнозных значений. Продолжает разочаровывать и показатель первичных обращений за пособием по безработице. Этот еженедельный индикатор с начала сентября до ноября стабильно снижался, отражая «здоровые» тенденции на американском рынке труда. Однако на фоне второй волны коронавирусного кризиса количество обращений за пособием начало расти – с начала декабря этот показатель держится выше 800-тысячной отметки. Всё это позволяет предположить, что последние в этом году Нонфармы станут сплошным разочарованием.
Опубликованный позавчера производственный декабрьский индекс ФРС-Филадельфии также не впечатлил. Показатель, который основан на опросе производственных компаний в этом регионе, вышел на отметке 19 пунктов при прогнозе роста до 21-го. Плохие новости пришли и с рынка недвижимости США: объем продаж жилья на первичном рынке рухнули в ноябре на 11% – это худший результат с марта этого года, когда в Штатах наблюдался пик коронавирусного кризиса. На вторичном рынке объём продаж упал до -2,5% (в октябре был зафиксирован рост на 4,4%). Эксперты ожидали негативную динамику (прогноз был на уровне -1,1%), но реальные цифры оказались хуже ожиданий – на полугодовом минимуме.
Другими словами, последние макроэкономические отчёты в очередной раз напомнили трейдерам о последствиях второй волны пандемии коронавируса в США. Вышеуказанные релизы оказали закономерное давление на американскую валюту.
Сохраняющийся оптимизм относительно перспектив Брекзита также давит на доллар. По слухам, стороны всё-таки пришли к компромиссному решению и готовы заключить торговую сделку уже сегодня. На фоне таких перспектив интерес инвесторов к защитным активам заметно снизился. Впрочем, на данный момент никто не может говорить с уверенностью о том, чем закончится Brexit-эпопея. Сегодня, ориентировочно в 14:00 (мск), британский премьер-министр Борис Джонсон сделает заявление относительно итогов последнего раунда переговоров. Объявит ли он о заключении сделки или же признает фиаско – вопрос открытый. Сохраняющаяся интрига не позволяет ни быкам, ни медведям eur/usd чувствовать себя уверенно.
Также остаются неопределёнными и перспективы нового пакета помощи американской экономике. Дело в том, что Дональд Трамп заявил о том, что не подпишет предварительно одобренный Конгрессом США законопроект о мерах поддержки населения, если в него не будут внесены изменения. Сам документ глава Белого дома назвал «позором» и потребовал в три раза увеличить сумму социальных выплат. К слову, вчера Трамп наложил вето на законопроект о военном бюджете (на сумму 740 млрд долларов), несмотря на существенную поддержку этого документа в Конгрессе. В ответ на такое решение спикер Палаты представителей заявила о том, что президентское вето будет преодолено путем повторного голосования. Однако такой же манёвр с новым пакетом стимулов, вероятнее всего, провернуть не получится: не хватит голосов. Поэтому здесь ситуация зависнет до начала следующего года: Трамп покинет свой пост 20 января, когда избранный президент Джо Байден будет приведен к присяге. Данный фактор «держит в тонусе» долларовых быков.
Таким образом, фундаментальный фон для eur/usd носит противоречивый характер. Принимать торговые решения по паре можно только по итогам сегодняшней пресс-конференции Бориса Джонсона. Несмотря на оптимистичные ожидания, никто не может с уверенностью сказать, в какую сторону качнётся маятник (по слухам, переговоры продолжались всю ночь и продолжаются в эти минуты). Если стороны всё-таки заключат сделку, евро в паре с долларом получит значительную поддержку – можно будет говорить о достижении уровня сопротивления 1,2277 (2,5-летний хай, достигнутый на минувшей неделе). В ином случае медведи пары снова перехватят инициативу, снизив цену как минимум к отметке 1,2130 (средняя линия Bollinger Bands на дневном графике).