Индекс доллара США вчера обновил 2,5-летний минимум, отражая падение американской валюты по всему рынку. Ослабление гринбека позволило паре евро-доллар обновить очередной ценовой максимум, обозначившись на отметке 1,2273. После таких импульсных и достаточно масштабных ценовых движений, как правило, следует коррекция. И в данном случае она не заставила себя ждать: в период азиатской сессии пятницы индекс доллара отошёл от минимумов, а пара eur/usd – отступила от максимумов.
Такая динамика обусловлена прежде всего «пятничным фактором» – трейдеры фиксируют прибыль, не рискуя оставлять открытые позиции на экстремумах в преддверии выходных. Кроме того, на рынке снова возникла некоторая нервозность, связанная с обсуждением американскими конгрессменами нового пакета стимулов. Также в центре внимания остаётся Брекзит, переговоры вокруг которого также вызывают тревогу. В обоих случаях переговоры затянулись, и данный факт спровоцировал небольшой всплеск антирисковых настроений, чем не преминули воспользоваться долларовые быки. И всё же, на мой взгляд, речь идёт только о коррекционном откате – о переломе тренда говорить нельзя. Поэтому, если не принимать во внимание «пятничный фактор», сложившуюся на рынке ситуацию можно использовать в свою пользу, открывая торговые сделки против американской валюты.
Итак, прежде всего в центре внимания события в Конгрессе США. До рождественских и новогодних каникул осталось «всего ничего», поэтому затянувшийся переговорный процесс по пакету стимулирующих экономику мер вызывает определённую тревогу у инвесторов. Дело в том, что стороны уже на протяжении недели заверяют общественность в том, что они находятся на пороге компромиссного решения. По некоторым оценкам, конгрессмены должны были выйти на голосование уже в четверг – но вчера выяснилось, что политики не могут договориться по отдельным пунктам «сделки». По словам сенатора-республиканца Роба Портмана, переговорная группа должна завершить свою работу на этих выходных.
Напомню, что речь идёт о новом, двухпартийном, законопроекте, который является наиболее перспективным (в контексте возможного одобрения) относительно предыдущих законодательных инициатив, которые вносились либо демократами, либо республиканцами. Предложенный пакет помощи состоит из двух частей. Объём первой части составляет около 900 миллиардов долларов, 600 миллиардов из которых планируется покрыть за счет перепрофилирования других разделов бюджета. Если документ будет принят, то прямые выплаты американцам составят 600-700 долларов, а еженедельные пособия по безработице до марта будут выше на 300 долларов. На поддержку малому бизнесу предполагается выделить 325 млрд, из которых 257 млрд пойдет на программу сохранения зарплат.
Вторая часть законопроекта является наиболее спорной, и, вероятней всего, она не будет поддержана конгрессменами. Демократы предлагают в рамках этой части пакета выделить дополнительные средства на борьбу с пандемией властям штатов и муниципалитетов, против чего, соответственно, выступают республиканцы.
И демократы, и представители Республиканской партии говорят о том, что переговоры находятся на финальной стадии. Вместе с тем они признают, что остались нерешённые вопросы, обсуждение которых продолжается. Например, между политиками возник спор о том, стоит ли увеличивать возмещение расходов, предоставляемое муниципалитетам Федеральным агентством по чрезвычайным ситуациям.
Таким образом, переговоры снова затянулись, и данный факт позволил долларовым быкам уйти на кратковременную коррекцию. Косвенную поддержку гринбеку оказал и Брекзит. Переговоры между Лондоном и Брюсселем также затянулись, тогда как до завершения переходного периода остались считанные дни. Переговорщики аналогичным образом заявляют о прогрессе, но вместе с тем констатируют наличие расхождений по некоторым ключевым вопросам.
Общая нервозность на рынке обусловлена и другими новостями. Так, сегодня стало известно о том, что Министерство торговли США внесёт в черный список около 80 китайских компаний, которые, по мнению Вашингтона, имеют связи с Вооруженными силами КНР. Теперь этим компаниям придется добиваться разрешения Минторговли для того, чтобы поставщики из Соединенных Штатов могли продавать им какие-либо комплектующие.
Другими словами, гринбек получил временную передышку за счёт сочетания разных фундаментальных факторов на фоне завершения торговой недели. И всё же, на мой взгляд, никаких оснований для перелома тренда eur/usd нет: позиции долларовых быков по-прежнему уязвимы. Так, по мнению большинства опрошенных Bloomberg экспертов, конгрессмены на следующей неделе всё-таки примут многострадальный законопроект о новых стимулах, учитывая высокие политические риски (как для демократов, так и для республиканцев) в случае иного решения. Поэтому до рождественских каникул Конгресс наверняка проголосует за вышеуказанный документ. Как только это произойдёт, на рынке снова будет преобладать тяга к риску, тогда как спрос на доллар снова снизится.
Также стоит отметить, что вчера в Штатах были опубликованы достаточно разочаровывающие макроэкономические данные. В частности, показатель прироста числа первичных обращений за пособием по безработице продолжает расти вторую неделю подряд. Если на позапрошлой неделе индикатор вышел на отметке 716 тысяч, то на минувшей неделе он подскочил до 853 тысяч. Вчера данный показатель уже вышел на уровне 885 тысяч. На фоне достаточно слабых Нонфармов такие тенденции носят тревожный характер.
Разочаровал и производственный индекс ФРС-Филадельфии. Эксперты прогнозировали его снижение с 26 пунктов до 20, но в действительности он оказался на 11-пунктной отметке. Это худший результат с мая этого года, когда на фоне коронавирусного кризиса показатель рухнул до -43 пунктов.
С точки зрения техники ситуация не изменилась. На дневном графике пара находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал сильный бычий сигнал «Парад линий», что говорит о преимуществе северного движения. Основная цель восходящего движения располагается на верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике, то есть на отметке 1,2280.