Федрезерв США не сломил северный тренд пары eur/usd. Собственно, американский регулятор и не ставил себе подобной цели, хотя по итогам декабрьского заседания доллар укрепился по всему рынку. Но буквально на несколько часов – уже в период азиатской сессии четверга – индекс доллара снова развернулся на юг и пробил психологически важную отметку 90,00, опустившись до текущего уровня 89,86. Примечательно, что если индекс опустится ниже таргета 88,95, то обновит шестилетний (!) минимум. Учитывая темпы нисходящего движения, данный долларовый антирекорд будет поставлен в самое ближайшее время. Пара евро-доллар также обновляет многомесячные рекорды. Покупатели eur/usd смогли закрепиться в области 22-й фигуры, демонстрируя намерение приблизиться к следующему уровню сопротивления – отметке 1,2280, которая соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике. И судя по всему, этот ценовой барьер будет преодолён (как минимум – протестирован) уже до конца декабря.
Забегая вперёд, стоит отметить, что итоги декабрьского заседания оказались не такими «голубиными», как ожидали многие эксперты. Данный факт позволил долларовым быкам развить кратковременную коррекцию, но первоначальный оптимизм достаточно быстро сошёл на нет. Например, пара евро-доллар сразу по итогам заседания снизилась – с отметки 1,2180 до 1,2125 – чем привлекла к себе покупателей, которые активно начали открывать длинные позиции по более выгодной цене. В итоге цена «выстрелила» вверх, импульсно пробив уровень сопротивления 1,2200. Аналогичная ситуация сложилась и в остальных долларовых парах «мажорной группы» – сиюминутное укрепление доллара было использовано против него.
Хотя де-факто Федрезерв США не предоставил какого-либо существенного повода для ослабления гринбека. В частности, регулятор улучшил макроэкономический прогноз по экономике США: по мнению экономистов ФРС, спад в этом году будет менее глубоким, чем ожидалось. Что касается следующих двух лет, то прогноз по росту объёма ВВП был пересмотрен в сторону повышения. Так, если на 2021 год сентябрьский прогноз был на уровне 3,6%–4,7%, то на данный момент ожидания составляют 4,1%–5%. Что касается 2022-го года, то прогноз был повышен до 3,5%, тогда как на прошлом заседании прогноз был на уровне 2,5%–2,9%. Уровень безработицы был пересмотрен в сторону снижения (как в следующем, так и в 2022 году), а общая инфляция – в сторону повышения.
Кроме того, вопреки многочисленным слухам, которые распространялись накануне заседания, Федрезерв стал изменять структуру QE, отказавшись от идеи смещения акцента на более длинные бумаги. При этом члены регулятора проголосовали за сохранение ежемесячного объема покупок облигаций на уровне как минимум 120 миллиардов долларов (80 миллиардов в месяц гособлигаций и 40 миллиардов – ипотечных бумаг). Каких-либо временных ориентиров здесь нет – покупка бумаг продолжится «до появления существенного прогресса по достижению целей максимальной занятости и ценовой стабильности». Ключевую ставку оставили на прежнем уровне, и, по мнению большинства членов ФРС, она останется на текущих значениях как минимум до конца 2023 года.
Таким образом, Федрезерв немного улучшил прогнозы, оставил ставку на прежнем уровне и не стал корректировать свой портфель ценных бумаг, повышая долю облигаций с более длительными сроками обращения «в ущерб» краткосрочным бумагам (так называемая операция «твист»). Все эти обстоятельства позволили доллару отойти от минимумов, чтобы с новыми силами «ринуться в пропасть».
Основная проблема гринбека заключается в том, что на рынке по-прежнему преобладает интерес к рисковым активам. Процесс вакцинации, который стартовал в США, Канаде и Великобритании, «гасит» негативный новостной поток по поводу второй волны коронавируса.
Общий оптимизм связан и с возможным принятием нового пакета помощи американской экономике. Конгрессмены сейчас обсуждают компромиссный законопроект объёмом в 908 миллиардов долларов. Этот документ может быть принят в самое ближайшее время – ориентировочно до 23-24 декабря. По словам лидера республиканского большинства в Сенате Митча Макконнелла, стороны сделали «существенный прорыв» в переговорах, и на данный момент продолжают вести работу над документом, который должен получить одобрение обеих палат Конгресса. Представители демократов в Сенате сделали аналогичное заявление, подтвердив, что конгрессмены «буквально в одном шаге» от окончательного согласования законопроекта.
Дополнительную поддержку европейской валюте оказали макроэкономические отчёты. Декабрьский индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны вырос до 55 пунктов (лучший результат за последние два года) при скромном прогнозе роста до 53 пунктов. Аналогичную динамику продемонстрировал и немецкий показатель PMI в этой сфере. Что касается динамики индексов PMI в секторе услуг, то здесь показатели сократились меньше, чем ожидалось. Данный факт также сыграл в пользу евро.
О приоритете северного движения eur/usd говорит и техническая картина. На всех, без исключения «старших» таймфреймах (от Н4 и выше), пара находится на верхней линии индикатора Bollinger Bands над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал сильный бычий сигнал «Парад линий» (кроме MN). Это говорит о явном преимуществе северного движения. Основная цель бычьего движения располагается на верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике, то есть на отметке 1,2280.