Валютный рынок вчера конечно же изрядно покидало из стороны в сторону, и можно со всей уверенностью сказать, что за последнее время это был самый насыщенный торговый день. Кроме целого вороха макроэкономических данных, которые правда прошли во многом не замеченными, еще и заседание Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке и новые заявления в отношении Brexit'а. Вот с него-то и стоит начать, так как день начался ростом европейских валют, поводом для которого стали очередные громкие заявления различных официальных лиц. Если верить представителям Лондона и Брюсселя, то стороны вроде как уже достигли договоренностей по всем возможным вопросам и осталось лишь решить проблему с рыбной ловлей. То есть, все основные разногласия уже решены. Понятное дело, что это придало всем уверенности в том, что никакого нерегулируемого Brexit'а не будет, и Великобритания с Европейским Союзом 1 января не испытают экономический шок. Настораживает лишь то, что с момента того самого судьбоносного референдума подобные заявления делались уже неоднократно. Если мне не изменяет память, то как минимум раз два за год. Вот только раз за разом после подобных громких заявлений стороны вдруг приостанавливали переговоры и сыпались взаимные обвинения во всех смертных грехах. Мол, то одна, то другая сторона выставляют какие-то неожиданные требования и условия, на которые просто невозможно пойти. А по сути дела из раза в раз, из одного раунда переговоров в другой всегда переползает один и тот же неразрешимый вопрос - нормы государственного регулирования и меры государственной поддержки экономики. По сути дела, именно вокруг этой темы вот уже несколько лет все топчутся. Но пока все с оптимизмом смотрят в будущее, так как им в очередной раз объявили о каком-то там прорыве.
При этом дела в британской экономике действительно обстоят не самым лучшим образом. Хотя предварительные оценки индексов деловой активности говорят об обратном. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 47,6 пункта до 49,9 пункта. Производственный же индекс вырос с 55,6 пункта до 57,3 пункта. В результате всего этого составной индекс подрос с 49,0 пункта до 50,7 пункта. Однако ждали несколько большего роста. Кроме того, индекс деловой активности во многом отражает настроения бизнеса, а если ему рассказывать о том, что торговое соглашение вот-вот будет подписано и все будет хорошо, то и в будущее этот самый бизнес будет смотреть с оптимизмом. А вот инфляция однозначно говорит о том, что все далеко не так уж и прекрасно, так как темпы роста потребительских цен замедлились с 0,7% до 0,3%. Ждали роста до 0,8%.
Инфляция (Великобритания):
Европейские же индексы деловой активности на самом деле превзошли даже самые смелые ожидания. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 41,7 пункта до 47,3 пункта. Индекс деловой активности в производственном секторе увеличился с 53,8 пункта до 55,5 пункта. Ну и составной индекс деловой активности поднялся с 45,3 пункта до 49,8 пункта. Самое интересное во всем этом то, что прогнозировали снижение всех без исключения индексов деловой активности. Но фокус весь в том, что данные замеры делались еще до того, как Германия объявила о введении жесткого карантина, такого же, как действовал весной этого года. Так что тогда бизнес еще надеялся на Рождественские праздники и тому подобное. Теперь Европе не до Рождества. И Brexit тут не при чем, так как в долгосрочной перспективе, если Лондон с Брюсселем так и не смогут подписать торговое соглашение, Европа лишь выигрывает.
Составной индекс деловой активности (Европа):
Но если до открытия американской сессии европейские валюты росли, то, как только американские трейдеры приступили к работе, направление движения резко поменялось. И нельзя сказать, что все дело в макроэкономической статистике, которая оказалась просто ужасающей. Так, темпы роста розничных продаж замедлились с 5,5% до 4,1%, хотя прогнозировали замедление до 5,4%. Так что продажи буквально обвалились. Кроме этого, индекс деловой активности в сфере услуг упал с 58,4 пункта до 55,3 пункта. Производственный индекс деловой активности снизился с 56,7 пункта до 56,5 пункта. В результате составной индекс деловой активности сократился с 58,6 пункта до 55,7 пункта. Конечно, снижения и так ждали, но не столь существенного.
Розничные продажи (Соединенные Штаты):
Все дело в заседании Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке. А точнее, в ожидании его итогов. Практически никто не сомневался, что Федеральная Резервная Система пойдет на дальнейшее смягчение монетарной политики посредством расширения программы количественного смягчения. Ну а раз все ждут такого решения, то, как обычно это и бывает, до самого события рынок идет в противоположную сторону. Но в самый ответственный момент произошло немыслимое, и доллар с невероятной скоростью начал укрепляться. Оказалось, что Федеральная Резервная Система оставила все как есть. Такого никто не ждал. Но ситуация исправил Джером Пауэлл. В ходе своей пресс-конференции глава Федеральной Резервной Системы отметил, что обе программы количественного смягчения будут действовать столько, сколько нужно. То есть фактически их продлевают на неопределенный срок. Это можно назвать только очередным расширением программы количественного смягчения. При этом Федеральная Резервная Система даже не удосужилась обозначить хоть какие-то сроки действия этих программ, а значит совершенно непонятно, сколько еще денег будет дополнительно влито в американскую экономику. Но в целом подобный шаг был вполне ожидаемым. Эпидемиологическая ситуация в Соединенных Штатах просто ужасающая, и ее в пору называть апокалиптической, а Конгресс с Сенатом никак не могут определиться с мерами поддержки экономики. Так что функцию по спасению американской экономики вынуждена взять на себя Федеральная Резервная Система.
Сегодня же нас ждет лишь чуть менее насыщенный день, и первое, на что, наверное, можно обратить внимание, так это инфляция в Европе. Тем не менее именно эти данные вообще никак не повлияют на валютный рынок. Во-первых, темпы спада потребительских цен должны остаться на прежнем уровне -0,3%. То есть, дефляция в Европе продолжается уже четыре месяца кряду. Во-вторых, это итоговые данные, и они уже учтены рынком в момент публикации предварительной оценки.
Инфляция (Европа):
Главным же событием сегодняшнего дня станет заседание правления Банка Англии, которое вполне может преподнести неожиданные сюрпризы и серьезно взбаламутить валютный рынок. Формально у Банка Англии нет иного выбора, кроме как смягчить проводимую монетарную политику. Будь то расширение программы количественного смягчения либо снижение ставки рефинансирования. Ведь Европейский Центральный Банк и Федеральная Резервная Система именно это сделали. А раз уж крупнейшие центральные банки мира идут на подобные меры, то и другим ничего другого не остается, кроме как следовать их примеру. Иначе можно понести существенные экономические потери. Да и с Brexit'ом не все так однозначно, и все еще нет никакого торгового соглашения. Одни лишь слухи и оптимистичные прогнозы. Но сроки поджимают, и если никакое соглашение так и не будет подписано, то уже с 1 января британская экономика испытает настоящий шок. Ну и конечно же не стоит забывать о пандемии коронавируса, которая все еще продолжается, хотя все только тем и занимаются, что кричат про вакцину и тому подобное. Но карантинные меры лишь ужесточают. В общем, полно поводов для какого-то смягчения монетарной политики. Однако как раз из-за неопределенности в отношении Brexit'а Банк Англии может принять решение оставить пока все как есть и дождаться окончательного разрешения ситуации. Британский регулятор уже не однократно так поступал. Беда в том, что для смягчения монетарной политики и так хватает поводов, и затягивание принятия данного решения может сыграть с Банком Англии плохую шутку. Тем не менее если параметры монетарной политики останутся неизменными, то фунт вполне может преодолеть максимумы последних пары лет. Ну а если же Банк Англии все же решиться пойти на экстренные меры, то стоит ждать его быстрого снижения.
Понятное дело, что на этом фоне никто не обратит внимания на заявки на пособия по безработице в Соединенных Штатах. Хотя они вызывают определенный интерес, так как после роста на прошлой неделе их количество вновь может пойти вниз. Так, число первичных заявок должно сократиться с 853 тыс. до 815 тыс. Число же повторных заявок может уменьшиться с 5 757 тыс. до 5 650 тыс. А это означает, что паниковать пока еще рано. Да, восстановление рынка труда конечно же сильно замедлилось, хотя безработица по-прежнему крайне высока. Но самое главное, что это самое восстановление все еще продолжается, а значит есть надежда на то, что и экономика в скором времени оправится от удара, нанесенного пандемией коронавируса.
Количество повторных заявок на пособия по безработице (Соединенные Штаты):
Валютная пара евро/доллар последовательно обновляя локальные максимумы достигла отметки 1,2235, где в непосредственной близости располагается район сопротивления 1,2250/1,2300. Можно предположить, что район сопротивления постарается сдержать покупателей, что может привести к застою и коррекции.
Валютная пара фунт/доллар в очередной раз обновила локальный максимум среднесрочного восходящего тренда, в результате задевая район взаимодействия торговых сил 1,3550/1,3650. Можно предположить, что район 1,3550/1,3650 постарается сдержать покупателей и направить торговые силы на откат либо остановку. В случае если спекулятивный ажиотаж не сократится, а котировке удастся зафиксироваться выше чем 1,3650 на четырехчасовом периоде, то не исключается дальнейший ход по направлению 1,3750-1,3800.