Не успели высохнуть чернила на отказе Верховного Суда США по иску Техаса и еще 17 штатов, как признаки сговора между республиканцами и демократами проявились в медиапространстве. Конгресс США значительно продвинулся в поиске решения о новом пакете стимулов еще до рождественских каникул. Reuters сообщил о том, что обсуждаемый пакет может быть разделен на две части – один из них будет включать только предлагаемое финансирование в размере 160 миллиардов долларов для правительств штата и местных органов власти (ключевое требование демократов) наряду с защитой ответственности работодателей (ключевое требование республиканцев), а второй будет охватывать оставшееся предложение о расходах на сумму ~ 750 миллиардов долларов, по которому существует консенсус между двумя партиями.
Вероятнее всего, этот пакет стимулов будет согласован и с мерами, запланированными ФРС. Заседание начнется сегодня, рынки будут ждать итогов с прицелом на сохранение целостного подхода в стиле «дать высоким договаривающимся сторонам столько денег, сколько им надо», что приведет к полноценному рождественскому ралли – росту евро и цен на сырье и снижения курса доллара против корзины валют. Ясность наступит уже завтра.
NZDUSD
Банк ANZ прогнозирует техническую двойную рецессию по итогам 2020 г., однако в целом сохраняет оптимистичный взгляд на перспективы экономики Новой Зеландии. ANZ ожидает корректировку по кредитно-денежной политике в сторону улучшения, поскольку Новая Зеландия (как, впрочем, и Австралия), прошла зиму в южной полушарии гораздо спокойнее, чем опасались полгода назад, и наступление летнего периода заметно снизит опасность новой волны ограничений и ускорит темпы восстановления. Сценарий еще одной волны ковида и связанного с ней локдауна больше не является основным.
Чистая длинная позиция по NZD за последнюю отчетную неделю выросла на 103 млн, до 743 млн, тренд выглядит устойчиво, расчетная справедливая цена идет вверх, рост киви фундаментально обоснован.
Коррекция киви может наступить, если публикация данных по ВВП 17 декабря и внешней торговле 18 декабря окажется хуже прогнозов. В этом случае возможен откат в зону поддержки 0.6940/60, однако он будет непродолжительным и даст возможность покупки с более выгодных позиций. Приоритетным остается сценарий продолжения роста с целью закрепиться выше сопротивления 0,7147.
AUDUSD
Несмотря на то что расчетная цена растет, а на споте аусси обновил двухлетний максимум, перевес над долларом пока не выглядит уверенным. На CME все еще медвежий перевес, хотя он и сокращается, но темпы сокращения не высокие, за отчетную неделю всего на 47 млн, при том что чистая короткая позиция 749 млн, то есть устойчивого тренда на покупку AUD нет.
Возможно, причиной сохраняющаяся торговая напряженность между Австралией и Китаем. Предыдущие кризисы, как правило, разрешались довольно оперативно, текущий затянулся, но рынки пока реагируют слабо, исходя из предположения, что поскольку железная руда пока не затронута разногласиями, есть надежда, что стороны удержатся от эскалации.
В четверг будут опубликованы данные по занятости в ноябре, ожидаются сильные показатели, поскольку в ключевом штате Виктория будут сняты карантинные ограничения, а последние данные по новым вакансиям с середины октября по середину ноября показали заметный спад. Протокол заседания РБА от 1 декабря, опубликованный сегодня утром, выдержан в позитивных тонах, акцент сделан на уверенном росте потребления домохозяйств. В то же время относительно возможных изменений в кредитно-денежной политике никакой конкретики нет, поскольку в мире сохраняется высокая степень неопределенности, а австралийская экономика восстанавливается в целом в соответствии с прогнозами, принятые ранее меры привели к снижению кривой доходности, и менять что-либо на текущем этапе оснований нет.
Для аусси ситуация развивается в целом благоприятно. РБА полагает, что рост ставки до тех пор, пока инфляция не выйдет устойчиво в диапазон 2-3%, нецелесообразен, а для этого нужен заметно более высокий, чем сейчас, рост заработной платы. Отсюда горизонт сохранения текущей денежной политики, по мнению банка, составляет около 3 лет, что делает перспективы AUD довольно привлекательными.
AUDUSD нацелен на рост, возможный откат к поддержке 0,7414 будет коррекционным и послужит отличной возможностью для покупки. Ожидаем успешного теста сопротивления 0.7630/40.