Концовка октября стала настоящим бенефисом для американского доллара. Несмотря на рост численности инфицированных COVID-19 в США до рекордных максимумов и вероятный проигрыш Дональда Трампа на президентских выборах, котировки EUR/USD рухнули к месячному минимуму. Вторая волна пандемии в Европе, введение жестких ограничений Германией и Францией, а также намеки ЕЦБ на расширение монетарных стимулов сыграли на руку «медведям» по евро.
Когда число зараженных коронавирусом в Старом Свете растет, лучше всего покупать доллар США. Напротив, такие валюты, как евро, «канадец», «австралиец» и норвежская крона, чувствуют себя не в своей тарелке.
Реакция валют G10 на рост заболеваемости COVID-19 в Европе
Вероятнее всего, четвертый квартал будет похож на второй, только обвал мировых фондовых индексов и укрепление «американца» не окажется таким же стремительным, как весной. Хочется верить, что вакцины на подходе и мир сумеет справиться с пандемией. В настоящее время глобальный индекс экономических сюрпризов уходит от своих экстремумов и направляется вниз, что создает предпосылки для развития коррекционного движения по S&P 500, ухудшения аппетита к риску и роста спроса на активы-убежища. В первую очередь, на доллар США.
Динамика индексов S&P 500 и экономических сюрпризов
Повторные локдауны, связанные с ними риски существенного замедления ВВП еврозоны, а, возможно, и двойной рецессии заставляют ЕЦБ действовать. На пресс-конференции по итогам октябрьского заседания ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что сомневаться в расширении монетарного стимула в декабре не приходится. Это обстоятельство позволяет инвесторам продавать EUR/USD благодаря дивергенции в монетарной политике Европейского центробанка и ФРС. А ведь есть еще и расхождения в экономическом росте и в численности инфицированных COVID-19.
На таком фоне коррекция основной валютной пары выглядит закономерной. Вряд ли победа Джо Байдена приведет к восстановлению восходящего тренда по S&P 500: рынок чересчур напуган повторением истории второго квартала, чтобы сломя голову покупать акции. Другое дело, если Федрезерв на заседании 5 ноября добавит монетарных стимулов, а новости о вакцинах и лекарствах от коронавируса будут носить позитивный характер.
История повторяется, а зачастую и рифмуется, что позволяет рассчитывать на укрепление евро по мере улучшения эпидемиологической обстановки. Для этого требуется время, поэтому в настоящее время велика вероятность развития коррекционного движения по EUR/USD. Корректировки в этот план могут быть внесены президентскими выборами в США и заседанием FOMC.
Технически на дневном графике основной валютной пары был сформирован паттерн «Акула» с таргетами на 88,6% и 113%. Они соответствуют отметкам 1,164 и 1,159. Отбой от поддержек с закрытием бара теста выше станет сигналом для формирования длинных позиций. Евро может подрасти в случае победы Байдена на выборах 3 ноября, однако без преодоления динамического сопротивления в виде комбинации скользящих средних рассчитывать на восстановление восходящего тренда преждевременно.
EUR/USD, дневной график