Беда не приходит в одиночку. Вместе с растущей вероятностью новых американских санкций против России в случае победы на президентских выборах в США Джо Байдена, на рубль обрушились проблемы падающей в пропасть нефти и обвала мировых фондовых индексов. В таких условиях любой рискованный актив начнет себя чувствовать не в своей тарелке, тем более что в памяти инвесторов свежа история весны текущего года, когда непрекращающаяся лавина распродаж S&P 500 потянула за собой на дно валюты развивающихся стран.
Вторая волна COVID-19 может оказаться еще более серьезной, чем первая. Похолодания, сезонные болезни и стремительный рост инфицированных коронавирусом способствуют перегрузке больниц и вынуждают страны возвращаться к теме локдауна. Еще месяц назад никто не ожидал введения серьезных ограничений, однако пандемия так быстро шагает по Европе, что заставляет Германию, Францию, Италию и Испанию закрывать рестораны и бары, что наверняка негативно отразится на секторе услуг и ВВП. Эпидемиологическая обстановка в США продолжает ухудшаться: вслед за новостью о рекордной численности выявленных инфекций последовало сообщение о росте числа госпитализаций до максимальной отметки с середины августа.
Неудивительно, что в таких условиях на рынке усиливаются слухи о повторных локдаунах и двойной рецессии мировой экономики. Весной они привели к обвалу S&P 500 и к падению WTI ниже нулевой отметки. Котировки USD/RUB взлетели выше уровня 83, и, похоже, это не предел. Дополнительным «медвежьим» драйвером для рубля может стать победа лидирующего в рейтингах Джо Байдена на президентских выборах в США 3 ноября.
Динамика рейтингов кандидатов в президенты США
На первый взгляд, «голубая волна» - хорошее известие для валют развивающихся стран, о чем свидетельствует повышение их сводного индекса MSCI EM Currency index. Демократы наверняка не станут жадничать и расширят фискальный стимул, что окажет поддержку фондовым индексам США и увеличит глобальный аппетит к риску.
Динамика индекса валют развивающихся стран
На самом деле Байден наверняка будет использовать селективный подход. Его администрация предпочтет поощрять тех, кто следует правилам, и наказывать тех, кто от них отступает. В этом отношении выгоду из виктории демократа должны извлечь мексиканский песо, южнокорейская вона и китайский юань, в то время как российский рубль и турецкая лира уже сейчас испытывают на себе последствия растущих рисков смены хозяина Белого дома.
Динамика валют развивающихся стран
Байден обвиняет Турцию в покупке российского оружия и утверждает, что никто не должен вмешиваться в президентские выборы в США. Такая риторика, вероятнее всего, означает, что Москва уже попала в черный список и будет наказана.
Технически на дневном графике USD/RUB сформирован и отыгрывает паттерн «Волны Вульфа». Его таргеты на линии 1-4, а также пивот-уровни в области 80,25-80,65 свидетельствуют о возможности разворота в случае неудачного теста сопротивления. Оптимальной является стратегия продаж пары на отбое с последующим возвращением ниже поддержки на 79,15.
USD/RUB, дневной график