Слабые данные по количеству новых рабочих мест от компании ADP в среду разочаровали финансовые рынки, но не смогли их сильно расстроить, во-первых, потому что наиболее важными являются официальные цифры от Министерства труда, которые выходят в пятницу и подчас сильно отличаются, во-вторых, инвесторам и так понятно, что вспышки коронавирусной инфекции в Штатах в летний период вынуждали работодателей сокращать количество рабочих мест, что и отражается в официальной статистике.
Будут ли способны слабые данные от ADP, а также, возможно, и от Минтруда США развернуть курс доллара вверх?
Полагаем, что рынок все-таки обязан укреплением курса доллара по итогам торгов среды банальной фиксации прибыли после заметного даже, можно сказать, затянувшегося периода его ослабления. Плохие данные от ADP были отличным поводом для закрытия большого количества коротких по американской валюте позиций. Напомним, что американская валюта в течение четырех последних месяцев находилась под прессингом, что ярко демонстрирует динамика долларового индекса ICE.
Традиционно доллар ранее в течение нескольких лет получал поддержку в сентябре, что связано в первую очередь с динамикой американского фондового рынка. Но эта картина не может быть обязательной и актуальной в настоящее время. Считаем, что после краткосрочной коррекции снижение курса доллара возобновится потому, что он фундаментально остается в крайне слабом положении против основных валют.
Еще одним негативом для курса доллара является разворот вниз доходности облигаций Казначейства США. Так доходность бенч-марка 10-летних трежерис, развернувшись 28 августа вниз после достижения локального максимума 0.789%, все последующие дни падала, устремившись к линии поддержки на уровне 0.630%. Полагаем, что разворот доходности вниз будет негативно сказываться на курсе доллара.
Продолжение роста рынка акций в США будет придавливать курс доллара
Спрос на акции американских компаний, который, по нашему мнению, будет радикально и более заметно меняться в ближайшее время с акций, пользовавшихся широким интересом в период пандемии на бумаги, которые относятся к промышленному, банковскому секторам экономики, а также другим бывшим под давлением, будет однозначно стимулировать доллар к снижению. Его глобальное падение смогут остановить только экстренные меры от мировых центральных банков, которые начнут переживать в отношении высоких курсов своих национальных валют против американской, что будет мешать их национальному товаропроизводителю успешно конкурировать с товарами из США.
Выводы:
Мы все-таки придерживаемся мнения, что укрепление доллара будет оставаться ограниченным и после его роста к важным техническим уровням его продажи возобновятся.
Прогноз дня:
Пара EURUSD четко отыгрывает движение в фигуре «восходящий флаг» на волне фиксации прибыли инвесторов, поводом для чего послужили в первую очередь слабые данные по потребительской инфляции в еврозоне, а затем уже негативные значения по занятости от ADP. Полагаем, что пару необходимо покупать на снижении от уровня 1.1785 с локальной целью 1.1875, если, конечно, он устоит.
Пара GBPUSD находится под давлением как внутренних проблем Brexit'a, так и банальной фиксации прибыли по доллару, после его довольно продолжительного периода снижения. Считаем, что после снижения ниже отметки 1.3300 пара ускорит падение к 1.3250.