В период азиатской сессии пятницы был опубликован ежеквартальный отчёт Резервного банка Австралии, который оказался весьма «голубиным». Он оказал давление на австралийский доллар: в паре с долларом США «оззи» отступил от завоёванных максимумов и вернулся к 71-й фигуре. По большому счёту, сегодняшний релиз вновь напомнил трейдерам о существующих проблемах в сфере рынка труда.
Здесь следует напомнить, что члены РБА на протяжении нескольких месяцев сохраняли удивительный оптимизм, заявляя о том, что «коронавирусный удар» оказался слабее относительно более ранних прогнозов. Однако на августовском заседании члены регулятора были уже не столь оптимистичны. Опубликованный сегодня отчёт более подробно рассказал о тревогах чиновников ЦБ.
Прежде всего Резервный банк предупредил, что, судя по динамике последних событий, австралийскому рынку труда потребуется больше времени, чтобы оправиться от рецессии. При этом РБА обнародовал новые прогнозы, которые оказались более пессимистичны относительно майских оценок.
В частности, теперь Центробанк ожидает 10-процентный уровень безработицы к концу текущего года. В своем майском заявлении регулятор говорил о максимальном 9-процентном уровне. Кроме того, Банк ожидает, что в этом году экономика сократится на 6%. Это согласуется с майским прогнозом – но теперь в отчёте появилась фраза о том, что «восстановление будет немного медленнее, чем прогнозировалось ранее». Рост заработной платы был понижен: ожидается, что в этом и следующем году прирост этого показателя будет рекордно низким – 1,25%. А вот расходы домашних хозяйств, по обновлённым оценкам РБА, замедлятся не так сильно, как предполагалось ранее – регулятор пересмотрел свои прогнозы с -9% до -7%. Тем временем инвестиционные ожидания бизнеса, наоборот, значительно ухудшились. По мнению Центробанка, этот показатель в текущем году сократится сразу на 17% (вместо ожидаемого ранее сокращения на 13%).
После публикации данного отчёта его основные тезисы прокомментировала заместитель главы РБА Люси Эллис. По её словам, коронавирусный кризис «оставил глубокие шрамы» на экономике страны, несмотря на то что в стране не был реализован наиболее худший сценарий из всех возможных. Эти «шрамы», по словам Эллис, отразятся даже на личных отношениях австралийцев: из-за проблем на рынке труда меньше людей будут заключать браки и/или переезжать к своим партнёрам.
Что касается обновлённых прогнозов, то здесь представитель РБА пояснила, что ключевую роль тут сыграла ситуация в штате Виктория. Напомню, что это один из крупнейших штатов страны, где недавно была зафиксирована вспышка коронавируса. После этого регион фактически закрыли на карантин, а в 5-миллионном Мельбурне даже ввели комендантский час. По словам Эллис, сложившаяся ситуация замедлит рост экономики в сентябре и в целом в третьем квартале.
Также представитель РБА акцентировала внимание на неравномерность восстановления рынка труда. На данное обстоятельство обращал своё внимание и глава РБА Филипп Лоу по итогам августовского заседания. Он отметил, что рост числа занятых обусловлен прежде всего частичной занятостью, при том что полная занятость демонстрирует негативную динамику. Данный факт негативно отразится на зарплатах (штатные должности предполагают более высокие зарплаты) и, соответственно, на потребительской активности сотрудников. Здесь необходимо добавить, что доходы многих австралийских семей с осени снизятся и по другой причине: правительственная программа помощи JobKeeper будет существенно изменена (в частности, субсидии будут выплачивать по пониженной ставке и по более строгим критериям).
Таким образом, отчёт РБА действительно оказался весьма пессимистичным. Суть его сводится к тому, что восстановление экономики Австралии (и прежде всего сферы рынка труда) будет более медленным, чем ожидалось ранее.
В ответ на данный релиз австралийский доллар отступил от уровня сопротивления 0,7250, который был достигнут вчера за счёт ослабления гринбека. Сегодня трейдеры пары aud/usd также будут ориентироваться на американские события. На старте американской сессии пятницы будут опубликованы Нонфармы, а чуть позже продолжится эпопея с обсуждением нового пакета помощи экономике США.
Интрига сохраняется в обоих случаях. Согласно консенсус-прогнозу, Нонфармы должны отразить дальнейшее восстановление американского рынка труда: июльская безработица должна снизиться до 10%, а количество занятых в несельскохозяйственном секторе вырасти на полтора миллиона. Но в среду был опубликован крайне слабый отчёт от ADP, который считается предвестником официального отчёта. Согласно их данным, количество занятых в июле выросло всего на 167 тысяч. Если сегодняшний релиз аналогичным образом разочарует инвесторов, гринбек снова окажется под давлением, а пара aud/usd сможет вернуться к уровню сопротивления 0,7250. В ином случае покупателям будет сложно покинуть рамки 71-й фигуры.
Что касается событий в Конгрессе США, то здесь ситуация носит непредсказуемый характер: по словам представителей республиканцев и демократов, они вышли на финишную прямую в вопросе согласования нового пакета помощи. Но подобную риторику они озвучивают уже вторую неделю, поэтому здесь интрига сохраняется. Если республиканский законопроект будет всё же согласован, доллар получит мощную поддержку, которая утянет aud/usd к основанию 70-й фигуры.
Таким образом, принимать торговые решения по паре целесообразно уже по итогам релиза данных по росту американского рынка труда: пара либо поднимется к сопротивлению 0,7250, либо опустится к основанию 71-й фигуры с возможным тестированием 70-го ценового уровня.