Европейская валюта откатила вниз в паре с американским долларом. Первой причиной стали слабые фундаментальные данные по европейской экономике, о которых я подробно говорил во вчерашнем прогнозе. Второй причиной является возврат спроса на американский доллар из-за роста случаев заражения Covid-19 в некоторых регионах США и в развивающихся странах. А это ослабляет склонность инвесторов к риску.
Уже сейчас понятно, что с момента первого открытия экономик США и еврозоны резкие вспышки коронавируса полностью перечеркнули надежды на V-образное восстановление. Низкое потребление остается основной причиной, сдерживающей активность. Вчерашние прогнозы по инфляции от Еврокомиссии и перспективы сокращения роста ВВП еще больше отбили желание у трейдеров ставить на краткосрочное укрепление рисковых активов.
Учитывая новую волну вспышек заболеваемости, ожидается, что мировой ВВП сократится на 3,8% в 2020 году, а на восстановление потребуется больше времени, чем прогнозировалось. Ключевые проблемы, как я отмечал выше, остаются со стороны низкого потребительского доверия, что завязано на серьезном снижении уровня занятости населения, которое произошло в результате затянувшихся ограничительных мер. Также пока далеко не понятно, кто в итоге выиграет. Те, кто открывал экономику намного раньше, по примеру Китая (существует высокий риск повторной вспышки пандемии коронавируса), либо те, которые не торопились со снятием карантинных мер и действуют довольно постепенно, по примеру Латинской Америки и Великобритании (риск более медленного и запоздалого восстановления экономики). В любом случае решения властями принимаются по показателям уровня заболеваемости в различных регионах, и открытие экономики в одном городе не означает, что такому примеру последуют власти на местах других городов.
Что касается вчерашней фундаментальной статистики, то во второй половине дня мало что радовало трейдеров. Незначительные отчеты по американской экономике и выступления представителей Федеральной резервной системы привели лишь к небольшому укреплению доллара США. Согласно данным ФРС-Нью-Йорка, индикатор роста экономики США, который рассчитывает темпы ВВП, сократился в условиях пандемии. Так, за неделю с 28 июня по 4 июля ВВП США сократился на 7,35% после падения на 6,81% за неделю с 21 по 27 июня. Резкое снижение связано с падением розничных продаж и потребительского доверия.
Другие данные по индексу экономического оптимизма IBD/TIPP также вернули спрос на доллар США, ведь и по этим показателям было отмечено снижение. Так, индекс в июле снизился до 44,0 пункта против 47,0 пункта в июне. Индикатор имеет опережающее значение, что указывает на проблемы в экономике США в летние месяцы.
Данные от розничных сетей также не особо порадовали трейдеров. Согласно отчету The Retail Economist и Goldman Sachs, индекс продаж в розничных сетях США за неделю с 28 июня по 4 июля снизился на 0,9%, тогда как по сравнению с аналогичным периодом 2019 года упал сразу на 10,0%. В Redbook также отчитались о том, что розничные продажи в США за первые 5 недель июня упали на 0,6% после активного всплеска в мае на фоне отмены карантинных мер. По сравнению с 2019 годом продажи сократились на 7,3%.
Что касается технической картины пары EURUSD, то у покупателей рисковых активов могут начаться серьезные проблемы, если те не сумеют сегодня защитить поддержку 1.1265. Ее пробой приведет к более крупной распродаже торгового инструмента на минимумы 1.1230 и 1.1190. Целью быков остается прорыв и закрепление выше сопротивления 1.1300, что усилит покупательский спрос и приведет рисковые активы уже на недельные максимумы в район 1.1350.