Евро вчера укреплял свои позиции в первой половине дня на фоне разговоров о том, что в ближайшее время может состояться встреча лидеров Франции и Германии, а также на ожиданиях более быстрого восстановления экономики еврозоны на фоне смягчения карантинных ограничений. Однако быки быстро утратили оптимизм, не сумев протолкнуть пару EURUSD выше сопротивления 1.1290. Пока в СМИ нет никаких новостей о том, состоялась ли встреча лидеров Германии и Франции, которые собирались обсудить предлагаемый ЕС пакет бюджетной помощи. Даже если встреча и прошла, судя по всему, достигнуть нужно результата не удалось. Смягчение карантинных мер и открытие границ внутри еврозоны, судя по последним данным, уже дало «свой результат» и привело к вспышке заболеваемости коронавирусом. Напомню, что с 1 июля будут открыты границы ЕС и для всех других стран.
Поддержку евро оказал вчера в первой половине дня отчет по росту индикатора настроений в экономике еврозоны, который был любезно предоставлен Еврокомиссией. Согласно данным, в июне этого года рост настроений, начавшийся еще в мае, продолжился, а индекс вырос до 75,7 пункта с 67,5 пункта в мае. Если тенденция сохранится, то можно сделать вывод о том, что падение ВВП еврозоны во 2-м квартале 2020 года будет не таким стремительным, как ожидалось. Однако дальнейшая динамика восстановления активности после 2-го квартала остается весьма неопределенной из-за высокой вероятности второй вспышки пандемии. Дальнейшее смягчение карантинных мер должно помочь компаниям нарастить активность, но в настоящий момент долгосрочная средняя индекса составляет 100 пунктов, а это значит, что компании и домохозяйства по-прежнему пессимистично оценивают собственные перспективы.
Многие трейдеры вчера также ждали отчет по инфляции в Германии, которая удивила и оказалась лучше ожиданий экономистов в два раза. Скорее всего, уже в июле этот показатель продемонстрирует дальнейший рост. На фоне восстановления экономической активности произойдет и рост потребительских цен после резкого их сокращения во втором квартале из-за пандемии коронавируса. Однако экономисты опасаются, что запланированное снижение НДС в Германии окажет значительное влияние на темпы роста цен до конца года.
Согласно данным, инфляция в Германии в июне этого года выросла на 0,6% по сравнению с маем и на 0,9% по сравнению с июнем 2019 года. Однако рост, как и ожидалось, по большему счету произошел благодаря восстановлению цен на нефть. Некоторые признаки улучшения наблюдаются и в базовой инфляции, которая не учитывает волатильные категории. Но на быстрое восстановление показателя не стоит рассчитывать, так как эффект от роста цен в сфере услуг, вызванный ограниченным предложением, будет постепенно сходить и подвергнется существенной коррекции в ближайшие месяцы. Цены же на продукты питания остались на довольно сдержанном уровне.
Данные по американской экономике сумели поддержать доллар уже во второй половине дня. Согласно отчету Национальной ассоциации риелторов, число договор купли-продажи домов в США резко подскочило после снятия карантинных мер в мае этого года, что указывает на возврат покупателей на рынок. Так, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в мае 2020 года вырос на 44,3%, до 99,6 пункта, однако по сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс снизился на 5,1%.
Выросла также и производственная активность в зоне ответственности Федерального резервного банка Далласа. В отчете указано, что, даже несмотря на недавний всплеск заболеваемости Covid-19, активность продолжила увеличиваться. По данным ФРС-Даллас, производственный индекс в июне 2020 года вырос до 13,6 пункта против -28,3 пункта в мае, а общий индекс деловой активности в июне вырос до -6,1 пункта против -49,2 пункта в мае. Экономисты ожидали, что индекс составит -25,0.
Выступления представителей Федеральной резервной системы США, а также его главы Джэрома Пауэлла, в значительной степени отличались друг от друга, что указывает на разные оценки перспектив восстановления экономики в будущем. К примеру, президент ФРС-Сан-Франциско Дейли заявил вчера, что перспективы рынка труда являются неопределенными, и опасность для экономики, связанная с пандемией коронавируса, пока не миновала. Он также отметил, что динамика экономики соответствует ожиданиям постепенного восстановления, но еще слишком рано судить, не является ли открытие экономики преждевременным.
В свою очередь, председатель Федеральной резервной системы США Пауэлл отметил, что перспективы экономики США крайне неопределенные и будущее экономики зависит от действий органов здравоохранения в ответ на пандемию. Ожидать, что экономика полностью восстановится в ближайшее время бессмысленно, так как многие люди не чувствуют себя в безопасности. Однако Пауэлл отметил недавние отчеты по восстановлению деловой активности, на фоне снятия карантинных ограничений и выразил надежду на то, что этот процесс продолжится.
Что касается технической картины пары EURUSD, то, скорее всего, давление на пару сохранится и дальше, а прорыв поддержки 1.1230 приведет к очередной крупной волне распродажи рисковых активов с возвратом на минимумы прошлой недели в район 1.1195. Их пробой легко столкнет торговый инструмент в область 1.1170 и 1.1110. Говорить о продолжении роста евро можно будет только после очередного бычьего отпора в районе поддержки 1.1195 либо после закрепления выше сопротивления 1.1290, что откроет прямую дорогу к максимумам 1.1340 и 1.1420.
GBPUSD
Британский фунт также продолжает свое падение против доллара США на фоне вчерашних заявлений, сделанных премьер-министром Великобритании Борисом Джонсоном. Начало интенсивных переговоров ЕС и Великобритании о торговле, которые стартовали в этот понедельник, также пока не вселяют уверенности в «светлое будущее». Напомню, что двум сторонам не удалось добиться значимого прогресса с момента начала пандемии коронавируса. Сегодня также ожидается, что Борис Джонсон представит план дальнейшего стимулирования экономики, но лишь прогресс в переговорах по Brexit окажет поддержку фунту. Не исключено, что новые меры налогово-бюджетной политики в будущем помогут подъему британской экономики, однако пока акцент сделан на том, будет ли в этом году Банк Англии смягчать денежно-кредитную политику и вводить отрицательные процентные ставки, что и давит на фунт.
Вчера премьер-министр также высказался на тему рисков, которые несет вторая волна пандемии коронавируса. По его мнению, экономика довольно тяжело пережила первую волну, и ни в коем случае нельзя допустить повторного введения ограничительных мер и закрытия экономики.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то фунт уже добрался до поддержки 1.2250, прорыв которой еще сильней усилит давление на пару и приведет к обновлению минимумов 1.2185 и 1.2120. Говорить о переломе нисходящего тренда можно будет лишь после возврата торгового инструмента на сопротивление 1.2320, а обновления максимума 1.2390 усилит коррекционный бычий импульс.