Европейская валюта снижается, и на это есть ряд причин, которые не связаны с фундаментальными данными, радующими трейдеров на этой неделе. Прежде всего речь идет об опасениях второй вспышки пандемии коронавируса, так как уже появилась информация, что после открытия границ в ЕС резко выросло число заболевших. Проблем остаются и в отношениях США с Китаем. Соединенные штаты в последнее время вновь активизировали борьбу за торговые условия, выбивая себе более лучшее место под солнцем, прибегая при этом к протекционистской политике и торговым пошлинам. Пессимистичный прогноз Международного валютного фонда относительно перспектив сокращения мировой экономики также не придал рынкам оптимизма, оказав давление на рисковые активы. Всего этого хватает, чтобы евро как минимум остановил свой рост против доллара США, наблюдавшийся в начале этой неделе после хорошей макроэкономической статистки, свидетельствующей о росте экономической активности в еврозоне.
Многие трейдеры заняли выжидательную позицию сразу после того, как перспективы евро стали более размыты из-за вероятной новой вспышки коронавируса и угасания надежды на план восстановления ЕС. Учитывая прилично дорогой евро, а также наблюдающийся из-за различного рода потрясений спрос на долларовое финансирование, бычий тренд в рисковых активах как минимум может остановиться в ближайшее время. Помочь росту смогут лишь достаточно решительные и агрессивные действия стран ЕС, связанные с совестными налогово-бюджетными ответными мерами на коронавирус.
Что касается американо-китайских отношений, то в последнее время они продолжают портиться все больше и больше, что не проходит бесследно для рынка. Вчера советник Беглого дома по национальной безопасности Роберт О'Брайен заявил, что отдает свой голос за тех, кто обвиняет Коммунистическую партию Китая. Обвинения в ее адрес связаны с попыткой подрыва суверенитета и экономики США, а также ее партнеров. По мнению Роберта О'Брайена, все попытки манипулировать народом и властями США будет встречены активным сопротивлением, после чего последуют ответные меры, а дни, когда Америка пассивно и наивно относилась к КНР, прошли. К обвинениям советника национальной безопасности можно отнести кражу интеллектуальной собственности, покушения на права человека и агрессивный экспансионизм. Не забыл О'Брайен и о сокрытии начала коронавирусной пандемии в Ухане.
Китайские власти тоже не сидят на месте. Как стало вчера известно, идет активная подготовка к замене американского доллара при условии, что будет отключена международная система SWIFT. Такая вероятность является довольно высокой, так как это будет одной из мер воздействия США на Китай. Вместе с санкциями против китайских должностных лиц, причастных к нарушению прав мусульман в КНР, а соответствующий законопроект был подписан Дональдом Трампом еще 17 июня, в США рассматривают возможность воздействия на экономику Китая при помощи SWIFT. B хоть в докладе по "Укреплению Америки и противодействию глобальным угрозам" напрямую об этом не сказано, шанс такого развития событий не исключен.
Вчера также президент США Дональд Трамп подписал меморандум о введении очередных пошлин в защиту торговли морепродуктами. По словам президента США, если торговый представитель укажет на то, что Китай не выполняет свои обязательства по закупкам в рамках соглашения о первой фазе применительно к морепродуктам, то это приведет к введению зеркальных репрессивных пошлин на морепродукты из Китая.
Из всего этого следует сделать вывод о том, что ничего хорошего в плане развития торговых отношений нас не ждет, что является еще одним признаком укрепления американского доллара после «летних каникул».
Но если вы думаете, что США ведет торговую борьбу только с Китаем, то ошибаетесь. Вчера появились новости о том, что Вашингтон рассматривает вопрос о введении дополнительных пошлин на импорт товаров из Франции, Германии, Испании и Великобритании. Речь идет о сумме в 3,1 млрд долларов. Под пошлины попадут такие категории товаров, как грузовые автомобили, джин и оливки. Также могут быть повышены и уже существующие пошлины на импорт воздушных судов, что лишь усугубит спор между Airbus и Boeing. Напомню, что пошлины на импорт в США продукции компании Airbus составляют 15%, а переговоры между представителями США и ЕС, целью которых является достижение консенсуса по ряду торговых вопросов, замедлились в последние месяцы.
Возвращаясь к теме прогнозов Международного валютного фонда, которые также оказали давления на рисковые активы, стоит отметить, что МВФ их существенно понизил, отметив существенные риски для мировой экономики ввиду распространения коронавируса. Ожидается сокращение мирового ВВП на 4,9% в этом году, тогда как уже в апреле этого года мировая экономика может сократиться более чем на 3%.
Учитывая, что фундаментальная статистика не выходила вчера во второй половине дня, многие трейдеры ждали выступлений представителей Федеральной резервной системы. Президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс в среду заявил, что восстановление экономики потребует больше времени из-за проблем, которые связанны с коронавирусом, а более быстрое, чем ожидалось, возобновление деловой активности может привести к новым вспышкам вируса. «Это создает еще большую неопределённость для перспектив экономики, что потребует дополнительных меры налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики» - отметил Эванс.
Уже неоднократно говорилось, что весь акцент представителей ФРС, в том числе и главы Джэром Пауэлл, делается на второе полугодие, когда экономика начнет себя чувствовать более уверенно. Тогда же будут понятны полностью разрушительные последствия COVID-19. Скорее всего, сверхнизкие процентные ставки будут радовать рынок еще довольно длительное время, что по мере восстановления европейской экономики от кризиса приведет к постепенному ослаблению позиций американского доллара против рисковых активов.
Что касается технической картины пары EURUSD, то от того, как быки поведут себя в районе поддержки 1.1230, и будет зависеть дальнейшее направление. Если отчет Европейского центрального банка со встречи по монетарной политике воспримут трейдеры позитивно, то можно рассчитывать на повторную попытку роста торгового инструмента выше сопротивления 1.1280, пробой которого быстро закинет пару практически к максимуму недели в область 1.1325. При варианте, что быки не проявят активности в области 1.1230, скорее всего, давление на рисковые активы лишь усилится, что приведет к обновлению минимумов 1.1200 и 1.1170 к концу недели.