ЕЦБ увеличивает стимулы, евро растёт
Доброго времени суток, уважаемые коллеги!
Как отмечалось во вчерашней статье по EUR/USD, главным событием четверга стало решение Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) по ставкам и пресс-конференция главы этого ведомства Кристин Лагард. Ну что же, подведём итоги этого важного события.
Предположения некоторых экспертов о том, что ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 10 б.п., не оправдались, все ставки остались на прежних уровнях: основная на нулевом, депозитная минус 0.5%, маржинальная ставка 0.25%.
Прогнозы об увеличении объёмов закупок облигаций на 250 миллиардов евро также оказались далеки от реальности. ЕЦБ действительно увеличил программу PEPP, только на гораздо большую сумму, которая составила 600 миллиардов евро. Таким образом, объём Pandemic Emergency Purchase Programme (сокращённо PEPP) с лёгкой руки ЕЦБ вырос с 750 млрд до 1 триллиона 350 миллиардов евро. Поистине небывалый объём скупки облигаций! При этом срок действия данной антикризисной программы продлён до середины следующего года, а при необходимости - до полного завершения кризиса, вызванного эпидемией коронавируса. Напомню, что ранее эту программу планировалось проводить до конца года текущего.
Значительное увеличение объёмов PEPP и продление сроков действия программы отчётливо указали на беспрецедентность урона, который понесла европейская экономика от COVID-19.
На своей пресс-конференции председатель ЕЦБ Кристин Лагард выразила надежду, что экономический кризис достиг своего дна и теперь ожидается медленное и постепенное восстановление. О силе негативных последствий пандемии COVID-19 красноречиво указывают пересмотренные в сторону понижения экономические прогнозы европейского Центробанка.
Как заявила Кристин Лагард, темпы сокращения экономики во 2-ом квартале текущего года будут весьма и весьма существенными, а экономическое восстановление начнётся только в третьем квартале. Годовые прогнозы по ВВП еврозоны значительно понижены. Если в ещё марте годовой прогноз составлял +0.8%, то теперь ожидается, что по итогам текущего года ВВП сократится на 8.7%. Значительно снижен и прогноз по инфляции. Ещё в марте инфляционный рост ожидался на уровне 1.1%, теперь же, по последним данным, инфляция в 2020 году вырастет лишь на 0.3%. Что касается новостей из-за океана, то вчерашние данные по числу первичных и повторных обращений за пособиями по безработице вновь обнажили её рост, который имел место быть на прошлой неделе. Более чёткую и точную картину мы получим сегодня, когда в 15:30 (мск) Министерство труда США опубликует официальные данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики, уровню безработицы и росту средней почасовой оплаты труда. Именно эти три показателя являются наиболее важными и значимыми для участников рынка. Смею предположить, что именно трудовая статистика из США повлияет на итоги закрытия текущей недели.
Daily
А пока пара продолжает бурный рост. При этом отмечу, что на вчерашние экономические прогнозы ЕЦБ и выступление Кристин Лагард можно было реагировать по-разному. В таких ситуациях рынок, как правило, выбирает движение в текущем направлении, что и было сделано. Максимумы вчерашних торгов были показаны на 1.1361, а цена закрытия сессии 4 июня составила 1.1337.
На дневном графике хорошо видно, что долгое время сохранялась неопределённость и пара консолидировалась в выделенной ценовой зоне. Обычно после таких консолидаций начинается сильное ценовое движение, чаще всего тренд. Именно это и наблюдается. Однако безудержный рост евро по отношению к доллару США не может быть бесконечным или проходить без коррекционных откатов. Если сегодняшние данные по американскому рынку труда разочаруют инвесторов, EUR/USD продолжит своё восхождение, целями которого станут 1.1400 и 1.1460. В противном случае произойдёт корректировка курса в район 1.1300-1.1255. Пока же, глядя на дневной таймфрейм, возникает стойкое ощущение, что пара намерена протестировать максимумы 09.03.2020, в районе психологической отметки 1.1500.
Н1
Вчерашние торговые рекомендации планировать покупки после снижения к 1.1197, 1.1165 и 1.1150 оказались не лишены смысла. По факту торгов четверга пара опустилась только к первому обозначенном уровню и уже от 1.1194 развернулась на продолжение подъёма. Столь незначительные откаты указывают на силу тренда, в данном случае восходящего.
В моменте завершения статьи пара продолжает рост и пробивает сопротивление продавцов на 1.1361. Если бы не сегодняшняя публикация трудовых отчётов из США, рекомендовал бы после закрепления выше 1.1361 покупать евро/доллар на откате к этому пробитому уровню. По крайней мере с технической стороны такая идея вполне приемлема. Однако иди знай, как всё повернётся после выхода американской статистики по труду и какой будет реакция участников рынка.
Для тех, кто не хочет рисковать и портить себе нервы в последний торговый день этой недели, рекомендую оставаться вне рынка и просто понаблюдать за тем, что будет происходить после 15:30 по московскому времени. Находиться вне рынка — это тоже позиция. Не так ли?
Для тех же, кто непременно желает сегодня поторговать на столь важных и значимых новостях из США, рекомендую открывать позиции по тренду и покупать eur/usd после краткосрочных откатов к уровням 1.1360, 1.1330, 1.1300 и 1.1280. При этом не советую устанавливать большие цели, лучше закрыть все позиции до завершения недельных торгов и не переносить их на понедельник.
Удачного дня!