Опубликованные в среду вечером протоколы заседания FOMC не вызвали оживления на рынках, поскольку буквально за день до этого глава ФРС Пауэлл уже побывал в банковском комитете Конгресса, где раскрыл основные параметры текущей позиции ФРС.
Рост нефти и постепенное сворачивание карантинных мер объективно способствуют оживлению рынков, но экономические проблемы и торговые противоречия никуда не исчезли, и текущий оптимизм не имеет под собой надежного основания.
NZDUSD
Новозеландский доллар испытал на себе результат воздействия трех важных событий на прошлой неделе – переход к уровню оповещения 2 и частичное снятие карантинных мер; рост QE по итогам заседания РБНЗ до 60 млрд; принятие правительством расширенного бюджета с сильным ростом расходов. Прогнозируется, что в августе QE вырастет до 90 млрд, что позволит наполнить бюджет.
Киви пока не вышел за пределы диапазона, сопротивление 0.6160 устояло, расчетная цена направлена уверенно вниз, что означает только одно – крупные игроки пока не видят оснований для роста, поскольку вероятность сильного падения рынков по-прежнему остаётся очень высокой.
Текущий рост позитива поддерживает киви, как и другие сырьевые валюты, но фундаментального основания для продолжения роста рынков пока нет. Возможен тест сопротивления 0.6173, но даже обновление максимума не будет означать разворота NZDUSD вверх. Пока надо исходить из того, что рост коррекционный и его окончание даст хорошую возможность для продажи.
AUDUSD
Инвесторы рассчитывают на то, что коронавирус запустит процессы в экономике по самому позитивному сценарию – за очень короткий срок деловая активность упала до минимальных уровней, поглотив в этом движении и объективные причины замедления мировой экономики, а из низшей точки начнется постепенное восстановление, которому уже не могут помешать причины чисто экономического характера, которые были актуальные еще 3-4 месяца назад.
PMI в сфере услуг, согласно исследованию Commonwealth Bank, в мае уже чуть выше, чем в апреле (25.5п против 19.5п), и, несмотря на то что такой результат явно указывает на дальнейшее сокращение деловой активности, он уже воспринимается как позитивный результат. Комментарий Гаррета Эйрда, представителя РБА: «Мы должны отметить достижение низшей точки PMI, и теперь ожидаем, что активность будет увеличиваться ежемесячно»
Больше внимания направлено на намерения Китая внести коррективы в торговлю с Австралией. Сегодня Китай объявил о намерении поднять пошлины на экспорт зерновых из Австралии, днем ранее подавал противоположный сигнал о возможности расширить экспорт, включая вино, морепродукты, фрукты и молочные продукты.
Аусси движется в явной противофазе с расчетной ценой. Спекулянты наращивают короткую позицию по фьючерсам на AUD, которая достигла 2.292 млрд долл. и способствует ослаблению австралийской валюты, но текущий краткосрочный позитивный импульс удерживает её в диапазоне.
Несмотря на удачную попытку прорыва сопротивления 0.6650/60, шансы на продолжение роста невысоки. Краткосрочный импульс может подтолкнуть AUDUSD чуть выше к зоне сопротивления 0.6665/80, но для развития восходящего движения необходимо серьезное оживление на долговом рынке.
Первые признаки есть – на прошлой неделе ритейлер Woolworths выпустил облигации впервые с начала пандемии на сумму 400 млн долл. США, La Trobe Financial выпустила облигации с ипотечным покрытием на сумму 1.25 млрд, спрос высокий, что должно привести и к росту спроса на AUD. Корпорации приступают к выпускам облигаций потому, что РБА реализует программу поддержки рынка облигаций, добавив бумаги корпоративного уровня в список приемлемого обеспечения. Возможно, именно эта мера будет поддерживать австралийца в ближайшие недели и способствовать его росту, но в долгосрочной перспективе пока никакого разворота нет, и вероятность резкого падения AUD на фоне ухудшения внешней конъюнктуры остается высокой.