Для успеха в трейдинге нужно не просто правильно спрогнозировать направление движения цен, но и сделать это вовремя. Сейчас в росте Brent и WTI не уверен только ленивый: Дональд Трамп в своем твиттере приказывает нефти возвращаться назад, к тем уровням, на которых черное золото котировалось до пандемии; а хедж-фонды нарастили нетто-лонги по техасскому сорту до максимальных уровней с сентября 2018. Тем не менее в начале третьей декады апреля рекомендуемые мною покупки Brent на прорывах сопротивлений на $26,25 и $28,35 за баррель, по мнению большинства, выглядели не самой лучшей идеей. Что же, если бы толпа всегда была бы права, Солнце до сих пор вращалось бы вокруг Земли.
Когда финансовые рынки идут на поводу у одного-единственного фактора – пандемии – легко предположить, что улучшение эпидемиологической обстановки будет приводить к росту рискованных активов и сырьевых товаров. Да, коронавирус отщипнул от глобального спроса на нефть колоссальные 30-35 млн б/с, однако хорошие новости о лабораторных испытаниях вакцины от COVID-19 и о незаразности излечившихся от вируса пациентов позволяют рассчитывать на восстановление мировой экономики и интереса к черному золоту. Согласно инсайду Bloomberg, спрос на нефть в Китае уже достиг уровней, имевших место до использования в стране мер по социальной изоляции. Речь идет о 13 млн б/с. Пик в 13,7 млн б/с был зафиксирован в декабре 2019.
Динамика китайского спроса на нефть
Те же процессы начинают протекать в Штатах. По данным Управления энергетической информации США, объем поставок нефтепродуктов на американский рынок – один из показателей спроса на черное золото – по итогам первой недели мая вырос до 16,8 млн б/с, что на 9% больше, чем на предыдущей семидневке. Да, он по-прежнему ниже на 4 млн б/с по сравнению с годом ранее, однако лиха беда начала!
Рост интереса к нефти в двух странах-крупнейших потребителях – не единственная причина для радости «быков» по Brent и WTI. Согласно исследованиям Международного энергетического агентства, поставки черного золота в мае упадут до 9-летнего минимума в 88 млн б/с. Речь идет о 12 млн б/с сокращении добычи, в том числе за счет ее более быстрого снижения, чем ранее предполагалось, в таких странах, как США и Канада. ОПЕК использует агрессивную стратегию по выполнению обязательств по сокращению производства, Россия обещает строгое соблюдение условий договора, а, по оценкам Kpler, экспорт из стран картеля снизится в мае на 6,4 млн б/с. При этом слухи, что Саудовская Аравия из-за недостатка покупателей якобы вынуждена продавать нефть с дисконтом, не подтвердились. Напротив, Bloomberg утверждает, что Эр-Рияд отказал трем контрагентам в увеличении поставок черного золота.
Когда, с одной стороны, растет спрос, а со второй – сокращается предложение, профицит будет сужаться. Улучшение конъюнктуры рынка нефти позволяет мне придерживаться стратегии покупок Brent с 3-х и 6-месячными таргетами на $45,5 и $50,5 за баррель. Первый целевой ориентир является важным пивот-уровнем, второй – таргетом на 88,6% по паттерну «Акула».
Brent, дневной график